
- •Тема 1. Экономическое содержание и классификация инвестиций
- •Понятие инвестиций
- •Роли инвестиций в экономике
- •Классификация инвестиций Понятие инвестиций
- •Характерные неточности, встречающиеся при определении инвестиций:
- •Роли инвестиций в экономике
- •Классификация инвестиций
- •По объекту вложения средств:
- •2. По целям инвестирования (по характеру участия в инвестиционном процессе):
- •8. По способу учета инвестиций:
- •9. По степени риска
- •Тема 2: инвестиции и инвестиционная деятельность
- •По формам осуществления инвестиционной деятельности
- •По целям инвестирования:
- •По характеру инвестиционной стратегии
- •По менталитету инвестиционного поведения
- •Инвестиционный рынок
- •Инвестиционный рынок подразделяется на: (структура инвестиционного рынка)
- •Конъюнктура инвестиционного рынка
- •Тема: инвестиционный климат
- •Рисковый подход
- •Тема: инвестиционная политика
- •1.Инструменты правового (законодательного) регулирования инвестиционных процессов
- •2.Административные инструменты регулирования инвестиционной деятельности
- •3.Экономические инструменты. Можно разделить:
- •Фискальные инструменты (инструменты бюджетно-налоговой политики)
- •3.3. Монетарные инструменты (инструменты денежно-кредитной политики)
- •Инвестиционная политика на разных уровнях управления
- •Освоение и выпуск новой продукции, выход на новые рынки
- •Обновление действующего производства
- •Расширение производства
- •Новое строительство
- •Повышение эффективности деятельности предприятия
- •Инвестиционный портфель предприятия
- •Типы инвестиционных портфелей
- •По видам объектов инвестирования:
- •По характеру формирования инвестиционного дохода (по приоритетным целям инвестирования):
- •По отношению к рискам:
- •По степени ликвидности инвестиционных объектов, входящих в состав портфеля:
- •По условиям налогообложения инвестиционного дохода:
- •По достигнутому соответствию целям инвестирования:
- •Принципы формирования инвестиционного портфеля
- •Управление обновлением портфеля
- •Инвестиционный проект
8. По способу учета инвестиций:
Текущие инвестиции – инвестиции осуществляемые в течении года
Накопленные инвестиции – объем инвестиций за весь период их осуществления
9. По степени риска
Агрессивные инвестиции – характеризуются высокой степенью риска, высокой прибыльностью и низкой ликвидностью
Умеренные инвестиции – отличаются средней (умеренной) степенью риска при достаточной прибыльности и ликвидности вложений
Консервативные инвестиции – вложения пониженного риска, характеризующиеся надежностю и ликвидностью
СТРУКТУРА ИНВЕСТИЦИЙ
Структура инвестиций – их состав по видам, направлению использования, источникам финансирования и доля в общем объеме инвестиций.
Различают следующие типы структур капитальных вложений:
- экономическая
- технологическая
- воспроизводственная
- отраслевая
Экономическая структура капитальных вложений
Характеризует их целевое назначение.
Поедставляет распределение капитальных вложений на:
- вложения в отрасли производственной сферы
- вложения в отрасли непроизводственной сферы
Технологическая структура капитальных вложений
Характеризует распределение капиталовложений по технологической цепочке разработки и реализации инвестиционного проекта:
- на проектно-изыскательские работы
-строительно-монтажные работы
- приобретение оборудования
- прочие капитальные работы и затраты
Воспроизводственная структура капитальных вложений
Характеризует их распределение по формам воспроизводства основных производственных фондов:
- создание новых производств
- расширение действующего производства
- реконструкция и техническое перевооружение
Отраслевая структура капитальных вложений
Характеризует распределение капиталовложений по отраслям (промышленность, с/хоз, строительство и т.д) и видам экономической деятельности (обрабатывающие производства, добыча полезных ископаемых, финансовая деятельность, образование и т.д.)
Тема 2: инвестиции и инвестиционная деятельность
Инвестиционная деятельность – вложение инвестиций и осуществление практической деятельности в целях получения прибыли и (или) достижение иного полезного эффекта.
Данное определение отражает двойственный характер понятия «инвестиции», которое представляет собой, с одной стороны,
Ресурсы – т.е. капитальные ценности, аккумулированные с целью накопления дохода, а с другой стороны, вложение – т.е. использование ресурсов для достижения поставленной цели.
Выделяют 2 основные стадии в инвестиционной деятельности:
Собственно инвестирование (инвестиционная деятельность в узком смысле)
окупаемость осуществляемых затрат, получение полезного эффекта
Схема движения инвестиций в процессе осуществления инвестиционной деятельности:
Инвестиционные ресурсы => вложение средств в объекты инвестирования => результаты инвестирования.
В случае реальных инвестиций их движение представляет кругооборот средств с последовательной сменой форм стоимости.
В ходе этого движения создается готовый продукт, воплощающий в себе прирост капитальной стоимости Т `, в результате реализации которого образуется доход Д `.
И-> Тинв -> Производство –> T ` -> Д `
И – инвестиции, Тинв – инвестиционные товары
Тинв : оборотный капитал, Рабочая сила, основной капитал
При вложении в финансовые активы движение инвестиций происходит по иной схеме:
Источником дохода Д ` (эффект) при такой форме инвестирования является прибыль, полученная от коммерческой деятельности в результате функционирования капитального имущества как модифицированной формы инвестирования.
Процессы вложений инвестиций и получения эффекта от вложений могут происходить в разной временной последовательности.
Различают: последовательное, параллельное и интервальное протекание процессов вложения ресурса и получения результата.
При последовательном протекании этих процессов прибыль получается сразу после завершения инвестиций в полном объеме.
При параллельном их протекании получение прибыли, возможно еще до полного завершения процесса инвестирования.
При интервальном протекании этих процессов между периодом завершения инвестиций и получением прибыли проходит определенное время.
28.09.12
ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ЦИКЛ
Движение инвестиций, в процессе которого они последовательно проходят все фазы воспроизводства от момента мобилизации инвестиционных ресурсов до получения дохода (эффекта) и возмещения вложенных средств, выступает как кругооборот инвестиций и составляет инвестиционный цикл
ИНВЕСТИЦИОННАЯ СФЕРА
Инвестиционная сфера – совокупность связей и отношений по реализации инвестиций в различных формах на всех структурных уровнях экономики.
Состав инвестиционной сферы:
сфера капитального строительства (формирование основных фондов)
сфера обращения финансового капитала (денежный, ссудный: финансовые обязательства в различных формах)
инновационная сфера (производство научно-технической продукции, объектов интеллектуальной собственности)
ОБЪЕКТЫ И СУБЪЕКТЫ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
ОБЪЕКТЫ
ОБЪЕКТОМ инвестиционной деятельности могут быть:
вновь создаваемые и/или модернизируемые основные фонды и оборотные средства во всех отраслях народного хозяйства
ценные бумаги (акции, облигации и др.)
целевые денежные вклады
научно-техническая продукция и другие виды собственности
имущественные права и права на интеллектуальную собственность
Объекты инвестиционной деятельности могут различаться по:
масштабам инвестиционных вложений
направленности инвестиционной деятельности (коммерческая, социальная)
характеру и содержанию инвестиционного цикла и т.п.
СУБЪЕКТЫ
СУБЪЕКТАМИ инвестиционной деятельности могут быть:
хозяйствующие субъекты
банковские и небанковские финансово-кредитные институты
посреднические организации
инвестиционные биржи
граждане РФ
иностранные ЮЛ и ФЛ
государства
международные организации
В составе участников инвестиционной деятельности есть участники:
Участники, обладающие свободными инвестиционными ресурсами – банки, финансовые компании и др. (ИНВЕСТОРЫ/ВКЛАДЧИКИ)
Пользователи объектов инвестиционной деятельности – участники, испытывающие потребность в этих ресурсов
Посредники – участники, обеспечивавшие взаимодействие инвестиционных институтов с потребителями инвестиционных ресурсов
ИНВЕСТОРЫ – это субъекты инвестиционной деятельности, осуществляющие вложение собственных, заемных или привлеченных средств в форме инвестиций и обеспечивающие их целевое использование (ФЛ, ЮЛ, объединения ЮЛ, государственные органы, органы местного самоуправления, иностранные субъекты предпринимательской деятельности)
ТИПЫ ИНВЕСТОРОВ