Содержание

Введение…………………………………………………………………..…...….3Анализ бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках предприятия ОАО «Челябинский цинковый завод»

1. Процентный анализ………………………………………………………..5

2. Индексный анализ………………………………………………………...11

3. Трендовый анализ………………………………………………………..16

4. Анализ показателей финансового состояния предприятия……………19

   1. Теоретические аспекты………………………………………………19

   2. Расчётно-аналитическая часть……………………………………...24

Заключение……………………………………………………………………...34

Список использованной литературы………………………………………..36

Приложение……………………………………………………………………..37

ВВЕДЕНИЕ

Цель данной курсовой работы – это проведение анализа финансового состояния предприятия и пути его улучшения на примере ОАО "Челябинский цинковый завод".

Финансовое состояние предприятия – это обеспеченность или необеспеченность предприятия денежными средствами для обеспечения его хозяйственной деятельности. Или иначе финансовое состояние предприятия – это совокупность показателей, отражающих его способность погасить свои долговые обязательства.

Финансовое состояние является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений предприятия и поэтому определяется совокупностью производственно-хозяйственных факторов.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение её себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли, как следствие ухудшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия.

Результаты такого анализа нужны, прежде всего, собственникам, а также кредиторам, инвесторам, поставщикам, менеджерам и налоговым службам. В данной работе проводится финансовый анализ предприятия именно с точки зрения собственника предприятия, т. е. для внутреннего использования и оперативного управления хозяйственной деятельностью и денежными средствами.

Объектом исследования является ОАО “Челябинский цинковый завод” — вертикально-интегрированная компания, в которой представлен полный технологический цикл производства металлического цинка: от добычи и обогащения руды до выпуска готовой продукции в виде рафинированного цинка и сплавов на его основе.

Предметом изучения данной работы явилось управление финансовым процессом предприятия ОАО "Челябинский цинковый завод".

Для анализа финансового состояния предприятия была использована годовая бухгалтерская отчетность ОАО "Челябинский цинковый завод" за 2009-2011годы, а именно:

• бухгалтерский баланс,

• отчет о прибылях и убытках.

Для оценки финансового состояния предприятия проводят горизонтальный, вертикальный и трендовый анализ баланса и отчета о прибылях и убытках. На основании наборов соответствующих финансовых коэффициентов, вычисляемых по данным баланса и отчета о прибылях и убытках определяют уровни платежеспособности, ликвидности, финансовой устойчивости и деловой активности предприятия.

Анализ бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках предприятия ОАО «Челябинский цинковый завод»

Все данные взяты из приложений: бухгалтерские балансы 2009, 2010 и 2011 годов, отчеты о прибылях и убытках 2009,2010 и 2011 г. и отчеты о движении денежных средств. 2009, 2010 и 2011 г.

Процентный анализ

Цель процентного анализа – изучение структуры показателей баланса на основе расчета удельных весов отдельных статей в итоге баланса и оценке произошедших изменений в структуре баланса за отчетный период.

В процентном анализе бухгалтерского баланса за 100% принимается итог актива на определенную дату, а в остальных строках стоят рассчитанные проценты как доли к этим 100%. В процентном анализе отчета о прибылях и убытках за 100% принимается выручка от продаж за определенный период, остальное как доли.

Другое название этого метода – вертикальный анализ.

Процентный анализ обычно проводят за ряд периодов. Так исследуется изменение структуры капитала и структуры активов от периода к периоду.

Таблица 1

Процентный анализ баланса предприятия

ОАО «Челябинский цинковый завод» (в %)

	31 декабря 2009г.	31 декабря 2010г.	31 декабря 2011г.
АКТИВЫ
Внеоборотные активы
Основные средства	56,29	50,06	48,42
Авансы на капитальное строительство	0,78	1,32	0,78
Нематериальные активы	0,51	0,5	0,52
Прочие внеоборотные активы	1,04	1	0,02
Итого внеоборотных активов	58,62	52,88	49,75
Оборотные активы
Запасы	17,99	13,48	14,31
Дебиторская задолженность покупателей и заказчиков и прочие дебиторы	17,70	14,96	17,27
Предоплата по текущему налогу на прибыль	∞	0,36	0,75
Краткосрочные финансовые вложения	0,31	10,69	13,08
Денежные средства и их эквиваленты	5,38	7,42	4,85
Активы, удерживаемые для продажи	∞	0,197	∞
Итого оборотные активы	41,38	47,12	50,25
ИТОГО АКТИВЫ	100	100	100
Капитал
Акционерный капитал	1,45	1,26	1,14
Добавочный капитал	13,50	12,17	11,91
Резервный капитал	0,03	0,03	0,03
Резерв по хеджированию	0,59	∞	∞
Нераспределенная прибыль	68,93	74,05	76,18
Итого капитал	83,32	87,51	89,25
Обязательства
Долгосрочные обязательства
Кредиты и займы	0,58	∞	∞
Обязательства по финансовой аренде	∞	0,33	∞
Резерв на покрытие обязательств по выбытию активов	0,82	0,60	0,86
Отложенные обязательства по налогу на прибыль	3,2	2,87	1,76
Прочие долгосрочные обязательства	0,39	0,54	0,44
Итого долгосрочные обязательства	4,98	4,34	3,06
Краткосрочные обязательства
Кредиты и займы	0,25	∞	0,1
Обязательства по финансовой аренде	∞	0,18	∞
Кредиторская задолженность, начисленные расходы и авансы от покупателей	9,66	5,28	5,41
Обязательства по налогу на прибыль	0,43	0,75	0,61
Задолженность по прочим налогам	1,35	1,94	1,57
Итого краткосрочные обязательства	11,69	8,15	7,69
Итого обязательства	16,68	12,5	10,75
Итого обязательства и капитал	100	100	100

Таблица 2

Процентный анализ отчета о прибылях и убытках предприятия ОАО «Челябинский цинковый завод» (в %)

	2009	2010	2011
Выручка	100	100	100
Себестоимость реализованной продукции	78,58	71,18	77,54
Валовая прибыль	21,43	28,82	22,46
Коммерческие расчеты	4,13	4,71	4,09
Общие и административные расходы	6,45	5,64	5,96
Расходы по разработке и оценке месторождений	0,57	∞	∞
Обесценение активов, удерживаемых для продажи	∞	0,40	∞
Налоги, кроме налога на прибыль	∞	0,96	0,94
Прочие операционные расходы и доходы	∞	0,78	1,12
Операционная прибыль	10,27	16,34	10,36
Финансовые доходы	0,70	0,54	0,89
Финансовые расходы	1,71	0,18	0,82
Прибыль от курсовых разниц	7,46	0,94	1,60
Убыток от курсовых разниц	7,97	1,26	1,83
Прибыль (убыток) до уплаты налога на прибыль	8,76	16,37	10,2
(Расходы)/ возмещения по налогу на прибыль	2,44	4,23	2,07
Чистая прибыль (убыток)	6,32	12,13	8,13

Вертикальный анализ активов баланса, отражая долю каждой статьи в общей валюте баланса, позволяет определить значимость изменений по каждому виду активов.

Внеоборотные активы в базисном году занимают наибольшую долю в общей сумме активов предприятия (в 2009 году 58,6%). В сравнении с 2009 годом отмечается уменьшение их доли на 5, 74п.п. и 8,87 п.п. соответственно. Изменение доли внеоборотных активов в основном вызвано уменьшением доли ОС на 6-8 п.п.

Рост доли оборотных активов обусловлен, прежде всего, увеличением удельного веса краткосрочных финансовых вложений на 10 и 13 п.п. соответственно по сравнению с базисным годом. Это говорит о том, что структура оборонных активов становится более ликвидной. Т.о. можно предположить, что предприятие в 2010 и 2011 годах осуществило большое количество вложений в краткосрочные ценные бумаги (гос-ые или корпоративные), произвело вливание финансовых ресурсов в свои дочерние предприятия и т.п.

Что касается самых ликвидных активов предприятия – денежных средств, их изменение на протяжении 2-х отчётных периодов не устойчиво. В 2010 году наблюдается рост доли этих активов предприятия на 2,04 п.п., но в 2011 году их доля приближается к значению базисного года. Это может быть связано с краткосрочными финансовыми вложениями, которые осуществляются за счёт денег.

Значительно снизилась доля запасов (на 4,5 и на 3,68 п.п.соответственно). это положительно говорит о повышении спроса на продукцию.

Рассматривая пассив баланса особое внимание сразу привлекает то, что доля СК в 2009-2011 года занимает больше 80% всех источников финансирования. Большую долю в СК предприятия составляет нераспределенная прибыль - 68% в 2009 и 76% в 2011 году. Из этого следует, что увеличение объема финансирования деятельности предприятия произошло в большей степени за счёт увеличения доли СК (за счёт НП как самого значительного удельного веса). А повышение удельного веса НП произошло за счет снижения долей акционерного и добавочного капиталов Так доли акционерного и добавочного капиталов в 2010 году снизились на 0,2 и 1,3 п.п. соответственно, также наблюдается снижение акционерного и добавочного капиталов на 0,3 и 1,6 п.п. соответственно в 2011 году по сравнению с базисным.

Незначительно изменился удельный вес дебиторской задолженности. В 2010 году по сравнению с 2009 годом наблюдается снижение доли ДЗ на 2,74 п.п. это свидетельствует об улучшении управления ДЗ за год и о некотором уменьшении продаж продукции в кредит. А в 2011 году по сравнению с базисным годом изменений почти не наблюдается.

Также изменения произошли и в уровне кредиторской задолженности. Снизился удельный вес КЗ на 4,38 и 4, 25 п.п. в 2010 и 2011 соответственно, что говорит об улучшении уровня платежеспособности организации. В нашей организации удельный вес ДЗ превышает удельный вес КЗ. То есть за реализованную продукцию предприятию должны больше, чем мы за начисленные расходы и авансы от покупателей.

Доля долгосрочных активов в валюте баланса очень мала, составляет всего лишь 3-4% от всей структуры баланса, поэтому не повлияет на экономический потенциал предприятия. Но в то же время это очень плохо, так как предприятие не пытается вкладывать деньги в проекты, которые приносили бы компании дополнительную прибыль.

Краткосрочные обязательства за рассматриваемый период снизились на 4п.п. на уменьшение КО оказало влияние уменьшение КЗ, что является благоприятной тенденцией и свидетельствует о погашении обязательств и увеличение платежеспособности предприятия.

В 2010 году повышение доли коммерческих и общих административных расходов повлекло уменьшение доли операционной прибыли, а в 2011 году – всё наоборот. Это может быть связано с затратами на расширение деятельности компании.

При анализе отчёта о прибылях и убытках особое внимание сразу привлекает тот факт, что в 2011отчётном периоде по сравнению с базисным предприятие сохраняет стабильность в доли себестоимости проданных товаров, работ, услуг, что сохраняет примерно равный процент валовой прибыли по всем годам. Но в 2010 году видно увеличение валовой прибыли за счет сокращения себестоимости.

Изменения, которые претерпело финансовое состояние предприятия, говорит о расширении её финансово-инвестиционной деятельности. Это явно выражено в снижении ВА и увеличении ОА.

Общее увеличение источников у предприятия расценивается положительно, так как эти увеличения произошли за счет увеличения собственного капитала, в основном за счет нераспределенной прибыли.

Процентный анализ отчета о прибылях и убытках дает нам дополнительные сведение для оценки деятельности фирмы. В 2010 году наблюдается увеличение по строкам «операционная прибыль» и «чистая прибыль». Строка «(расходы)\возмещение по налогу на прибыль» увеличивает свой вес, что является естественным обстоятельством из-за роста веса налогооблагаемой прибыли. В 2011 году их положение меняется в обратную сторону: доли возмещения по налогу на прибыль и ЧП снижаются из-за снижения доли налогооблагаемой прибыли. Также изменения произошли из-за увеличения доли прочих расходов. Это обстоятельство объясняется тем, что предприятие понесли затраты на участие в КФВ.

Также в 2011 году по строкам «операционная прибыль», «прибыль до уплаты налога на прибыль» и «чистая прибыль» происходит снижение на 4-6,17п.п. по сравнению с 2010 годом. То есть в отчетном году произошло снижение эффективности деятельности предприятия.

Процентный анализа отчета о прибылях и убытках показал что, в 2011 году уменьшился удельный вес прибыли до налогообложения и соответственно чистой прибыли предприятия. Эти негативные факторы говорят о снижении эффективности хозяйственной деятельности предприятия за последние годы.