Рекомендації щодо виконання практичної частини індивідуальної роботи

Підприємство планує реалізувати проект, для чого необхідно придбати устаткування, вартість якого 500 тис. грн.

Відомо, що частка кредитних коштів в інвестиційних ресурсах складає 20%, ставка проценту за кредит 10%, кредит надано на 4 роки (погашення кредиту має здійснюватись за схемою «Основний борг рівними частинами» (табл. 1).

Таблиця 1

Графік погашення кредиту (схема «Основний борг рівними частинами»)

Період	Сума боргу на початок періоду	Сума нарахованих відсотків за період	Сума погашення основного боргу за період	Сума погашення загального боргу за період
1-ий
2-ий
3-ій
4-ий
Всього

За прогнозними розрахункам аналітиків підприємства:

• сума змінних витрат – 10% від щорічного обсягу виробництва;

• сума постійних витрат – 50 тис.грн. щорічно;

• сума обігового капіталу – 10% від щорічної виручки.

Прогнозні обсяги виробництва та виручки наведені в табл. 2.

Таблиця 2

Прогнозні обсяги виробництва та виручки від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)

Показник	1-ий рік	2-ий рік	3-ій рік	4-ий рік	5-ий рік
Обсяг виробництва, тис.грн.	750	1500	3000	2700	2430
Виручка, тис. грн.	225	450	900	810	729

Розрахувати показники оцінки ефективності інвестиційного проекту та зробити висновки щодо доцільності його реалізації. Якщо відомо, що період функціонування проекту 5 років, прогнозний щорічний рівень інфляції 10%. Згідно з амортизаційною політикою підприємства, амортизація буде нараховуватися за прямолінійною схемою.

При розрахунку показників ефективності для приведення майбутніх доходів до їхньої теперішньої вартості значення дисконтної ставки прийняти 20%. Результати розрахунків представити в табл.3.

Таблиця 3

Розрахунок показників оцінки ефективності інвестиційного проекту

№	Показник	Позначення	Капітальні вкладення та сума кредиту, тис. грн.	Рух грошових коштів при реалізації проекту за роками, тис. грн.
				1-ий	2-ий	3-ій	4- ий	5-ий
1	Капітальні вкладення (інвестиційні кошти)	КВ		-	-	-	-	-
2	Сума кредиту	Кр		-	-	-	-	-
3	Амортизація обладнання	А	-
4	Накопичена амортизація обладнання	∑А	-
5	Залишкова вартість обладнання	КВ_зв	-
6	Індекс інфляції	і	-
7	Обсяг виробництва	X	-
8	Виручка	Y	-
9	Постійні витрати	В_пос	-
10	Змінні витрати	В_зм	-
11	Сумарні виробничі витрати	В	-
12	Обіговий капітал	ОК	-
13	Погашення кредиту	П_кр	-
14	Прибуток до оподаткування	Пр	-
15	Податок на прибуток	П	-
16	Чистий прибуток	ЧПр	-
17	Приріст обігового капіталу	∆ОК	-
18	Чистий доход	ЧД	-
19	Чистий приведений доход	ЧПД	-
20	Чистий приведений доход від реалізації проекту, тис грн.	NPV
21	Індекс рентабельності інвестицій, %	PI
22	Дисконтований період окупності інвестицій, міс.	PP
23	Внутрішня норма доходності інвестицій, %	IRR

Примітка:

1. КВ (див. вихідні дані) (вихідні дані + дані, помножені на номер студента за списком поділені на десять)

2. Кр (див. вихідні дані)

3. А = КВ/n (де n – термін реалізації проекту, роки)

4. ∑А_t = А_t+А_t-1

5. КВ_зв_t = КВ_t-∑А_t

6. і=(1+і)^t, где t – номер періоду (року)

7. Х

   скорегувати на індекс інфляції

   (див. вихідні дані)

8. Y (див. вихідні дані)

9. В_пос_t (див. вихідні дані)

10. В_зм_t = X_t*0,1

11. В_t = В_пос_t +В_зм_t

12. ОК_t = Y_t*0,1

13. П_кр_t (скласти графік погашення кредиту)

14. Пр_t = Y_t – B_t – А_t - Пкр_t

15. П_t = Пр_t*0,25

16. ЧПр_t = Пр_t - П_t

17. ∆ОК_t = ОК_t - ОК_t-1

18. ЧД_t = ЧПр_t + А_t - ∆ОК_t

19. ЧПД_t = ЧД_t/(1+r)^t

20. 

21. 

22. 

23. IRR визначити за методом послідовних ітерацій.

Визначити наскільки зміняться показники оцінки ефективності інвестиційного проекту за умови, що кредит буде погашатися за схемою «Загальний борг рівними частинами» (табл. 4), та надати рекомендації щодо вибору більш вигідної схеми погашення кредитних ресурсів.

Таблиця 4