3. Оценка финансовой устойчивости и платежеспособности.

3.1 Анализ финансовой устойчивости.

Анализ финансовой устойчивости на определенную дату позволяет установить насколько рационально предприятие управляет собственными и заемными средствами в течение периода, предшествующего этой дате.

Финансовая устойчивость характеризуется эффективным формированием и использованием денежных ресурсов, необходимых для нормальной производственной деятельности.

К собственным финансовым ресурсам относятся:

• чистая (нераспределенная) прибыль;

• амортизационные..отчисления.

Кредитоспособным считается предприятие при наличии у него предпосылок для получения кредита и способности своевременно возвратить кредитору взятую ссуду с уплатой причитающихся % за счет собственных финансовых ресурсов.

Для поддержания финансовой устойчивости необходим рост не только абсолютной массы прибыли, но ее уровня относительных вложений или операционных затрат, т.е. рентабельности.

Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, т.е. разница между размерами источников средств и запасов и затрат.

Общая величина запасов и затрат рассчитывается на основе данных активов баланса - это сумма запасов и затрат, текущих обязательств и НДС по приобретенным ценностям.

Показатели характеризующие различные виды источников:

1. Наличие собственных оборотных средств = собственный капитал(400) – внеоборотные активы (190);

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат = собственный капитал + долгосрочные обязательства (590) – внеоборотные активы (190);

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат = собственный капитал + долгосрочные обязательства + краткосрочные кредиты и займы - внеоборотные активы.

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют 3 показателя обеспечения запасов и затрат источниками формирования:

1. Излишек или недостаток собственных оборотных средств = потребность в собственных оборотных средствах - запасы + затраты.

2. Излишек или недостаток собственных или долгосрочных запасов и затрат = функционирующий капитал — запасы и затраты.

3. Излишек или недостаток общей величины основных источников для формирования запасов и затрат = внеоборотные активы - запасы и затраты. С помощью этих показателей определяется 3-х компонентный показатель типа функциональной устойчивости.

4 ситуации устойчивости:

1. Абсолютная устойчивость.

S=(1,1,1) – высокая платежеспособность предприятия, не зависит от кредиторов.

2. Нормальная устойчивость.

S=(0,1,1) – нормальная платежеспособность, нормативное использование заемных средств.

3. Неустойчивое финансовое состояние.

S=(0,0,1) – нарушение платежеспособности, необходимо привлечение дополнительных источников.

4. Кризисное финансовое состояние.

S=(0,0,0) – неплатежеспособность.

Такой тип оценки финансовой устойчивости носит название оценки устойчивости по функциональному призкану.