Инвестиционный рынок
Инвестиционный рынок – система экономических отношений между субъектами инвестиционной деятельности по поводу купли-продажи инвестиционных товаров
В качестве товаров на данном рынке выступают объекты инвестиционной деятельности.
Инвестиционные товары – особый вид товаров. Они используются в различных сферах экономической деятельности с целью получения дохода (эффекта) в перспективе
Они могут существовать:
- в материальной форме – элементы физического капитала
- в денежной форме – деньги, целевые вклады, ценные бумаги
- в смешанной форме – основной и оборотный капитал, научно-техническая продукция
Инвестиционный рынок подразделяется на: (структура инвестиционного рынка)
Рынок объектов реального инвестирования (рынок недвижимости, рынок прямых капитальных вложений, рынок прочих объектов реального инвестирования)
Рынок объектов финансового инвестирования (фондовый рынок, денежный рынок)
Рынок объектов инновационных инвестиций (рынок интеллектуальных инвестиций, рынок научно-технических инноваций)
ИНВЕСТИЦИОННЫЙ СПРОС
Инвестиционный спрос выступает в форме инвестиционного капитала. Отражает потребность хозяйственных субъектов в инвестиционных ресурсах
Различают инвестиционный спрос:
Потенциальный – отражает величину аккумулированного экономическими субъектами дохода, который может быть направлен на инвестирование. Составляет потенциальный инвестиционный капитал
Реальный – представляет собой средства, которые непосредственно предназначены для инвестиционных целей. Характеризует действительную потребность хозяйствующих субъектов в инвестировании
Факторы, влияющие на объем инвестиций:
Объем произведенного национального продукта – увеличение объема произведенного национального продукта при прочих равных условиях ведет к возрастанию инвестиционного спроса и наоборот.
Распределение получаемого дохода на потребление и сбережение (накопление) – чем больше общество проедает сегодня, тем меньше оно сберегает, а следовательно, тем меньше уровень инвестиций. В условиях низких доходов основная их часть расходуется на потребление. Рост доходов вызывает повышение доли сбережений, которые служат источником инвестиционных ресурсов, а значит, и роста объема инвестиций
Ожидаемый уровень прибыли – прибыль является основным побудительным мотивом инвестиций. Поэтому, чем выше ожидаемая норма чистой прибыли (т.е. прибыли на 1 руб. инвестиций), тем выше будет и объем инвестиций, и наоборот
Рыночная процентная ставка – ВАЖНЕЙШИЙ ФАКТОР. Если используются привлеченные средства, то процент принимает форму прямых издержек – платы за использование средств. Если задействуются собственные средства, то процентная ставка представляет собой альтернативные издержки – упущенную выгоду.
Ставка ссудного процента. Если ожидаемая норма чистой прибыли превышает ставку ссудного процента, при прочих равных условиях инвестирование окажется эффективным, и наоборот. Чем выше процентная ставка, тем менее привлекательны условия инвестирования
Рост ставки ссудного процента вызывает СНИЖЕНИЕ объема инвестиций и наоборот
Предполагаемый темп инфляции – чем выше темп инфляции, тем в большей степени будет обесцениваться будущая прибыль от инвестиций и соответственно, объем инвестиций будет снижаться. Рост темпов инфляции или инфляционных ожиданий препятствует активизации инвестиционной деятельности, ведет к снижению спроса
На инвестиционный спрос воздействуют и другие факторы:
На макроэкономическом уровне:
Налоговая политика государства
Условия финансового рынка
Воздействие иностранных инвесторов
Изменение экономической и политической ситуации в стране
На микроэкономическом уровне:
Издержки на осуществление инвестиций
Изменение в технологии
Ожидания предпринимателей
ИНВЕСТИЦИОННОЕ ПРЕДЛОЖЕНИЕ
Инвестиционное предложение – составляет совокупность объектов инвестирования во всех формах: вновь создаваемые и реконструируемые основные фонды, оборотные средства, ценные бумаги и т.д.
Инвестиционные предложения являются основным фактором, определяющим масштабы функционирования инвестиционного рынка.