- •Тема 1. Экономическое содержание и классификация инвестиций
- •Понятие инвестиций
- •Роли инвестиций в экономике
- •Классификация инвестиций Понятие инвестиций
- •Характерные неточности, встречающиеся при определении инвестиций:
- •Роли инвестиций в экономике
- •Классификация инвестиций
- •По объекту вложения средств:
- •2. По целям инвестирования (по характеру участия в инвестиционном процессе):
- •8. По способу учета инвестиций:
- •9. По степени риска
- •Тема 2: инвестиции и инвестиционная деятельность
- •По формам осуществления инвестиционной деятельности
- •По целям инвестирования:
- •По характеру инвестиционной стратегии
- •По менталитету инвестиционного поведения
- •Инвестиционный рынок
- •Инвестиционный рынок подразделяется на: (структура инвестиционного рынка)
- •Конъюнктура инвестиционного рынка
- •Тема: инвестиционный климат
- •Рисковый подход
- •Тема: инвестиционная политика
- •1.Инструменты правового (законодательного) регулирования инвестиционных процессов
- •2.Административные инструменты регулирования инвестиционной деятельности
- •3.Экономические инструменты. Можно разделить:
- •Фискальные инструменты (инструменты бюджетно-налоговой политики)
- •3.3. Монетарные инструменты (инструменты денежно-кредитной политики)
- •Инвестиционная политика на разных уровнях управления
- •Освоение и выпуск новой продукции, выход на новые рынки
- •Обновление действующего производства
- •Расширение производства
- •Новое строительство
- •Повышение эффективности деятельности предприятия
- •Инвестиционный портфель предприятия
- •Типы инвестиционных портфелей
- •По видам объектов инвестирования:
- •По характеру формирования инвестиционного дохода (по приоритетным целям инвестирования):
- •По отношению к рискам:
- •По степени ликвидности инвестиционных объектов, входящих в состав портфеля:
- •По условиям налогообложения инвестиционного дохода:
- •По достигнутому соответствию целям инвестирования:
- •Принципы формирования инвестиционного портфеля
- •Управление обновлением портфеля
- •Инвестиционный проект
Типы инвестиционных портфелей
По видам объектов инвестирования:
Портфель реальных инвестиций (инвестиционных проектов) – формируется за счет объектов реального инвестирования всех видов. Выбирается предприятиями, осуществляющих производственную деятельность, для обеспечения своего развития.
Портфель финансовых инвестиций (финансовый портфель) – в его составе могут быть представлены денежные средства, вложенные в уставных капитал других ЮЛ, выданные займы, ценные бумаги и их производные. Если финансовый портфель состоит только их инвестиций в ценные бумаги – фондовый портфель. Если только из договоров займов – кредитный портфель.
Смешанный инвестиционный портфель – объединяет несколько разнородных объектов инвестирования. Портфель современного предприятия включает, как правило, не только портфель инвестиционных проектов, но и портфель ценных бумаг; может дополняться портфелем прочих финансовых инвестиций (например, такие как банковские депозиты, депозитные сертификаты и пр.)
По характеру формирования инвестиционного дохода (по приоритетным целям инвестирования):
Портфель дохода – критерием формирования портфеля является увеличение доходности инвестора в к/с периоде, поэтому он состоит из объектов, обеспечивающих выплату высоких текущих доходов. При этом не учитывается, как текущие высокодоходные вложения влияют на долгосрочные темпы прироста инвестируемого капитала.
Портфель роста – формируется по критерию максимизации темпов прироста инвестируемого капитала в д/с периоде в независимости от уровня текущей доходности входящих в него активов. Формировать такой инвестиционный портфель могут лишь достаточно устойчивые во всех отношениях предприятия. Объекты, входящие в портфель роста, - это вклады в уставные капиталы других организаций, инвестиционные проекты, акции предприятий, приобретенные с целью овладения их контрольным пакетом, и т.п.
По отношению к рискам:
Агрессивный (спекулятивный) – высокорискованный, но и высокодоходный. В основе – спекулятивная игра, возможность быстрого роста вложений. Агрессивными являются портфели роста и дохода при максимальных значениях их целевых показателей.
Умеренный (компромиссный) – среднерисковый, ориентирован на длительное вложение капитала и его рост;
Консервативный (низкорисковый) – формируется в основном за счет объектов инвестирования с незначительным уровнем риска (соответственно темпы роста дохода и капитала по таким объектам инвестирования значительно ниже).
По степени ликвидности инвестиционных объектов, входящих в состав портфеля:
Высоколиквидные
Среднеликвидные
Низколиквидные
По условиям налогообложения инвестиционного дохода:
Налогооблагаемый портфель
Портфель, имеющий льготное налогообложение – в его состав чаще всего входят отдельные виды государственных и муниципальных облигаций, т.е. такие инвестиционные объекты, доход по которым налогами не облагается (или облагается по льготной ставке), что стимулирует деятельность инвесторов на рынке этих финансовых активов.