Тема 2. Анализ бухгалтерского баланса, его основных статей и расчетных показателей

Бухгалтерский баланс содержит данные о составе активов организации и источников их формирования на две отчетные даты: на начало отчетного периода и на конец отчетного периода.

Актив бухгалтерского баланса дает оценку состояния, структуры и использования основного и оборотного капитала организации в денежном выражении. Показатели актива совместно с показателями пассива позволяют оценить степень ликвидности, платежеспособности организации, состава имущества и его динамики.

В пассиве бухгалтерского баланса содержатся показатели, характеризующие собственный капитал организации и заемные средства. Информация пассива позволяет отслеживать соотношение между собственными и заемными источниками хозяйственных средств, определять финансовую независимость, финансовую устойчивость организации.

Общей целью анализа баланса является выявление и раскрытие информации о финансовом состоянии хозяйствующего субъекта и перспективах его развития, необходимой для принятия решений заинтересованными пользователями отчетности. К основным задачам исследования бухгалтерского баланса следует отнести:

1. Оценка имущественного положения предприятия.

2. Анализ ликвидности отдельных групп активов.

3. Изучение состава и структуры источников формирования активов.

4. Характеристика обеспеченности обязательств активами.

5. Анализ взаимосвязи отдельных групп активов и пассивов.

6. Анализ способности генерировать денежные средства.

7. Оценка возможности сохранения и наращивания капитала.

При проведении анализа бухгалтерского баланса преследуется 2 основных цели:

1. Получение информации о способности предприятия зарабатывать прибыль.

2. Получение информации об имущественном и финансовом состоянии предприятия, т.е. у его обеспеченности источниками для получения прибыли.

Этапы анализа бухгалтерского баланса:

1. Анализ динамики и структуры баланса.

2. Анализ ликвидности баланса.

3. Анализ платежеспособности предприятия.

4. Анализ финансовой устойчивости

5. Диагностика финансового состояния предприятия (анализ вероятности банкротства).

Анализ динамики и структуры баланса

Важным приемом анализа баланса является формирование аналитического баланса, который используется во всех дальнейших расчетах финансовых показателей.

Схема построения аналитического баланса.

Наименование статей	Абсолютные величины		Относительные величины		Изменения
	На начало года	На конец года	На начало года	На конец года	В абсолютных величинах	В структуре	В % к величине на начало года	В % к изменению итога баланса
1	2	3	4	5	6=3-2	7=5-4	8=6/2*100	9
Актив А … А1 … Аn	А1	А2	А1/Б1 * 100%	А2/Б2 * 100%	А2-А1 = ∆А	∆((А1 /Б)*100%)	(∆А/А1)*100%	(∆А/∆Б)*100%
Баланс (Б)	Б1	Б2	100	100	∆Б = Б2-Б1	0	(∆Б/Б1)*100%	100
Пассив П … П1 … Пm	П1	П2	П1/Б1 * 100%	П2/Б2 100%	П2-П1 = ∆П	∆((П1/Б)*100%)	(∆П/П1)*100%	(∆П/∆Б)*100%
Баланс (Б)	Б1	Б2	100	100	∆Б = Б2-Б1	0	(∆Б/Б1)*100%	100

Признаки «хорошего» баланса:

1. Валюта баланса в конце отчетного периода должна увеличиться по сравнению с началом периода.

2. Темпы прироста оборотных активов должны быть выше, чем темпы прироста внеоборотных активов.

3. Собственный капитал организации должен превышать заемный, и темпы его роста должны быть выше, чем темпы роста заемного капитала.

4. Темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности должны быть примерно одинаковы.

5. Доля собственных средств в оборотных активах должна быть больше 10 %.

6. В балансе должна отсутствовать статья «Непокрытый убыток».

В ходе горизонтального анализа состава активов и пассивов предприятия существуют следующие закономерности:

- увеличение стоимости имущества, находящегося в распоряжении предприятия, может означать тенденцию повышения потенциальных возможностей;

- более высокий темп прироста оборотных (мобильных) средств по сравнению с внеоборотными (иммобилизованными) показывает тенденцию к ускорению оборачиваемости всей совокупности средств предприятия;

- прирост величины собственного капитала может означать прибыльность деятельности;

- более высокий темп прироста величины собственных источников над заемными средствами свидетельствует о повышении финансовой устойчивости организации и наоборот.

В ходе вертикального анализа состава активов и пассивов предприятия существуют следующие закономерности:

- увеличение удельного веса внеоборотных активов в общей стоимости имущества свидетельствует о капитализации прибыли и направлениях инвестиционной политики предприятия. Обратная тенденция, то есть неуклонное снижение величины внеоборотных активов, особенно в части основных средств, характеризует распродажу основного капитала, которая может привести в недалеком будущем к свертыванию объемов деятельности, или к ликвидации предприятия;

- с увеличением доли основных средств в имуществе увеличивается сумма амортизационных отчислений, вследствие чего возрастает доля постоянных издержек в затратах предприятия;

- значительное увеличение удельного веса оборотных активов может свидетельствовать об изменении вида деятельности предприятия – возможно расширении торгово-посреднической деятельности по сравнению с производственной. При этом необходимо изучить структуру запасов;

- снижение удельного веса дебиторской задолженности оценивают положительно, особенно если имеется в виду долгосрочная задолженность (более чем 12 месяцев);

- повышение доли собственного капитала свидетельствует о прибыльности деятельности и повышении финансовой устойчивости организации;

- повышение доли заемного капитала в источниках финансирования может свидетельствовать либо об ухудшении деятельности, либо о расширении объемов деятельности организации, но и в том и в другом случае о повышении финансового риска и финансовой зависимости организации от внешних кредиторов.

Анализ ликвидности баланса

Под ликвидностью какого-либо актива понимают его способность трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов.

Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами.

По существу ликвидность предприятия означает ликвидность его баланса. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности с обязательствами по пассиву, сгруппированных по срокам их погашения и расположенных в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются на следующие группы:

Группа	Наименование группы	Состав
А1	Наиболее ликвидные активы	Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения
А2	Быстро реализуемые активы	Дебиторская задолженность со сроком погашения в течение 12 месяцев
А3	Медленно реализуемые активы	Запасы + долгосрочная дебиторская задолженность + НДС + долгосрочные финансовые вложения, уменьшенные на величину вложений в уставные фонды других предприятий + прочие оборотные активы
А4	Трудно реализуемые активы	Статьи первого раздела актива баланса «Внеоборотные активы», за исключением статей данного раздела, включенных в предыдущую группу + вложения в уставные фонды других предприятий

Пассивы группируются по степени срочности их оплаты:

Группа	Наименование группы	Состав
П1	Наиболее срочные пассивы	Кредиторская задолженность + прочие краткосрочные обязательства + задолженность участникам по выплате доходов
П2	Краткосрочные пассивы	Краткосрочные кредиты и займы
П3	Долгосрочные пассивы	Долгосрочные кредиты и займы
П4	Постоянные пассивы	Статьи раздела баланса «Капитал и резервы» + доходы будущих периодов + резервы предстоящих расходов

Для определения ликвидности баланса сопоставляются итоги групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если одновременно выполняются следующие условия:

А1 ≥ П1

А2 ≥ П2

А3 ≥ П3

А4 ≤ П4

Невыполнение одного из первых трех неравенств свидетельствует о нарушении ликвидности баланса. При этом недостаток средств по одной группе не компенсируется их избытком по другой группе, поскольку компенсация может быть лишь по стоимости; в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

Сравнение первой и второй групп активов с первыми двумя группами пассивов показывает текущую ликвидность, то есть платежеспособность или неплатежеспособность организации в ближайшее к моменту проведения анализа время.

Сравнение третьей группы активов и пассивов показывает перспективную ликвидность, то есть прогноз платежеспособности организации.

Существует несколько относительных аналитических показателей, характеризующих различную степень ликвидности предприятия. Это коэффициенты:

№ п/п	Наименование показателя	Способ расчета	Норма-тив	Пояснение
1	Текущая ликвидность	Оборотные активы / Краткосрочные обязательства (КО)	≥ 2	Показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства.
2	Быстрая (срочная, критическая) ликвидность	(Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения + краткосрочная дебиторская задолженность) / КО	0,7 – 1,0	Отражает платежные возможности предприятия для своевременного и быстрого погашения соей задолженности
3	Абсолютная ликвидность	(Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) / КО	0,06 – 0,2	Показывает, какая часть краткосрочной задолженности организация может быть погашена в ближайшее время.

Коэффициенты ликвидности являются одним из важных индикаторов финансового состояния организации. Общую ликвидность (то есть возможность обслуживания текущих обязательств без серьезных финансовых потерь) показывает коэффициент текущей ликвидности, изменение которого связано с длительностью производственного цикла, так как в его числитель включаются товарно-материальные запасы и готовая продукция. Коэффициент текущей ликвидности может быть использован для определения оптимального размера оборотных активов в качестве общего индикатора платежеспособности организации.

Коэффициент критической ликвидности дает возможность судить об успешности работы с дебиторами. Коэффициент абсолютной ликвидности позволяет судить о величине остатков денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. По сочетанию этих коэффициентов можно судить о необходимости сосредоточить управленческие усилия на регулировании производственного или финансового циклов.

Анализ платежеспособности предприятия

Платежеспособность означает способность организации своевременно расплачиваться по своим краткосрочным и долгосрочным денежным обязательствам.

№ п/п	Наименование показателя	Способ расчета	Норма-тив	Пояснение
1	Общая платежеспособность	Активы, за вычетом задолженности по взносам в уставный капитал / Обязательства	≥ 2	Показывает способность покрыть все обязательства предприятия (краткосрочные и долгосрочные) всеми его активами
2	Степень платежеспособности общая	Заемные средства / Среднемесячная выручка (В ср./мес.)		Показывает срок возможного погашения задолженности организации перед ее кредиторами
3	Степень платежеспособности по текущим обязательствам	Краткосрочные обязательства / В ср./мес.	<3	Характеризует степень угрозы банкротства предприятия
4	Долгосрочная платежеспособность	Долгосрочные обязательства / Собственный капитал		Характеризует финансовую устойчивость предприятия в более отдаленной перспективе (свыше года)
5	Собственные оборотные средства (СОС)	Собственный капитал – Внеоборотные активы		Показывает часть оборотных средств, сформированных за счет собственных источников
6	Коэффициент обеспеченности собственными средствами (КОС)	СОС / Оборотные средства	> 0,1	Характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости

Основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а организации – неплатежеспособной является выполнение одного из следующих условий:

- коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода менее 2;

- коэффициент обеспеченности оборотных активов СОС на конец отчетного периода менее 0,1.

Если хотя бы один из указанных коэффициентов имеет значение меньше нормативного, рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за период, равный 6 месяцам.

7

Коэффициент восстановления платежеспособности (КВ)

(КТЛ(кп) + 6/Т * (КТЛ(кп) – КТЛ(нп) ) / 2, Где Т – отчетный период, мес. 2 – нормативный показатель КТЛ

>1

Если КВ > 1, то у предприятия есть реальная возможность восстановить свою платежеспособность в ближайшие 6 мес.

В случае, если оба обязательных коэффициента удовлетворяли установленным значениям, рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности за период, установленный равным 3 месяцам.

8

Коэффициент утраты платежеспособности (КУ)

(КТЛ(кп) + 3/Т*( КТЛ(кп) – КТЛ(нп)) / 2

>1

Если Ку > 1,0, то у предприятия есть реальная возможность не утратить платежеспособность в ближайшие 3 мес.

Основные методы обеспечения платежеспособности организации:

- поддержание положительного значения показателя СОС;

- поддержание финансовых коэффициентов ликвидности в пределах допустимых значений;

- увеличение доли денежных средств в выручке;

- ускорение оборачиваемости оборотных активов и их элементов;

- отслеживание платежеспособности дебиторов и принятие мер по погашению их задолженности;

- сокращение финансового цикла и др.