2.Индексный анализ

Баланс и отчет о прибылях и убытках в процентном выражении могут быть дополнены представлением данных в виде индексов по отношению к базисному году.

В отличие от процентного анализа в индексном используются не удельные веса, а темпы роста соответствующих показателей баланса или отчета о прибылях и убытков.

Индексный анализ является по своей сути дополняющим к процентному анализу баланса и отчета о прибылях и убытках.

В отличие от процентного анализа в индексном используются не удельные веса, а темпы роста соответствующих показателей баланса или формы №2. В индексном анализе за 100% принимаются все значения баланса и отчета о прибылях и убытках базисного периода, а данные следующих периодов используются для расчетов темпов роста.

Таким образом, индексный анализ показывает, как изменяется каждый элемент баланса от даты к дате и любой вид доходов и расходов от периода к периоду.

В российской литературе этот вид анализа также называют горизонтальный анализ.

Таблица 3

Индексный анализ баланса предприятия ОАО «Челябинский цинковый завод» (в %)

	31 декабря 2009г.	31 декабря 2010г.	31 декабря 2011г.
АКТИВЫ
Внеоборотные активы
Основные средства	100	102,03	109,2
Авансы на капитальное строительство	100	193,84	126,88
Нематериальные активы	100	110,82	129,41
Прочие внеоборотные активы	100	110,30	2,47
Итого внеоборотных активов	100	103,48	107,72
Оборотные активы
Запасы	100	85,97	100,95
Дебиторская задолженность покупателей и заказчиков и прочие дебиторы	100	96,96	123,79
Предоплата по текущему налогу на прибыль	-	∞	-
Краткосрочные финансовые вложения	100	4020,83	5444,49
Денежные средства и их эквиваленты	100	158,39	114,41
Активы, удерживаемые для продажи	-	∞	-
Итого оборотные активы	100	130,64	154,18
ИТОГО АКТИВЫ	100	114,71	126,94
Капитал
Акционерный капитал	100	100	100
Добавочный капитал	100	103,39	111,98
Резервный капитал	100	100	100
Резерв по хеджированию	∞	-	-
Нераспределенная прибыль	100	123,23	140,29
Итого капитал	100	120,47	135,98
Обязательства
Долгосрочные обязательства
Кредиты и займы	∞	-	-
Обязательства по финансовой аренде	-	∞	-
Резерв на покрытие обязательств по выбытию активов	100	83,95	133,04
Отложенные обязательства по налогу на прибыль	100	103,07	69,71
Прочие долгосрочные обязательства	100	161,17	144,70
Итого долгосрочные обязательства	100	99,99	77,87
Краткосрочные обязательства
Кредиты и займы	∞	-	-
Обязательства по финансовой аренде	-	∞	-
Кредиторская задолженность, начисленные расходы и авансы от покупателей	100	62,72	71,04
Обязательства по налогу на прибыль	100	199,97	180,94
Задолженность по прочим налогам	100	164,44	147,42
Итого краткосрочные обязательства	100	79,96	83,48
Итого обязательства	100	85,94	81,8
Итого обязательства и капитал	100	114,71	126,94

Таблица 4

Индексный анализ отчета о прибылях и убытках предприятия ОАО «Челябинский цинковый завод» (в %)

	2009	2010	2011
Выручка	100	114,6	125,63
Себестоимость реализованной продукции	100	103,81	123,97
Валовая прибыль	100	154,17	131,71
Коммерческие расчеты	100	130,61	124,51
Общие и административные расходы	100	100,18	116,04
Расходы по разработке и оценке месторождений	∞	-	-
Обесценение активов, удерживаемых для продажи	-	∞	-
Налоги, кроме налога на прибыль	-	∞	-
Прочие операционные расходы и доходы	-	∞	-
Операционная прибыль	100	182,23	126,7
Финансовые доходы	100	87,87	158,61
Финансовые расходы	100	12,03	60,45
Прибыль от курсовых разниц	100	14,36	26,95
Убыток от курсовых разниц	100	18,18	28,805
Прибыль (убыток) до уплаты налога на прибыль	100	214,03	146,22
(Расходы)/ возмещения по налогу на прибыль	100	198,65	106,47
Чистая прибыль (убыток) за год	100	219,97	161,57

Из данных таблицы следует, что за последние два года валюта баланса выросла на 26,94%, в том числе величина внеоборотных активов на 7,72%, а оборотных активов на 54,18%.

Индексный анализ показывает более резкое возрастание оборотных активов, нежели внеоборотные. Это, кстати, соответствует увеличению удельного веса оборотных активов и уменьшению удельного веса внеоборотных активов, что следует из процентного анализа.

Позитивными аспектами в деятельности акционерного общества являются: увеличение в 2011 году нематериальных активов на 29,4% по отношению к базисному году, основных средств на 9,2%, увеличение нераспределённой прибыли на 40,29%, увеличение прибыли от продаж на 46,22%, уменьшение отложенных налоговых обязательств на 30,29%

Негативные моменты в работе общества: увеличение дебиторской задолженности на 23,79%, увеличение общих и административных расходов на 16%, увеличение себестоимости проданных товаров, работ, услуг на 23,97%.

Рост денежных средств (на 14,4%) даёт возможность предположить что фирма простаивает свои ликвидные активы вместо того, чтобы задействовать их в каком-нибудь инвестиционном проекте или финансовом цикле с целью получения прибыли.

Повышение величины добавочного капитала (на 11,98%) может говорить о повышении стоимости основных средств.

Как уже отмечалось ранее, кредиторская задолженность снизилась. В связи с чем повысилась платежеспособность предприятия и предприятие может немедленно погасить свои задолженности.

Также мы видим сокращение доли долгосрочных обязательств. Что говорит нам о том, что предприятие не желает брать деньги в долг и задействовать их в каком-нибудь проекте, который приносил бы большую прибыль.

Положительной оценки заслуживает увеличение краткосрочных финансовых вложений на 5444%, то есть предприятие инвестирует в ценные бумаги и долговые обязательства, вложения в уставные капиталы других предприятий.

Отрицательным моментом является, рост дебиторской задолженности на 24%.

Выводы, которые можно сделать на основании этих данных сводятся к следующему:

Темпы роста основных статей значительно увеличились, что можно рассматривать как позитивную характеристику баланса.

Чистая прибыль в отчетном году увеличивается, но по сравнению с 2010 годом она меньше. Основной причиной увеличения чистой прибыли явилось резкое увеличение прибыль до уплаты налога на прибыль.

Прибыль до уплаты налога на прибыль в 2010 году увеличилась на 114% а в 2011 на 46%.

Также динамика финансовых результатов включает такой положительный момент как увеличение финансовых доходов на 57%.