1.Оборачиваемость оборотных средств

Оборотные средства постоянно находятся в движении , совершая кругооборот. Ускорение оборачиваемости оборотных средств имеет большое значение при планировании.

Оборачиваемость оборотных средств характеризуется следующими показателями:

1.Коэффициент оборачиваемости (количество произведенных оборотов):

Р Р - объем реализуемой продукции

К = -------- , где:

СО СО - средняя величина оборотных средств

2. Длительность одного оборота (оборачиваемость), дн:

Т Р СО*Т Т - период времени в днях

Д = ---- или Д = 365: ----- или Д= -------- , где: (365, 180, 90, 30)

К СО Р

3. Коэффициент закрепления оборотных средств:

СО

Кз =----------, величина оборотных средств на 1 рубль реализованной продукции

Р

4. Высвобожденные оборотные средства:

Р

∆СО =------ ( Д_о – Д₁) , где: Д_о - Длительность цикла в базовом периоде

Т Д₁ - Длительность цикла в отчетном периоде

Или ∆СО=(СО₁ – СО₀) * Кроста продукции Р/Т - Однодневная реализация

Практическая работа 6. Анализ оборачиваемости оборотных средств ( ОС)

N п/п	Показатели	Отчетный период (0)	Базовый Период(1)	Изменения
				абс.т.р	отн.%
1	Выручка от реализации продукции, Р т.р.	5400	6150	750	113,9
2	Кол. дней анализируемого периода ,Т дн.	180	180	0
3	Однодневная выручка , Род., т.р.	30	34,17	4,17	113,9
4	Среднегодовая величина ОС, СО т.р.	1900	2030	130	106,8
5	Количество оборотов, обороты К	2,842	3,03	0,188	106,6
6	Продолжительность 1 оборота, Д дн.	63,3	59,4	3,9	93,8
7	Высвобождение ОС ∆СО т.р.			148,07

Для оценки эффективности использования ОС используются следующие показатели:

- коэффициент оборачиваемости (количество оборотов) К = Р/СО;

- оборачиваемость (продолжительность 1 оборота в днях) Д =Т/К

- однодневная выручка Р од = Р/Т - высвобождение ОС,∆СО=(СО₁ – СО₀)*Кроста продукции(2030- 1900)* 1,139 = 148,07т.р.

Вывод: На предприятии эффективно используются оборотные средства, т.к. все показатели в плановом периоде выросли. Количество оборотов увеличилось. Продолжительность одного оборота сократилась на 3,9 дня. Высвобождение ОС составило 148,07 тысяч руб.

Расчет потребности в оборотных средствах на операционный цикл

Финансовый (производственно – коммерческий) цикл -измеряется временем от оплаты сырья и материалов до момента возврата средств в виде выручки.

Операционный цикл характеризует период оборота всех оборотных средств предприятия включая кредиторскую задолженность.

Т.о., производственно – коммерческий цикл < операционного цикла на средний период оборота кредиторской задолженности.

Фц= Тз + Тдз = Оц -Ткз

Оц =Фц + Ткз = Тз + Тдз + Ткз

Тз - время обращения средств, включенных в запасы (сырье и материалы, НП, ГП)

Тдз - время обращения дебиторской задолженности

Ткз - время обращения кредиторской задолженности

В нашем случае: потребность в оборотных средствах:

Однодневная выручка*период оборота в д34,17*59,4 = 2030 тыс.руб.(в плановом периоде)

2. Платежеспособность предприятия определяется его возможностью своевременно и полностью выполнять платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера. Платежеспособность впрямую влияет на формы и условия коммерческих сделок , в том числе и возможность получения кредита и условия его предоставления (на какой срок, под какие проценты и т.л.) Платежеспособность определяется с помощью специальной системы коэффициентов, учитывающих реальные и потенциальные финансовые ресурсы предприятия, соотношение между его платежами и текущими денежными поступлениями.Платежеспособность в области долговых обязательств предприятия выражает его ликвидность..

Ликвидность – отражает способность предприятия в любой момент совершать необходимые расходы, превращать свои активы в деньги для покрытия всех необходимых платежей по мере наступления их срока. Показатель ликвидности применяется для оценки предприятия выполнять свои краткосрочные обязательства. Общую оценку платежеспособности дает коэффициент покрытия, или коэффициент текущей ликвидности, который определяется отношением текущих активов к краткосрочным обязательствам. Оптимальное соотношение 1:1. Неспособность предприятия погасить свои долговые обязательства перед кредиторами и бюджетом приводит его к банкротству.

Рассмотрим структуру баланса, в активе которого статьи расположены по мере уменьшения ликвидности , а в пассиве – по мере отдаления срока наступления платежей.

Практическая работа №7 . Коэффициентный анализ основных и оборотных средств Агрегированный (сгруппированный) баланс предприятия Z

	Актив	01.01. 08 г.	01.04. 08г.	изм		Пассив	01.01. 08г.	01.04. 08г.	изм
I	Оборотные средства (текущие активы) ТА	73627	79625	5999	I	Краткосрочн обязат-ва (текущие пассивы) ТП	14064	24764	10670
	Денежные средства	3548	1206	-2342		Краткоср.кредиты,займы
	Дебиторск. задолж-сть	2633	25520	22857		Кредиторск. задолж-сть:	14094	24764	10670
	НДС	8447	10019	1572		поставщ.,подрядч.	7612	13719	6107
	Запасы ,всего:	58969	42880	-16089		по оплате труда	1992	2416	424
	вт.ч.сырьеи матерэ	18118	14402	-3716		внебюдж. фондам	690	810	120
	незаверш. произ-во	1090	1225	135		перед бюджетом
	готовая продукция	39760	27207	-12553		прочие кредиторы	3800	7819	4019
	Расходы будущ.пер-ов	1	46	45		Доходы будущ. пер-ов
	Проч.оборотн.активы					Резервпредстоящ.платеж
II	Внеоборотные (постоянные активы)	0	0	0	II	Долгосрочные обязательства(ДО)	59000	49329	-9671
	Основныесредства (здания,сооружения, машины, оборудован.)				III	Собственный капитал	533	5532	4999
	Незавершен. стр-ство					Уставный капитал	10	10
	Нематер. активы					Добавочный капитал
	Долгосроч.фин.влож.					Резервный капитал
	Прочие пост. активы					Нераспред. прибыль	523	5522	4999
	БАЛАНС (I + II)	73627	79625	5998		БАЛАНС ( I + II + III)	73627	79625	5999

Финансовые показатели предприятия Z по итогам деятельности за I квартал 2008 г.

Наименование показателя	Что показывает		Как рассчитывается		Нормат значен		01.01.08						01.04.08
							Сравниваемое значение			Сравниваемое значение
2	3		4		5		6		7				9
Ликвидность
Общий коэффициент покрытия	Достаточность ОС для погашения краткосрочных обязательств		Отношение текущих активов(ТА) к текущим пассивам (ТП)		от 1 до 2		73 627 14064		5,22		79625 24764		3,22
Финансовая устойчивость
Коэффициент обеспеченности собствен. оборотными средствами	Наличие собственных оборотных средств, необходимых для финан устойчивости		Отношение собственных ОС к общей величине ОС СОС =ТА-ТП-ДО		не менее 0,1		533 73627		0,01		5532 79625		0,07
Деловая активность		Отношение выручки к валюте баланса Выручка Валюта баланса		в оборотах		28493 73627		0,39		60162 79625		0,76
Общая оборачиваемость капитала (ресурсоотдача)	Эффективность использования всех ресурсов			в днях		90 0,39		232,56		90 0,76		119,12
Интенсивность использования ресурсов
Рентабельность активов по балансовой прибыли	Эффективность использов-я средств		Отношение балансовой прибыли к средней величине активов (без убытков)		нет		1 78 73627		0,026		5799 79625		0,073
Рентабельность реализованной продукции	Эффективность затрат		Отношение прибыли к объему затрат на производство		нет		1 878 26615		0,071		7663 52499		0,146

.