18.Управління грошовими потоками на підприємстві: необхідність, зміст і завдання.

Потреба в управлінні ліквідністю обумовлена можливістю виникнення на підприємстві наступних ситуацій:

1.виплати підприємства перевищують надходження за певний період часу. В цьому випадку виникає дефіцит коштів,усунення якого вимагає залучення додаткових фінансових ресурсів

2.надходження підприємства перевищують виплати за певний період часу. В цьому випадку виникає надлишкова ліквідність, оскільки вільна готівка-це неприбутковий актив, її потрібно використати для отримання додаткового доходу.

3.збалансованість грошових потоків-забезпечує стан фінансової рівноваги

Управління грошовими потоками на підприємстві - це сукупність заходів, які дають змогу здійснювати вплив на процеси надходження, перерозподілу та витрачання грошових коштів.

Ефективне управління грошовими потоками на підприємстві передбачає:

1. визначення мінімально необхідного обсягу грошових коштів достатнього для обслуговування поточної господарської діяльності

2. постійний моніторинг надходження грошових коштів від продажу

3. оптимізацію системних розрахунків з постачальниками та покупцями

4. вибір напрямків використання тимчасово вільних грошових коштів з метою запобігання втрат від інфляції

5. отримання оборотності грошових коштів

Принципи управління грошовими потоками на підприємстві :

1. достовірне відображення інформації

2. забезпечення збалансованості

3. забезпечення ефективності

4. забезпечення ліквідності

19.Управління грошовими потоками на підприємстві, його етапи.

Управління грошовими потоками (ГП) на під-стві здійсн. за такими етапами:

1. аналіз ГП

2. розрахунок тривалості обороту грош.коштів

3. визначення оптимального обсягу грош.коштів

4. складання бюджетів грош.коштів

5. проведення контролю за ГП

6. здійснення обліку ГП

1)Аналіз ГП. Цей етап управління ГП на підприємстві характеризується наступними позиціями:

• аналіз руху грош.коштів ґрунтується на складанні «Звіту про рух грош.коштів»

• на основі аналізу ГП роблять висновки про обсяг і джерела надходження грош.коштів, основні напрямки їх використання

• зясовують причини, що призвели до збільшення (зменш.) припливута відпливу грош.коштів.

• здійснювати аналіз ГП можна за довгостроковий період і за короткостроковий період

• аналіз здійснюють на основі як звітних, так і планових показників

• під час аналізу ГП розраховують такі коефіцієнти: коефіцієнт достатності чистогоГП, коеф. ліквідності ГП, коеф. ефективності ГП.

• результати аналізу враховують при плануванні ГП та їх оптимізації

2) Розрахунок тривалості обороту грошових коштів (фінансового циклу)

Тривалість фінансового циклу п-ства розраховують за формулою:

ФЦ=ЧОЗЗ+ЧОД-ЧОК,

де Фц-тривалість фін.циклу п-ства

ЧОЗЗ – тривалість обороту запасів і затрат

ЧОД – тривалість обороту дебіторської заборгованості;

ЧОК – тривалість обороту кредиторської заборгованості.

Оптимізація фінансового циклу – одне з головних завдань діяльності фінансових служб підприємства. Очевидно, що напрями скорочення фінансового циклу пов’язані зі скороченням виробничого циклу, зменшенням тривалості обороту дебіторської заборгованості, збільшенням тривалості обороту кредиторської заборгованості.

Дефіцит готівки на п-стві можуть викликати внутрішні та зовнішні фактори.

3) визначення оптимального обсягу грошових коштів. Для визначення оптимальних розмірів грошових коштів на рахунку (касі) використовуються різні моделі. Найбільшого розповсюдження набули модель Баумоля і модель Міллера-Орра.

Модель Баумоля. Вважається, що підприємство розпочинає роботу, маючи максимальний і доцільний для цього рівень коштів, і потім постійно витрачає їх протягом деякого періоду часу. Всі кошти, що надходять від реалізації товарів і послуг, підприємство вкладає в короткострокові цінні папери. Як тільки запас грошових коштів закінчується, тобто дорівнює нулю або досягає деякого заданого рівня безпеки, підприємство продає частину цінних паперів і тим самим поповнює запас грошових коштів до первісної величини.

Модель Міллера–Орра. Модель Баумоля є простою і в достатній мірі прийнятною для підприємств, грошові витрати яких стабільні і прогнозовані. В дійсності таке трапляється рідко; залишок коштів на поточному рахунку змінюється випадково, причому можливі значні коливання.