Конъюнктура инвестиционного рынка

Совокупность факторов, определяющих сложившееся соотношение спроса, предложение, уровня цен, конкуренции и объемов реализации на инвестиционном рынке или его сегменте, называется конъюнктурой инвестиционного рынка.

Конъюнктурный цикл включает 4 стадии:

1. Конъюнктурный подъем. Проявляется в увеличении спроса на объекты инвестирования, росте цен на них, оживлении инвестиционного рынка. Происходит как правило на фоне общего повышения деловой активности в экономике.

2. Конъюнктурный бум. Выражается в резком возрастании объемов реализации на инвестиционном рынке, в увеличении предложения и спроса на объекты инвестирования при опережающем росте последнего, в соответствующем повышении цен на объекты инвестирования, доходов инвесторов и инвестиционных посредников.

3. Период стабильности (ослабление конъюнктуры). Характеризуется относительно полным удовлетворением спроса на объекты инвестирования при некотором избытке их предложения, стабилизацией, а затем снижением цен на объекты инвестирования, уменьшением доходов инвесторов и инвестиционных посредников. Происходит на фоне общего снижения деловой активности в результате общеэкономического спада.

4. Конъюнктурный спад. Отличается критически низким уровнем инвестиционной активности, резким снижением спроса и предложения на объекты инвестирования при превышении предложения. На стадии конъюнктурного спада цены на инвестиционные объекты существенно снижаются, доходы инвесторов и инвестиционных посредников падают до самых низких значений, инвестиционная деятельность в ряде случаев становится убыточной.

12.10.12

Наиболее существенные изменения конъюнктуры инвестиционного рынка происходят при смене фаз циклического развития экономики (кризис, депрессия, оживление, подъем)

Подъем – конъюнктурный бум на инвестиционном рынке.

На конъюнктуру отдельных сегментов инвестиционного рынка воздействуют различные группы факторов.

Так, на рынке реальных инвестиций это:

1. Основные виды капитальных товаров, обращающихся на товарном рынке

2. Цена спроса и предложения на соответствующие капитальные товары

3. Объемы и цены сделок по соответствующим видам капитальных товаров

4. Средние цены на инвестиционные услуги (строительно-монтажные работы)

На фондовом рынке:

1. Виды основных фондовых инструментов (акций, облигаций, деривативов и т.п.), обращающихся на биржевом и внебиржевом фондовом рынке

2. Цены предложения и спроса основных видов фондовых инструментов

3. Объемы и цены сделок по основным видам фондовых инструментов

4. Сводный индекс динамики цен на фондовом рынке

На денежном рынке:

1. Кредитные ставки коммерческих банков по срокам предоставления финансового кредита

2. Депозитные ставки коммерческих банков по вкладам до востребования и срочным вкладам

3. Официальные курсы отдельных валют

4. Курсы покупки-продажи валют коммерческими банками

Циклы конъюнктуры отдельных сегментов рынка различны и это дает возможность переливания инвестиционного капитала из объектов инвестиций рынка на спаде в объекты инвестиций рынка на подъеме.

Изучение конъюнктуры инвестиционного рынка включает:

1. Мониторинг

2. Анализ

3. Прогнозирование конъюнктуры

Процесс изучения инвестиционного рынка осуществляется последовательно как правило, методом «сверху вниз»

Сначала оцениваются и прогнозируются макроэкономические показатели. Затем последовательно дается оценка и прогноз инвестиционной привлекательности отраслей, подотраслей экономики и отдельных регионов; затем предприятий; отдельных сегментов инвестиционного рынка; отдельных инвестиционных проектов.