04.09.12

Ващекина Ирина Викторовна (313)

Уч. "Основы организации фондового рынка", 2010

1 сем занятие: ФЗ "об АО" 1995г. - для лёгкого чтения))

Финансовый рынок:

- Рынок драгоценных металлов

- Валютный рынок

- Рынок ценных бумаг

- Рынок страхования

- Банковский рынок

Инвестор - вкладывают деньги в ценные бумаги (Квалифицированные инвесторы - юр и физ лица).

Эмитент - выпускают ценные бумаги (кредитные организации, банки, коммерческие организации).

Схема 1

Место рынка ценных бумаг в экономике

(см. пособие гл.1)

Первичный и вторичный рынок Инструменты рынка ценных бумаг (гл 7)

Ценная бумага - документ, удостоверяющий соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможно только при его предъявлении.

Ценная бумага - денежный документ, удостоверяющий право на получение дохода в следствии вложения ее владельцем средств в то или иное предприятие или заем, а так же возможность передачи денежных и иных прав, вытекающих из нее, другому лицу.

Доклад: "акции (гл 8)"

19.09.12

Фьючерские операции - срочные сделки на биржах, представляющие собой куплю-продажу фин инструментов по фиксированной в момент заключения сделки цене с исполнением операций через определенный промежуток времени.

Опцион - право выбора способа, формы, объемов, техники исполнения обязательств, предусмотренная одной из сторон условиями договора или право отказа от исполнения обязательств при обстоятельствах, обусловленных договором.

Варранты - свидетельства, дающие владельцу право на покупку ЦБ за определенную цену и в определенный срок.

Подписные права - производная ценная бумага, дающая возможность уже существующим акционерам приобретать новые выпуски акций предприятия по ценам более низким, чем те, по которым они размещаются на первичном рынке.

Депозитарная расписка - документ, удостоверяющий, что ценные бумаги помещены на хранение в банке-костодиане в стране эмитента акций на имя банка-депозитария и дающий право его владельцу пользоваться выгодами от этих ценных бумаг. (АДР, ГДР, РДР)

Виды акций (гл.8)

Виды облигаций (гл.9)

Процесс эмиссии ценных бумаг в РФ (гл. 10)

_______________________________________________________

Государственный цб (гл.11) Государственный долговые обязательства (гдо)

Государственный республиканский внутренний займ РСФСР 1991 г. был осуществлен в виде гос долговых облигаций сроком на 30 лет с 01.07.1991 - 01.07.2021. Облигации были выпущены в бланковом виде с набором купонов, размещались только среди юр лиц. Облигации могли выпускаться с разной номинальной стоимостью, кратной 10 000р. Чаще всего выпускались с номиналом 100 000р. Общий объем займа составил 80 млрд р. Займ разделен на 16 разрядов. Разряды объединены в 4 группы:

1-4 разряды назывался "апрель"

5-8 разряды "июль"

9-12 "октябрь"

13-16 "январь"

Бланки облигаций всех разрядов имеют на лицевой стороне соответ кодовое слово и выполнены в разном цветовом исполнении. К концу 90х гг в обращении остались серии "апрель" и "октябрь". В настоящее время все серии выкуплены ЦБ РФ. Обслуживание облигаций осущ ЦБ РФ для каждой группы разрядов. Он мог устанавливать особые условия обращения. По ГДО 1 раз в год 1.07 выплачивался доход путем погашения соответствующего купона. Выплаты производились только в безналичной форме путем погашения соответствующего купона соответствующему держателю. Облигации могли продаваться и покупаться по цене реализации, которую устанавливал ЦБ РФ.

Погашение ГДО началось с 1.07.2006 и должно было продолжаться в течение последующих 15 лет ежегодными тиражами. Облигации, не вошедшие в тиражи погашения выкупаются только до 31.12.2021г.

При погашении ГДО Банк России выплачивает их номинальную стоимость, надбавку к цене, которую он может установить и годовой доход до официально объявленной даты начала выкупа облигаций.

Государственные краткосрочные бескупонные облигации (ГКО)

Условия выпуска ГКО:

Первый выпуск ГКО состоялся в 1993. Эмитент - МинФин. Оно определяет предельный объем, период размещения и ограничения на потенциальных покупателей ГКО. ЦБ РФ явл генеральным агентом по обслуживанию выпуска ГКО. Он регулирует размещение и обслуживание, определенные генеральными условиями выпуска. Все операции по размещению и обращению, включая расчеты и учет владельцев ГКО осуществляется через учреждение ЦБ РФ или через уполномоченные организации, получившие соответствующую лицензию у центробанка. Эмиссия осущ в виде отдельных выпуском на срок до 1 года, а именно 3,6,12 месяцев. Номинальная стоимость составляет 1000р. Размещение ВКО происходит в виде опциона с дисконтом от номинальной цены. ГКО не имеют купонов. Размещение и купля-продажа осуществляется на ММВБ, которая выиграла конкурс по предложению наилучших технических условий функционирования рынка гос облигаций.

Выпуск осуществляется в безбумажной форме в виде записей по счетам "депо". Выпуск оформляется глобальным сертификатом, 1 экземпляр хранится в Минфине, другой - в ЦБ. Каждому выпуску присваивается номер гос регистрации, состоящий из 9 разрядов:

1. Вид ценной бумаги

2. Срок может иметь след значения: 1-3 месяца, 2-6 месяцев, 3-12 месяцев

3. 4. 5. Порядковый номер бумаги 6.7.8. Указывает на эмитента (МинФин). 9. Указывает на собственника - гос.

Владельцами ГКО могут быть юр и физ лица, резиденты и нерезиденты РФ. По нерезидентам могут быть ограничения.

Выпуск ГКО считается состоявшимся, если в период размещения было продано не менее 20% от количества облигаций, представленных к выпуску.

Участники рынка ГКО:

1. Эмитент -МинФин

2. Банк России - генеральный агент МинФина по обслуживанию выпуска ГКО

3. Диллеры - юр лица, являющиеся инвестиционными институтами, кредитными учреждениями, заключившими договор с центральным банком на выполнение функцийпо обслуживанию операций с ГКО. Диллеры могут работать от своего имени и за свой счет, а также выполнять функции брокера на вторичном рынке, т.е. работать по поручению клиента и за его счет.

4. Инвесторы - физ и юр лица, резиденты и нерезиденты РФ. По нерезидентам могут быть ограничения.