- •Сущность, функции и цели финансового менеджмента.
- •2. Финансовые ресурсы и капитал организации. Основные задачи управления капиталом
- •Базовые концепции финансового менеджмента.
- •Временная стоимость денег. Потоки платежей и методы их оценки.
- •Классификация текущих затрат организации. Эффект операционного рычага (эор) в управлении затратами и прибылью организации.
- •Политика управления оборотным капиталом. Операционный и финансовый цикл организации.
- •Управление дебиторской и кредиторской задолженностью. Виды кредитной политики организации.
- •Сущность и классификация денежных потоков организации.
- •Основные методы оптимизации денежных потоков.
- •Диверсификация и риск в управлении портфелем ценных бумаг.
- •11. Бюджетирование как вид финансового планирования.
- •12. Сущность и виды финансовых рисков. Методы их оценки.
- •13. Структура и стоимость капитала организации. Средневзвешенная и предельная цена капитала.
- •3.По оборачиваемости: внеоборотный и оборотный
- •14. Характеристика внешних источников финансирования хозяйственной деятельности предприятия и основные принципы привлечения средств из внешних источников.
- •15. Эффект финансового рычага и заёмная политика организации.
- •16. Система показателей оценки финансового состояния предприятия.
- •5. Показатели платежеспособности.
- •17. Управление собственным капиталом. Факторные модели расчёта показателя рентабельности собственного капитала.
- •18. Сущность и виды дивидендной политики организации. Факторы, определяющие её выбор.
- •19. Сущность и содержание разделов бизнес-плана инвестиционного проекта.
- •20. Методы оценки эффективности инвестиционного проекта
Управление дебиторской и кредиторской задолженностью. Виды кредитной политики организации.
Кредитная политика – это работа с кредиторами.
Виды:
1.Консервативная (осторожная, минимизация рисков, оценка платежеспособности покупателя, короткие сроки погашения задолженности). Предприятие ограничено по наращению деятельности.
2.Агрессивная политика(увеличение объемов выручки, широкий круг клиентов, без проверки финансового состояния покупателей, без жестких сроков). Риски предприятия увеличиваются
3.Умеренная политика.
Управление дебиторской задолженности включает:
1) Установление характера дебиторской задолженности по срокам возникновения и реальности погашения.
2) Проведение АВС анализа дебиторов – деление дебиторов на группы по значимости, кто требует ежедневного контроля, а кто нет.
3) Контроль за соотношением дебиторской и кредиторской задолженностью.
4) Разработка методов оптимизации дебиторской задолженности.
Методы управления дебиторской задолженностью:
1) Разработка оптимальной кредитной политики – определение сроков по отсрочки платежа.
2). Установка гибких цен, которые должны учитывать метод кредитования.
Дифференциация цен: d\k net n, например 2\5 net30 – в течение 5дней скидка 2 процента, 30 дней – полная цена, далее с процентам
3). Получение гарантий или страхование сделок.
(4). Проведение фактОринговых операций, когда предприятие продает своих дебиторов с определенной скидкой в зависимости от финансового состояния дебиторов.
5). Заключение договоров цессии, т.е. договоров переуступки прав требования. Продажа наших дебиторов нашим кредиторам в счет погашения наших долгов перед ними.
Продавая дебиторскую задолженность мы теряем часть доходов и контроль за погашением долга, покупатель, еще не рассчитавшийся по проданным нами его долгам, снова приходит к нам за покупками с рассрочкой платежа.
Сущность и классификация денежных потоков организации.
Денежные потоки это непрерывный процесс движения денежных средств во времени.
Классификация:
По масштабам деятельности: по отдельной хоз операции, по видам деятельности (операционная, инвестиционная, финансовая), по предприятию в целом.
По направленности: положительные денежные поток – поступление денег; отрицательный денежный поток – отток денег.
3. По видам хоз. деятельности:
По операционной деятельности положительный поток это выручка, отрицательный – это оплата счетов поставщиков, налоги, з/п.
По инвестиционной положительный денежный поток – имущество в аренду, деньги от продаже вне оборотных активов, дивиденды по ценным бумагам; отрицательный – это инвестиции
По финансовой деятельности положительный – от выпуска ценных бумаг, кредитов; отрицательный – погашение кредитов, уплата %).
По объему: валовой – это общий объем поступающих (CIN) или расход денег(COF); чистый денежный поток (NCF)
По уровню достаточности: избыточной – поступление превышает отток (+NCF); дефицитный – поступление ниже, чем отток (-NCF).
По времени протекания: настоящий денежный поток; будущий денежный поток (для инвестиций).