4.Операції з торгівлі іноземною валютою на міжбанківському ринку.

Торгівля іноземною валютою на території України юридичними особами – резидентами і нерезидентами здійснюється через уповноважені банки та інші фінансові установи, що одержали ліцензію НБУ на ці операції, виключно на міжбанківському валютному ринку.

Суб’єктами міжбанківського валютного ринку України є:

1. Національний банк України;

2. Уповноважені банки;

3. Уповноважені фінансові установи, що отримали індивідуальні ліцензії НБУ.

Суб’єкти міжбанківського валютного ринку України мають право купувати іноземну валюту для власних потреб (як за готівкові, так і безготівкові кошти) та за дорученням клієнтів (резидентів і нерезидентів), з метою перерахування інвалюти за межі України чи в інших випадках, що не суперечать чинному законодавству.

Для купівлі іноземної валюти приймаються заявки клієнтів – юридичних осіб (резидентів і нерезидентів), фізичних осіб:

• Для оплати імпортних контрактів;

• Для переказу за кордон прибутку, отриманого іноземним інвестором від інвестицій в Україну;

• Для здійснення про ліцензованих НБУ валютних операцій, пов’язаних з рухом капіталів;

• Для погашення та обслуговування резидентом кредиту, одержаного в іноземній валюті від нерезидента чи в уповноваженому банку.

До заявок повинні бути прикладені копії документів:

про статус юридичної особи ,

копії контрактів, що підтверджують суму та строки платежів,

вантажні митні декларації (у разі ввезення товару на територію України);

довідки Державної податкової адміністрації, в якій резидент зареєстрований як платник податків, та інші документи.

Продаж уповноваженими банками іноземної валюти своїм клієнтам можливий лише за наявності необхідного еквівалента в гривнях на їх поточних рахунках.

Уповноважені банки протягом 3-х робочих днів від дня зарахування коштів на розподільчі рахунки експортерів одержують від них заявки на обов’язків продаж іноземної валюти і викуповують її (у разі ненадходження заявок здійснюють продаж у примусовому порядку).

Національна валюта, одержана від продажу іноземної валюти, має бути зарахована на поточний рахунок суб’єкта торгів протягом 2-х робочих днів.

Куплена клієнтом іноземна валюта має бути використана на зазначені в заявці цілі протягом 5-ти банківських днів.

Виконати заявки клієнта на купівлю-продаж валюти банк може такими способами:

• Узяти участь у торгах української міжбанківської біржі (УМВБ) за дорученням клієнта;

• Укласти угоду щодо купівлі-продажу валюти на міжбанківському валютному ринку України (МВРУ) на замовлення клієнтів;

• Виконати замовлення в межах одного банку за умови, що продавець і покупець є клієнтами даного банку;

Операції з купівлі-продажу іноземної валюти за іноземну валюту здійснюються суб’єктами міжбанківського валютного ринку України на міжнародних валютних ринках

Найбільші міжнародні валютні центри розміщені в країнах, де до мінімуму зведено валютні обмеження. Це валютні ринки в Нью-Йорку, Лондоні, Токіо, Парижі, Цюріху, Франкфурті, Сан-Франциско, Торонто, Гонконгу, Сінгапурі.

У практиці функціонування валютних ринків використовують найчастіше касові і строкові типи валютних угод.

Касові операції

Якщо куплена валюта має бути поставлена покупцеві того ж дня, коли укладалась угода, то угода має назву тод (today), якщо розрахунки здійснюватимуться завтра – має місце том-угода (tomorrow). Ці угоди можна ще назвати угодами овернайт (overnight).

Якщо від дати укладення валютної угоди до дати валютування два робочих дні – це угода спот (spot).

Валютний курс, за яким укладаються угоди на касовому ринку, називається спот-курсом, ризик зміни курсу тут невеликий.

До строкових валютних угод відносять угоди фовард і своп-угоди.

Угоди фовард – це контракти на купівлю чи продаж певної суми валюти в даний час, але розрахунок (сама валютна операція) буде проводитися в майбутньому за фіксованим курсом валюти даного часу.

Кожний форвардний контракт включає три основні елементи:

- Угода-зобов’язання купити чи продати певну суму валюти в обмін на іншу;

- Валютний курс фіксується в момент укладення контракту на майбутнє і він буде збігатися (найчастіше) з курсом спот;

- Виконання контракту (оплата, поставка валюти) здійснюється в домовлений час у майбутньому.

При розгляді валютних форвардних курсів зазвичай нараховується премія або скидка (дисконт) щодо спот-курсу.

Угоди своп – це валютні операції, які поєднують операції спот і фовард, тобто купівля або продаж валюти на ближчу дату з одночасною контр угодою на встановлений строк у майбутньому.

Угоди своп можна поділити як:

• Угода своп-репорт – це продаж інвалюти на умовах спот з одночасною купівлею на умовах форвард;

• Угода своп-депорт – це купівля інвалюти за умовами спот з одночасним продажем на умовах форвард.

Отже, укладення вищесказаних угод на міжнародних чи внутрішніх валютних ринках дозволяють банкові уникати валютного ризику при зміні валютних курсів.

Крім цього, суб’єкти ринку можуть укладати угоди з опціоном чи ф’ючерсні угоди.

Валютний опціон – це цінний папір, який дає право його власникові (але не зобов’язує) на купівлю-продаж обумовленої суми інвалюти за фіксованим курсом на визначену дату або протягом визначеного періоду в майбутньому.

Премія, тобто вартість опціону, залежить від співвідношення спот-курсу валюти в момент укладення угоди та курсу опціона, а також від тривалості дії опціона.

Якщо опціон дає право продажу визначеної валюти, то це – опціон ПУТ (PUT) за даною валютою. При наданні права купівлі валюти опціон називається КОЛЛ (CALL) за даною валютою.

Зазначення виду валюти з назвою опціона обов’язкове, оскільки опціон ПУТ є одночасно й опціоном КОЛЛ, тільки за іншою валютою.

Опціон покупця (КОЛЛ) дає право покупцеві одержати валюту у визначений день за обумовленим курсом або покупець може відмовитися від купівлі валюти, заплативши за це продавцеві премію.

Опціон продавця (ПУТ) дає право продавцеві продати валюту в будь-який час, обраний ним до обумовленого строку угоди за раніше зафіксованим курсом, значить тут власник опціона продавця платить премію продавцеві за право вибору найбільш вигідного поточного курсу для конверсії (обміну валюти).

Ф’ючерсний контракт – це угода між двома сторонами про майбутню поставку валюти.

Від форвардного контракту ф’ючерсний відрізняється тим, що він укладається тільки на біржі, яка розробляє його умови, що є стандартними для кожного виду валюти. Отже, ф’ючерси високоліквідні, вони можуть продаватись на вторинному ринку, крім цього, його виконання гарантує розрахунковим центром біржі, що також дає великі переваги партнерам угоди.

16