22

Конспект лекций по дисциплине «Анализ финансовой отчетности»

К.э.н., доц. Мухенберг К.М.

Асс. Мишина Л.В.

Тема 1. Финансовая отчетность предприятия как информационная база финансового анализа

Бухгалтерская финансовая отчетность представляет собой единую систему данных об имущественном и финансовом состоянии организации и о результатах ее хозяйственной деятельности и формируется на основе данных бухгалтерского учета по установленным формам. БФО включает в себя:

- бухгалтерский баланс;

- отчет о прибылях и убытках;

- отчет об изменениях капитала;

- отчет о движении денежных средств;

- пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках;

- пояснительная записка.

Основная цель финансовых отчетов – обеспечить заинтересованных пользователей информацией о финансовом положении организации. Пользователи отчетности могут быть разделены на 2 группы: внешние и внутренние. К внешним пользователям относятся банковские, аудиторские, консалтинговые фирмы, налоговые органы и органы статистики, поставщики и покупатели, общественность. К внутренним пользователям относятся собственники организации, топ-менеджмент, бухгалтерия, иные сотрудники.

Бухгалтерская отчетность должна давать достоверное и полное представление о финансовом положении организации, финансовых результатах ее деятельности и изменениях в ее финансовом положении, т.к. отчетность является связующим звеном между организацией и другими субъектами рынка.

К качественным характеристикам финансовой отчетности, соответствие которым делает ее полезной для пользователей, относятся:

• понятность;

• уместность;

• существенность;

• надежность;

• правдивое представление;

• преобладание сущности над формой;

• нейтральность;

• осмотрительность;

• полнота;

• сопоставимость;

• своевременность;

• баланс между выгодами и затратами;

• баланс между качественными характеристиками;

• достоверное и объективное представление.

Понятность, или прозрачность является основным качеством информации. Этот критерий предполагает, что пользователи быстро поймут сообщаемые им сведения. Пользователи, в свою очередь, должны иметь достаточные знания в области ведения бизнеса и бухгалтерского учета. Однако сложную для восприятия информацию, необходимую для принятия экономических решений, нельзя исключать из финансовой отчетности лишь по той причине, что она может быть непонятной для отдельных пользователей.

Уместность. Информация является уместной, когда она влияет на экономические решения пользователей, помогая им оценивать прошлые, настоящие и будущие события, а также подтверждать или исправлять их прошлые оценки.

Существенность. Информация считается существенной, если ее отсутствие или искажение могли бы повлиять на экономическое решение пользователей, принятое на основании финансовой отчетности.

Надежность. Информация является надежной, когда в ней нет существенных ошибок и искажений. Это связано с тем, что информация может быть уместной, но ненадежной по своему характеру или представлению.

Правдивое представление. Чтобы быть надежной, информация должна правдиво представлять операции и прочие события, например, в балансе правдиво отражать операции и другие события, результатом которых на отчетную дату стали активы, обязательства и капитал организации, отвечающие критериям признания.

Преобладание сущности над формой. Информация должна не столько содержать юридическую форму сделок или иных фактов хозяйственной деятельности, сколько отражать их экономическую сущность. Например, по договору аренды организация может передать актив другой стороне таким образом, что в документах будет предполагаться передача юридического права собственности этой организации. Тем не менее, могут существовать соглашения, гарантирующие организации сохранение права пользования экономической выгодой от этого актива. Однако в этом случае отчет о продаже не будет представлять правдиво совершенную сделку.

Нейтральность (объективность). Чтобы быть надежной, информация, содержащаяся в финансовой отчетности, должна быть нейтральной. Финансовая отчетность не будет нейтральной, если она влияет на принятие пользователем решения.

Осмотрительность. Осмотрительность это осторожность в формировании суждений, которые необходимы при расчетах в условиях неопределенности. Согласно этому принципу активы или доходы не должны быть завышены, а обязательства или расходы занижены.

Полнота. Зачастую финансовая информация неполно представляет хозяйственную деятельность организации. Это происходит не из-за необъективности, а из-за трудностей, связанных либо с определением операций и других событий, которые должны быть измерены; либо с разработкой и применением методик измерения и представления, отражающих суть этих фактов. В некоторых случаях измерение финансового эффекта может быть таким неопределенным, что организация обычно не представляет его в финансовых отчетах.

Сопоставимость. Информация, содержащаяся в финансовой отчетности организации, должна быть сопоставимой во времени и сравнимой с информацией других организаций. Это позволяет проследить определенные тенденции в ее финансовом положении и результатах деятельности. Поэтому измерение и отражение всех хозяйственных операций должно проводиться последовательно в соответствии с выбранной учетной политикой.

Своевременность. Если информация поступила несвоевременно, она уже может быть неуместной. Например, если отчетность задержана до выяснения всех аспектов, информация может оказаться чрезвычайно надежной, но мало полезной для пользователей, которые должны были принять решения раньше.

Баланс между выгодами и затратами. Выгоды, извлекаемые из информации, должны превышать затраты на ее получение. Затраты совсем не обязательно ложатся на пользователей, получающих выгоды. Кроме того, выгодами могут воспользоваться не только те пользователи, для которых информация была подготовлена.

Баланс между качественными характеристиками. На практике часто необходимо равновесие или компромисс между качественными характеристиками отчетности. Цель в данном случае достичь оптимального соотношения между характеристиками финансовой отчетности для достоверного отражения финансового состояния предприятия.

Достоверное и объективное представление. Если при составлении бухгалтерской отчетности применяются качественные основные характеристики и бухгалтерские стандарты, то такая отчетность достоверно и объективно отражает финансовое состояние предприятия. Достоверность информации в большей мере обеспечивается системами внутреннего контроля, которые создаются в многих организациях, и аудиторскими проверками, в результате которых подтверждается достоверность отчетности независимыми экспертами.

Финансовая отчетность в соответствии с нормативными требованиями ведения бухгалтерского учета и отчетности составляется ежемесячно и представляется в установленном порядке ежеквартально и ежегодно по соответствующим адресам (учредителям, статистическим и налоговым органам). По результатам квартала составляется 2 основных формы отчетности: бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках. По итогам года составляется отчетность по всем формам, включая отчет об изменениях капитала и отчет о движении денежных средств. Приложения к балансу составляются по собственному усмотрению.

Составные части финансовых отчетов взаимосвязаны, так как отражают различные аспекты одних и тех же фактов хозяйственной жизни. Хотя каждый отчет представляет свою информацию, но ни один из них не служит только одной цели и сам по себе не может удовлетворить особые потребности пользователей.

Финансовая отчетность отражает финансовые результаты операций и других событий, объединяя их в широкие категории в соответствии с их экономическими характеристиками. Эти категории называются элементами финансовой отчетности. Элементами, непосредственно связанными с измерением финансового положения в балансе, являются активы, обязательства и капитал; элементами, непосредственно связанными с измерениями результатов деятельности в Отчете о прибылях и убытках, доходы и расходы.

Финансовый анализ можно представлять как процесс, заключающийся в идентификации, систематизации и аналитической обработке доступных сведений финансового характера, результатом которого является предоставление пользователю рекомендаций, которые могут служить основой для принятия управленческих решений финансового характера.

При анализе финансовой отчетности используются следующие методы:

Метод детализации – последовательное раскрытие комплексных статей и показателей через частные.

Метод сравнения – сопоставление аналитических коэффициентов с различными значениями аналогичных показателей:

- с общепринятыми в теории экономического анализ и финансового менеджмента нормативами;

- с аналогичными показателями других анализируемых предприятий с учетом отраслевой специфики и производственной деятельности, что должно позволить выявить слабые и сильные стороны предприятия и связанные с этим его возможности;

- с аналогичными показателями за ряд лет и изучении их в динамике для выявления тенденций изменения состояния и использования активов предприятий.

Анализ абсолютных показателей проводится путем сравнения показателей организации с показателями конкурентов, среднеотраслевыми или средними общеэкономическими показателями. Назначение анализа – позиционировать организацию в ряду аналогичных фирм для выявления ее конкурентоспособности.

Горизонтальный анализ – сравнение каждой позиции отчетности с аналогичной ей позицией в предыдущем периоде или за более длительный промежуток времени (сравнение абсолютных и относительных показателей). Назначение анализа – выявить динамику изменения показателя.

Вертикальный (структурный) анализ – определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом. Назначение анализа – распределить позиции отчетности по степени их влияния (весу) на конечный результат и выявить оказывающие наибольшее влияние позиции.

Трендовый анализ – сравнение каждой позиции отчетности с аналогичной ей позицией ряда предыдущих периодов и определения тренда, т.е. основные тенденции динамики показателя. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем. Трендовый анализ – смешанный анализ, он показывает тенденцию изменения показателей, но за более длительный период.

Анализ относительных показателей (коэффициентов) – анализ отношения абсолютных показателей отчетности. Назначение анализа – расширить возможности анализа абсолютных показателей, а также анализ связей между ними.

Факторный анализ – анализ влияния отдельных факторов на результативный показатель. Назначение анализа – расширение возможностей структурного анализа; анализ взаимного влияния показателей, содержащихся в разных формах отчетности; анализ причин изменений.

Выделяют следующие этапы анализа финансовой отчетности:

1. Подготовительный этап – принятие решения о целесообразности анализа финансовой отчетности. На этой стадии проводится проверка бухгалтерской отчетности, определяется наличие всех наобходимых форм и приложений. Определяется подход для решения задач анализа, при этом существуют три стандартных подхода:

- сравнение показателей предприятия с «идеальными» (нормативными) или эмпирическими показателями;

- сравнение финансовых показателей предприятия в динамике;

- сравнение со среднеотраслевыми показателями.

2. Проведение горизонтального и вертикального анализа с целью выявления состава, структуры и динамики ключевых показателей отчетности. Оценивается качество доходов предприятия, качество чистой прибыли.

3. Анализ посредством расчета финансовых коэффициентов с целью определения текущего финансового состояния организации.

К основным особенностям финансового анализа относятся:

- базирование на общедоступной информации;

- обеспечение общей характеристики имущественного и финансового положения организации;

- приоритетность оценок платежеспособности, финансовой устойчивости, рентабельности;

- информационное обеспечение решений тактического и стратегического характера;

- возможность унификации состава и содержания счетно-аналитических процедур;

- доминанта денежного измерителя в системе критериев.