III. Использование ограниченного круга показателей.
Второй метод диагностики несостоятельности предприятий – использование ограниченного круга показателей, к которым в соответствии с действующим положением относятся:
коэффициент текущей ликвидности;
коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом;
коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности. В соответствии с действующими правилами предприятие признается неплатежеспособным при наличии одного из следующих условий:
коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода ниже нормативного значения < 2;
коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами на конец отчетного периода ниже нормативного значения < 0,1;
коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности меньше единицы.
Рейтинговая экспресс-оценка финансового состояния.
Исходные показатели рейтинговой оценки объединены в 4 группы (оценка прибыльности, эффективности управления, деловой активности, ликвидности и рыночной устойчивости).
Базой отсчета для получения рейтинговой оценки служат показатели условной эталонной организации, имеющей наилучшие показатели, либо условно-удовлетворительная организация, которая имеет финансовые показатели, соответствующие нормативным минимальным значениям.
По установленным алгоритмам на основе данных баланса и других форм отчетности вычисляются финансовые коэффициенты.
Рейтинговое число определяется по формуле:
L – число показателей, используемых для рейтинговой оценки;
Ni – нормативное требование для i-го коэффициента;
Ki – i-й коэффициент;
1/LNi – весовой индекс i-го коэффициента.
При
полном соответствии значений финансовых
коэффициентов
их
нормативным минимальным уровням, рейтинг
организации равен 1, что соответствует
рейтингу условной удовлетворительной
организации. Финансовая состоятельность
организаций с рейтинговой оценкой
меньше 1(единицы) характеризуется как
неудовлетворительная.
Для оценки предлагается использовать 5 показателей, наиболее полно характеризующих финансовое состояние:
Обеспеченность собственными средствами- характеризует наличие у организации собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости.
Ликвидность (текущая) баланса – показывает степень общего покрытия основных средств организации суммой срочных обязательств.
Интенсивность оборота авансируемого капитала – отражает объем реализованной продукции, приходящийся на 1 руб. средств, вложенных в деятельность организации.
-
количество дней рассматриваемого
периода
Менеджмент (эффективность управления организацией) – отношение величины прибыли от реализации к чистой выручке от реализации.
r
– Учетная
ставка ЦБ РФ
Прибыльность (рентабельность) собственного капитала – объем прибыли, приходящийся на 1 руб. собственного капитала.
На основе этих показателей определяется рейтинговое число:
R=1/5×0,1+1/5×2+1/5×2,5+1/5×…+1/5×0,2
Нормативное значение рейтинговой оценки – 1.
Сравнивая показатели рейтинговой оценки за ряд лет, можно сделать вывод об эффективности (или неэффективности) бизнеса. Рост рейтинга свидетельствует об улучшении финансового состояния, снижения – об ухудшении.
Пути финансового оздоровления субъектов хозяйствования.
К предприятию, которое признано банкротом, применяется ряд санкций:
ликвидация с распродажей имущества
реорганизация производственно- хозяйственной деятельности
мировое соглашение между кредиторами и собственниками предприятия.
Ликвидационные процедуры ведут к прекращению деятельности предприятия. Реорганизационные процедуры предусматривают восстановление платежеспособности должника путем проведения определенных инновационных мероприятий. По результатам анализа должна быть выработана генеральная финансовая стратегия и составлен бизнес-план финансового оздоровления предприятия с целью недопущения банкротства и вывода его из «опасной зоны» путем комплексного использования внутренних и внешних резервов.
К внешним источникам привлечения средств в оборот предприятия относят факторинг, лизинг, привлечение кредитов под прибыльные проекты, выпуск новых акций и облигаций, государственные субсидии.
Одним из основных и наиболее радикальных направлений финансового оздоровления предприятия является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности производства и достижению безубыточной работы: более полное использование производственной мощности, повышение качества и конкурентоспособности продукции, снижение ее себестоимости, рациональное использование материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращение непроизводительных расходов и потерь. Основное внимание при этом необходимо уделить вопросам ресурсосбережения – внедрению прогрессивных норм, нормативов и ресурсосберегающих технологий, организации действенного учета и контроля за использованием ресурсов, изучению и внедрению передового опыта в осуществлении режима экономии, материальному и моральному стимулированию работников в борьбе за экономию ресурсов и сокращение непроизводительных расходов и потерь. Резервы улучшения финансового состояния предприятия могут быть выявлены с помощью маркетингового анализа по изучению спроса и предложения, рынков сбыта и формирования на этой основе оптимального ассортимента и структуры производства продукции. В особых случаях необходимо провести реинжиниринг бизнес-процесса, т.е. коренным образом пересмотреть производственную программу, материально-техническое снабжение, организацию труда и начисление заработной платы, подбор и расстановку персонала, управление качеством продукции, рынки сырья и рынки сбыта продукции, инвестиционную и ценовую политику и другие вопросы.