16. Свобода движения (Ease of Movement)

Индикатор “Ease of Movement” (Свобода движения - EMV) был разработан Ричардом Армсом младшим (Richard W. Arms, Jr.), который больше известен по популярному индикатору Индекс Армса (Arms Index) и специальному графическому методу анализа “Equivolume”. Индикатор “Ease of Movement” базируется на идеях заложенных в методику “Equivolume”. Для каждого торгового дня этот индикатор предлагает составную величину являющуюся производной цены и объема за этот период. Данная величина отражает “свободу” (легкость) движения цены. Чем больше диапазон движения цены и чем “легче” объем, тем больше свобода движения.

Midpoint Move

EMV=

^{Box Ratio}

Индикатор EMV расчитывается следующим образом:

Где:

Сегод. High + Сегод. Low Вчераш. High + Вчераш. Low

M idpoint =

_{2 2}

Volume (in 10,000s)

B ox Ratio =

High - Low

“Сырое” значение EMV обычно сглаживается при помощи МА.

См. “Plotting an Indicator”, “Ease of Movement”.

Интерпретация

Индикатор дает сигнал покупки, если он пересекает снизу вверх нулевую линию (цена ЦБ легко движется вверх). Сигнал продажи - когда индикатор пересекает сверху вниз нулевую линию (цена ЦБ легко движется вниз).

Высокие значения EMV соответствуют свободному движению цены вверх, в то время как низкие (отрицательные) значения - свободному движению вниз. Если диапазон движения цены небольшой на “тяжелом” объеме - значение индикатора близко к нулю.

17. Огибающие линии (Envelope)

Индикатор “Envelope” (огобающие линии) включает две скользящие средние (MA). При этом одна МА строится со сдвигом вверх, а вторая со сдвигом вниз. Данный индикатор строится на графике цены или индикатора.

См. “Plotting an Indicator”, “Envelope”.

Интерпретация

Огибающие линии определяют верхнюю и нижнюю границы “обычного” торгового диапазона ЦБ. Сигнал продажи генерируется, когда цена ЦБ достигает верхней границы, а покупки при достижении нижней границы. Оптимальное значение сдвига (выраженного в процентах) зависит от волатильности ЦБ. Чем больше волатильность, тем выше значение сдвига.

Логика методики огибающих линий заключается в том, что “рьяные” покупатели или продавцы толкают цену к ее экстремальным значениям (т.е. верхней или нижней границе). Достигнув этих значений цены часто стабилизируются, а затем движуться к более реальным уровням. Интерпретация данного индикатора похожа на интерпретацию Индикатора полосы Боллинджера (Bollinger Bands). См. “Bollinger Bands”.

18. Эквивалентные объемы (Equivolume)

Метод “Equivolume” (Эквивалентные объемы) был разработан Ричардом Армсом младшим (Richard W. Arms, Jr.) и описан в его книге “Volume Cycles in the Stock Market”. Данный метод представляет высокоинформативную картину рыночной активности акций, товаров и индексов. Метод “Equivolume” отличается от других графических методик его акцентом на равном «партнерстве» объемов и цен. Вместо того чтобы как обычно показывать диаграму объемов (для последующих размышлений) в нижней части графика, в данном случае объем комбинируется с ценой в двумерный прямоугольник (box). Верхняя граница прямоугольника соответствует максимальной цене торгового периода, а нижняя - минимальной цене, а ширина прямоугольника соответствует объему торгов. Последнее является специфической особенностью графика типа “Equivolume”.

Следует заметить, что ширина прямоугольника определяется не абсолютным, а т.н. “нормализованным” значением объема. Нормализация осуществляется делением величины текущего объема на сумму объемов за период показанный на графике. Таким образом ширина каждого прямоугольника соответствует определенному проценту от общего объема. Сумма объемов всех прямоугольников соответствует 100%.

Следующая иллюстрация показывает составляющие прямоугольника.

В ажным отличием графического метода “Equivolume” от других, заключается в том, что при анализе поведения цены объему уделяется большее внимание, чем времени. Это означает, что в данном случае, каждый момент скорее является функцией количества проданных-купленных акций или контрактов, чем функцией прошедшего времени. Возможно, что суть этого графического метода лучше всего подытожена в следующих словах «Если ли бы рынок носил ручные часы, то их циферблат должен был бы делится на акции (количество акций), но не на часы.

За более подробной информацией обращайтесь к разделам: “Working With Price Plots”, “Candlevolume”, “High/Low/Close Bar”, “Kagi”, “Line Chart”, “Point and Figure”, “Renko” и “Three Line Break”.

Интерпретация

Форма каждого прямоугольнока “Equivolume” отражает картину спроса и предложения на данную ЦБ за определенный торговый период. Короткие и широкие прямоугольники (сочетание небольшого изменения цены с высоким объемом) обычно располагаются в точках разворота тренда. Длинные и узкие прямоугольники (значительное изменение цены при небольших обьемах) больше свойственны продолжению соответствую are now referred to as Fibonacci numbers while studying the Great Pyr щего тренда.

Особенно важно, оценить какие прямоугольники пенетрируют старые уровни поддержки/сопротивления (см. “Support and Resistance Levels”). Это помогает оценить “силу” прорыва таких уровней, является ли она достаточной для развития нового тренда. “Мощным” считается высокий и широкий прямоугольник. Недостаток ширины прямоугольника (легкий объем) ставит под сомнение реальность прорыва уровней сопротивления/поддержки.