57. Линии тренда (Trendlines)

Невозможно при небольшом объеме данного руководства предоставить полную и разностороннюю информатию по теме линий тренда. Наилучшей работой по вопросам тенденций и графических моделей, которую мы можем Вам предложить является книга Эдвардса (Edwards and Magee) “Technical Analysis of Stock Trends”.

См. “Drawing a Line Study”, “Trendline”.

1. Основы (General)

Линия тренда представляет из себя наклонную линию проходящую через две выступающие на графике точки. Линия восходящего тренда обычно строится между двумя донышками (минимальные цены) и соответствует линии поддержки. Линия низходящего тренда обычно строится между двумя пиками (максимальные цены) и соответствует линии сопротивления.

Считается, что однажды сформированный тренд (т.е. график, цены которого имеет два или более пика/донышка и которые после соприкосновения с линией тренда опять продолжают двигаться в направлении тренда) остается интактным до тех пор пока не будут пробит (прорван, пенетрирован).

Что может быть проще! Задачей является анализ текущей тенденции при помощи линии тренда с последующими инвестициями в направлении текущего тренда или ожиданием до тех пор, пока линия тренда не будет пробита и инвестированием в направлении новой (противоположной тенденции) тенденции.

На следующем графике показаны две линии тренда. Первая - отображает низходящий (падающий) тренд. Обратите внимание, на то что в данном случае линия тренда строится по последовательно снижающимся ценовым пикам графика. Вторая линия показывает восходящий (растущий) тренд и в этом случае линия проходит по последовательно возрастающим ценовым донышка.

РИСУНОК

Одним из преимуществ линий тренда является то, что они помогают провести разграничение интуитивных (“Я думаю, что сейчас надо продавать) и аналитических ("Я буду держать позицию, до тех пор пока текущий растущий тренд не будет пробит) решений. Другое преимущество заключается в том, что линии тренда помогут Вам всегда оставаться на “правильной” стороне рынка. Понятно, что Вам будет трудно настойчиво держать длинную позицию, если цены падают, равно как тяжело будет остаться в короткой позиции при росте цен, если в первом и втором случае была пробита линия тренда.

2. Уровни поддержки и сопротивления (Support and Resistance Levels)

Аналогично тому как цены акций “отскакивают” от линий тренда, они могут наткнуться на сопротивление или поддержку на различных ценовых уровнях.

Посмотрите на следующий график цен акций фирмы “Motorola” с августа 1989 по февраль 1990 г. Цена акций выростала до уровня 31.50 несколько раз, где она наталкивалась на верхнее сопротивление. Также заметьте, что при падении цены к уровню 26.50 появлялась нижняя поддржка.

Понимающие инвесторы видели, что акции Моторолы “заперты” в торговом диапазоне между 26.50 и 31.50 и знали, что цены должны прорвать этот диапазон. В каком направлении? Кто знает! Несомненным являлось только то, что данный диапазон должен быть прорван. Чем дольше цены остаются в торговом диапазоне, тем более мощным должен быть ожидаемый прорыв.

В конце концов прорыв цен возник в марте 1990, когда цены ушли за уровень сопротивления. Как только уровень сопротивления пенетрирутся (во внимание следует принимать цены закрытия), то в последующем цены растут очень быстро. Пенетрация уровней поддржки/сопротивления обычно сопровождается повышением объема.

После периода быстрого роста, цены вновь падают. Если цена достигнет уровня предыдущей линии сопротивления, то здесь она может встретить новый уровень поддержки и ее падение остановится. Описанный выше феномен является хорошо подтвержденным документально. Однажны пенетрированная линия сопротивления, часто в последствии становится уровнем поддержки. Подобно этому, пробитая линия поддержки затем обычно становится уровнем сопротивления.