33) Равновесие денежного рынка, формирование уровня банковского процента.

Краткосрочное равновесие на денежном рынке.

Денежный рынок - это рынок, на котором спрос на деньги и их предложение определяют уровень %ной ставки, это сеть институтов, обеспечивающих взаимодействие спроса и предложения денег.

Равновесие на денежном рынке устанавливается, когда спрос на деньги = их предложению, что м.б. достигнуто при определенной банковской %ной ставке. Сохраняться равновесие на денежном рынке будет в том случае, когда %ная ставка будет изменяться в том же направлении, что и доход. Напр, если доходы в эк-ке возрастут, то это приведет к ↑ спроса на деньги, а следовательно, к ↑ процентной ставки, в этом случае будет ↑ся альтернативная стоимость хранения денег и снижаться курс ценных бумаг, что уменьшит спекулятивный спрос на деньги, увеличит покупку фирмами и домашними хозяйствами финансовых активов и даст возможность поддерживать денежный рынок в равновесном состоянии. При снижении доходов возникает обратная ситуация. Графически данное условие можно изобразить в виде кривой ликвидности денег LM, известной как модель Хансена. ↑ предложения денег в эк-ке приводит к ↓ банковской процентной ставки.

Один из самых распространенных способов гос-го воздействия на эк-ку получил название кейнсианской денежной политики, которая заключается в систематическом нарушении равновесия денежного рынка. Эта политика используется гос-вом для воздействия на реальный сектор эк-ки путем изменения уровня процентных ставок, который в свою очередь оказывает влияние на инвестиции, занятость, объем пр-ва и уровень доходов. Однако активное использование данной политики может привести к попаданию эк-ки в ликвидную ловушку.

Ликвидная ловушка - эта такая ситуация в эк-ке, когда %ные ставки находятся на минимально возможном уровне и дальнейшее ↑ние предложения денег не способно оказать на них никакого влияния, в рез-те чего происходит разрыв между товарным и денежным рынками, ↑ спрос на деньги и усиливается инфляция.

Долгосрочное равновесие денежного рынка. Монетарное правило М. Фридмена

В долгосрочном периоде спрос на деньги не зависит от изменения процентных ставок. Уравнение долгосрочного равновесия на денежном рынке, получившее название денежного (монетарного) правила Фридмена, выглядит следующим образом: M = Y + Pe, где М - долгосрочный (среднегодовой) темп увеличения предложения денег; Y - долгосрочный (среднегодовой) темп изменения НД; Ре - темп ожидаемой инфляции.

Банковский процент - одна из наиболее развитых в России форм ссудного %. Он возникает в том случае, когда одним из субъектов кредитных отношений выступает банк. Банк размещает в ссуду не собственные, а привлеченные средства. Доля дохода, получаемая банком, представляет собой компенсацию за посредничество.

Уровень банковского процента по пассивным операциям зависит от: • срока и размера привлекаемых ресурсов; • надежности коммерческого банка; • прочности взаимоотношений с клиентом.

К частным факторам, лежащим в основе определения уровня % по активным операциям банка, относятся: • себестоимость ссудного капитала; • кредитоспособность заемщика; • цель ссуды; • характер обеспечения; • срок и объем предоставляемого кредита.

Верхняя граница % за кредит определяется рыночными условиями. Нижний предел складывается с учетом затрат банка по привлечению средств и обеспечению функционирования кредитного учреждения.

При расчете нормы процента в каждой конкретной сделке коммерческий банк учитывает: • уровень базовой %ной ставки; • надбавку за риск с учетом условий кредитного договора. Базовая процентная ставка (Пбаз) определяется исходя из ориентировочной себестоимости кредитных вложений и заложенного уровня прибыльности ссудных операций банка на предстоящий период: Пбаз = С1 + С2 + Пм,

где C1 - средняя реальная цена всех кредитных ресурсов на планируемый период; C2 - отношение планируемых расходов по обеспечению функционирования банка к ожидаемому объему продуктивно размещенных средств; ПM - планируемый уровень прибыльности ссудных операций банка с минимальным риском.