Международные валютно-кредитные отношения.

Сущность мировой валютной системы и ее эволюция.

Валютная система возникла с началом функционирования денег в платежном обороте. Рост мирового денежного обращения и развитие международной торговли выделили валютную систему в самостоятельную систему мирового рынка.

Основой мировой валютной системы является национальная валютная система, которая формируется на основе законодательства страны с учетом международного права.

Национальная валютная система состоит из следующих частей:

1.Национальная валютная единица.

2.Золотые и валютные резервы.

3.Условия обратимости валюты.

4.Система международных расчетов страны.

5.Режим рынка валют.

6.Режим рынка золота

Мировая валютная система функционирует на базе национальных валютных систем. Международные валютные отношения закрепляются межгосударственными отношениями.

Мировая валютная система состоит из следующих частей:

1. международные платёжные средства(Евро, национальные валюты)

2. условия конвертируемости валют.

3. Механизм установления и поддержания валютных курсов.

4. Режим международных валютных рынков и рынков золота.

5. Статус межгосударственных институтов, регулирующих валютное отношение

Все международные денежные отношения осуществляются через систему крупных коммерческих банков.

Международная валютно-кредитная система в своём развитии прошла 4 основные фазы:

Первая мировая валютная система – Парижская. Была основана на золотомонетном стандарте и юридически закреплена межгосударственным соглашением в 1867г. на конференции промышленно развитых стран в Париже. Для этой системы были характерны: фиксированное золото, содержание национальных валют и фиксированные валютные курсы.

До середины 20 века золото играло основную роль в международной кредитной системе.

Суть системы золотого стандарта заключалась в следующем: каждая страна-участница этой системы должна была установить золотой паритет, т.е. выразить цену денег через цену золота.

Например: стоимость доллара=1/20 унции золота; фунт стерлинга=1/4 унции золота. Существование золотого стандарта вплоть до первой мировой войны не только придавало стабильность валютной системе но и лежало в основе стабильного развития экономики стран.

Введение золотого стандарта рубля было одним из основных условий денежной реформы в России в конце 19 века проведённой Витте. Разрешение свободного обращения золота привлекло в золотодобывающую отрасль отечественные и иностранные капиталы и позволило России к 1913г. выйти на первое место в мире по производству и экспорту золота, увеличить золотые запасы более чем в 2 раза и превратить рубль в одну из самых стабильных валют в мире.

Для периода парижской валютной системы были характерны: относительная политическая стабильность в мире и быстрый экономический рост стран с низким уровнем инфляции.

Преимущества золотого стандарта:

1 Валюта была стабильна во внутренней и внешней политике

2 Транснациональные потоки золота стабилизировали обменные валютные курсы, что благотворно сказывалось на развитии международной торговли.

3 Стабильность валютного курса обеспечивало стабильные внутренние цены.

4 Если в стране разворачивалась инфляция, то происходил отток золота, что приводило к сокращению денежной массы и наоборот.

Недостатки золотого стандарта:

1.Существовала зависимость денежной массы от добычи и производства золота.

2.Открытие новых золотых рудников увеличивало денежную массу, что приводило к транснациональной инфляции.

3.Если производство отставало от роста реального объема производства наблюдалось всеобщее снижение цен.

США отказались от золотого стандарта во время гражданской войны. Европейские страны – во время первой мировой войны, т.к. во время войны нужно было много денег и эмиссия приводила к резкому обесцениванию денежной единицы и к истощению золотого запаса.

Вторая валютная система Генуэзская сформировалась в 1922г. была основана на золотодевизном стандарте на право быть девизной валютой претендовал доллар США и фунт стерлингов Великобритании. В 30-е годы 20 века во временны депрессии разразился мировой валютный кризис выдачи из которого был отказ от данной системы.

Третья мировая система Бреттон-Вудская. Была оформлена соглашением стран на конференции по валютным и финансовым вопросам в июле 1944г. в городе Бреттон-Вудсе США. Эта система была основана на следующих принципах:

1. Золото было признано основой мировой валютной системы.

2. Роль основных валют, представлявших золото в международных расчетах, была отведена доллару США, фунту стерлингу Великобритании.

3. Установились твердые паритеты всех валют по отношению к доллару, а через него к золоту и к друг другу.

4. Рыночные колебания валютных курсов вокруг финансируемого долларового паритета допускались +1%.

5. Была провозглашена задача отмены системы валютных ограничений и восстановлении конвертируемости национальных валют.

6. Для регулирования в мировой валютной системы был создан международный валютный фонд (МВФ) и международный банк реконструкции и развития (МБРР).

Бреттон-Вудская система просуществовала 26 лет, за это время унция золота очень подорожала, и с 1974г. США прекратили обмен долларов на золото, т.е. перестали выполнять условия золотодолларового стандарта.

Четвертая мировая валютная система – Ямайская.

Была оформлена соглашением стран членов МВФ в январе 1976г. в городе Кингстоне на Ямайке.

Принципы 4-ой валютной системы:

1. С отмены фиксированной цены на золото была узаконена демонетизация золота, но тем немение благодаря реальной ценности золота за ним сохранилась роль чрезвычайных мировых денег и резервной валюты.

2. Золотодевизный стандарт был заменен стандартом СДР, который формально был объявлен основой валютных паритетов, но на практике так и не стал эталоном стоимости.

3. Вместо фиксированного валютного курса, страны официально перешли к режиму плавающих валютных курсов и получили право на выбор между фиксированным и плавающим курсами.

4. МВФ получил полномочия по жесткому надзору за развитием валютных курсах и соглашение об их установлении.

Ямайская валютная система действует и по ныне.