Анализ размещения капитала.
Главным признаком размещения статей актива баланса считается степень ликвидности.
Долгосрочные активы (внеоборотные) Р-1 |
Основные средства |
Долгосрочные финансовые вложения |
|
Незавершенное капитальное строительство |
|
Нематериальные активы |
|
Оборотные активы Р-2 |
Запасы |
Сырье и материалы |
|
Незавершенное производство |
|
Готовая продукция |
В ходе анализ устанавливают, какие изменения происходят в активах предприятия, какую часть составляет недвижимость, а какую – оборотные средства, в т.ч. в сфере производства и сфере обращения.
Кроме этого выделяют монетарные и немонетарные активы, а так же оборотные активы с разной степенью риска вложения.
Особое внимание уделяют состоянию производственных запасов, а так же динамике, составу и давности образования дебиторской задолженности.
Важнейшим разделом анализа является анализ денежных потоков предприятия.
2.Оценка эффективности и интенсивности использования капитала (деловой активности предприятия)
Эффективность использования капитала характеризуется его доходностью или рентабельностью и его оборачиваемостью.
2.1. Анализ рентабельности капитала:
Общая оценка эффективности использования совокупных ресурсов –рентабельность совокупного капитала =
;Рентабельность капитала =
;Рентабельность собственного капитала =
;Рентабельность оборотного капитала =
2.2. Анализ оборачиваемости капитала:
Коэффициент оборачиваемости =
;
Продолжительность оборота капитала =
;Сумма высвобожденных средств в связи с ускорением оборачиваемости =
Факторный анализ.
Прибыль = капитал × коэффициент оборачиваемости × рентабельность оборота
2.3. Анализ эффективности использования заемного капитала, эффект финансового рычага
Эффект финансового рычага показывает, на сколько % увеличивается сумма собственного капитала за счет привлечения заемных средств в оборот предприятия.
Положительный эффект рычага возникает в случаях, когда рентабельность совокупного капитала выше средневзвешенной цены заемных ресурсов. При таких условиях выгодно увеличивать плечо финансового рычага, т.е. долю заемного капитала.
В противоположном случае создается отрицательный эффект, в результате чего происходит «проедание» собственного капитала, что может стать причиной банкротства.
Эффект
финансового рычага =
Деловая активность измеряется помощью системы количественных и качественных критериев.
Качественные определяются ёмкостью рынка продаж, конкурентоспособностью предприятия, наличием поставщиков и покупателей готовой продукции. Количественная характеризуется абсолютными и относительными показателями. Относительные – это показатели рентабельности, рентабельности оборота, рентабельности капитала, абсолютные - объем продаж готовой продукции, прибыль, размер активов и динамики кредиторской и дебиторской задолженности.
Соотношение между динамикой продукции и динамикой ресурсов (затрат) определяет характер экономического роста предприятия. Экономический рост может быть достигнут как экстенсивным, так и интенсивным способами. При интенсивном типе развития предприятия темп роста прибыли должен быть больше выручки, активов и больше 100 %.
ТПриб > Твыр > Такт > 100%