Процентный риск

Процентный риск – это опасность возникновения потерь из-за неблагоприятного изменения процентных ставок на денежном рынке, которое находит внешнее выражение в падении процентной маржи, сведении ее к нулю или отрицательной величине.

По формам различают:

Базовый процентный риск возникает, когда есть несоответствие в процентных ставках по привлечению ресурсов и их размещению. Он связан с неопределенностью изменения процентных ставок по активным и пассивным операциям банка.

Процентный риск временного разрыва возникает, когда базовые процентные ставки согласованы, но имеются разрывы в датах их пересмотра, разрыв в сроках активных и пассивных операций банка, асимметрия в выборе типов процентных ставок (фиксированные и плавающие).

Базисный риск привязан к изменению общего уровня процентных ставок. Риск временного разрыва – в основном к сдвигам в структуре активов и пассивов.

Процентный риск объединяет три основных вида риска:

• Риск общего изменения процентной ставки – риск роста или падения процентных ставок на все вложения в одной или нескольких валютах, вне зависимости от их срочности и кредитного рейтинга;

• Риск изменения структуры кривой доходности – риск изменения ставок на более короткие вложения по сравнению с более длинными (или наоборот), не связанный с изменением общего уровня процентных ставок;

• Риск изменения кредитных спрэдов – риск изменения ставок на вложения с определенными кредитными рейтингами по сравнению со ставками на вложения с иными рейтингами, не связанный с изменением общего уровня процентных ставок.

Факторы риска:

1. Внешние факторы:

• Экономические –

• темпы инфляции (искажение ценовых пропорций, рост неопределенности, непредсказуемость макроэкономической ситуации);

• динамика валового внутреннего продукта (высокие темпы роста являются показателем динамичного развития экономики, низкие – депрессии производства. В последнем случае сокращается спрос на кредит и растут кредитные риски, что заставляет повышать процентные ставки по ссудным операциям. Одновременно спад производства приводит к уменьшению стабильной части ресурсов банка, что делает пассивы более чувствительными к изменению ставок и повышает процентный риск.

• динамика валютного курса - также характеризует макроэкономическую ситуацию в стране. Его падение связано, как правило, с кризисными явлениями в экономической и политиче6ской жизни. Кризис приносит с собой элемент неопределенности, что увеличивает риски банка.

• Политические факторы оказывают влияние на макроэкономическое состояние страны, ожидание изменений экономической политики страны.

• Психологические факторы – процентная политика, проводимая банками и другими участниками денежного рынка.

2. Внутренние факторы:

• Использование более краткосрочных ресурсов для относительно долгосрочных активных операций и наоборот;

• Размещение и привлечение ресурсов с различными условиями изменения процентной ставки: ресурсы, привлеченные под фиксированную ставку, размещаются в кредиты, предоставляемые под плавающую ставку;

• Количество процентных платежей в периоде, оставшемся до окончания срока инструмента денежного рынка;

• Методы расчета процентных платежей.

Специфические черты процентного риска:

• носят характер ситуации, т.е. включают как совокупность событий, приведших к данному исходу в результате деятельности человека (отсутствие системы управления процентным риском в банке, создание рисковых позиций, приведших к убыткам, ошибки и просчеты и т.п.), так и объективно действующие факторы (изменения в системе рыночных процентных ставок, экономические и политические условия в стране, конкуренция и т.д.)

• предполагают наличие альтернативы действия (принятие риска, отказ, резервирование и т.д.)

• отличаются особым характером последствий как отрицательным (снижение процентного дохода, убытки, вызванные превышением процентных расходов над процентными доходами), так и положительным (рост процентных доходов, снижение процентных доходов, снижением процентных расходов и т.п.)

В ходе анализа процентного риска банка необходимо решение задач:

• Оценка величины дисбаланса по активным и пассивным операциям, подверженным процентному риску;

• Оценка характера воздействия процентного риска;

• Определение степени воздействия процентного риска на прибыль банка.

Управление процентным риском является одним из блоков системы банковского риск-менеджмента и тесно переплетается с управлением кредитным риском, риском несбалансированной ликвидности, рыночным риском и т.д.