9 Оценка предпринимательского риска и страхование

Рассматривая любой проект, следует особое внимание уделить факторам риска, которые могут негативно повлиять на ход реализации проекта, привести к недостижению поставленных целей, задач и ожидаемых результатов.

Эффективность инвестирования зависит от многих факторов, в том числе и от факторов риска. Инвестиционные проекты относятся к будущему периоду, поэтому с уверенностью спрогнозировать результаты их осуществления проблематично. Такие проекты должны определяться с учетом возможных рисков и неопределенности. Инвестиционными решениями называют рискованными или неопределенными, если оно имеет несколько возможных завершений (исходов).

Риск (возможная опасность) – это ненадежность, свойственная процессу извлечения прибыли от инвестиций, а, следовательно, и вероятность потери средств, вложенных потенциальным инвестором. Под неопределенностью понимается неполнота или неточность информации об условиях реализации инвестиционного проекта.

При оценке инвестиций выделяют следующие наиболее существенные виды рисков и неопределенности:

• риски в связи с нестабильностью экономического законодательства и текущей экономической ситуации, условий инвестирования и использования прибыли;

• внешнеэкономические риски – возможности введения ограничений на

• торговлю и поставки, закрытия границ и т.п.;

• неопределенной политической ситуации, риск неблагоприятных социально-политических изменений в стране, регионе; и др.

Существует также коммерческий риск – это обычный риск, которому подвергается предприятие или отрасль промышленности при осуществлении своей деятельности (деловой активности). ОН является отражением ненадежности их доходов и учитывается в процентных ставках, устанавливаемых для таких предприятий инвесторами.

Производственный риск связан с производственными операциями и внешнеторговой деятельностью (внешнеторговый риск) предприятия и имеет отношение к его способности реагировать на перемены в спросе на свои товары и услуги.

Финансовый риск определяет платежеспособность хозяйствующего субъекта, связанную с финансированием своих активов. Неплатежеспособность или невозможность уплатить предписанные платежи в срок может привести должника к банкротству.

Основная задача системы управления рисками - снизить неопределенность относительно деятельности компании в плановом периоде.

Для этого необходимо:

1. Определить/рассчитать уровень риска (возможное, с определенной долей вероятности, отклонение целевого показателя, например, прибыли от запланированного уровня) по предприятию в целом, направлениям бизнеса, а также отдельным изделиям;

2. Сопоставить базовый уровень риска с целевым уровнем, принять решения относительно необходимости снижения уровня риска и разработки соответствующих мероприятий (например, мероприятий по повышению безопасности и надежности технологических процессов, страхования отдельных объектов от возможных стихийных бедствий, создание аварийного запаса, внедрение дополнительных контрольных функций в производственном процессе и т.д.)

3. Реализовать разработанные мероприятия и обеспечить контроль над их выполнением.

Установив риски, необходимо разработать меры по их сокращению и минимизации потерь, которые они могут вызвать.

Возможность возникновения риска, к сожалению, весьма широка. Необходимо определить, какие риски наиболее вероятны.

Для нашего конкретного случая наиболее очевидны такие риски, как:

1. невыход на намеченный объем продаж;

2. трудности в поставке сырья;

3. риск снижения цен из-за действий конкурентов;

4. повышение цен на основное сырье и материалы, топливо и энергию;

5. повышенные материальные затраты, обусловленные перерасходом материалов, сырья, топлива, энергии.

6. Снижение намеченных объемов производства и реализации продукции

вследствие отсутствия необходимого количества исходных материалов, а также снижение объемов продаж из-за отсутствия спроса, ведет к недополучению запланированной выручки.

Однако следует отметить существование у предприятия определенных рисков при внедрении инвестиционного проекта. Согласно проведенному анализу устойчивости (чувствительности) проекта в отношении его параметров и внешних факторов, проведено ранжирование рисков, в ходе которого ранг 1 присвоен фактору снижения объемов реализации, так как именно однопроцентное изменение данного фактора вызовет наибольшее изменение в сторону уменьшения чистого дисконтированного дохода.

Для исключения данного риска предприятию необходимо заботиться о сохранении и увеличении объемов продаж, активизации работы маркетинговых служб, сохранении и улучшении качества выпускаемой продукции, а все это возможно в результате расширение рынка сбыта.

Одним из способов защиты от предпринимательских рисков является заключение договоров страхованияПод страхованием предпринимательских рисков понимается страхование предпринимателем рисков своих убытков и неполучения ожидаемых доходов от застрахованной предпринимательской деятельности из-за нарушения обязательств контрагентами предпринимателя или изменения условий этой деятельности по не зависящим от предпринимателя обстоятельствам. Объектом данного страхования являются имущественные интересы страхователя, связанные с осуществлением коммерческой деятельности.

Страхование предпринимательских рисков предусматривает обязанности страховщика по страховым выплатам в размере полной или частичной компенсации потерь доходов или дополнительных расходов страхователя, вызванных такими событиями, как остановка или сокращение объема производственной деятельности в результате оговоренных причин; банкротство; неисполнение или ненадлежащее исполнение договорных обязательств контрагентом страхователя, являющегося кредитором по сделке; понесенные страхователем судебные или какие-либо непредвиденные расходы Страховая сумма по договору чаще всего устанавливается в пределах вложений страхователя в застрахованную деятельность с увеличением ее в ряде случаев на согласованную между сторонами договора ожидаемую прибыль от данной деятельности. При этом нередко условия договора страхования предусматривают установление франшизы.

Специфика страхования обусловливает ряд требований к порядку заключения договоров. В частности, страхователь должен предъявить свидетельства о своей регистрации, лицензии или патенты на подлежащую страхованию деятельность, другие необходимые документы. В своем заявлении о желании заключить договор он должен дать подробную информацию о предпринимательской деятельности, условиях ее осуществления, ожидаемых доходах и расходах, заключенных контрактах, своих контрагентах и других обстоятельствах, имеющих отношение к степени риска.

Возникновение видов страхования предпринимательских рисков стало, с одной стороны, следствием расширения страхования обычных имущественных рисков, а с другой - результатом развития новой сферы деятельности страховщиков - поручительства и гарантий. Объем ответственности страховщика в зависимости от различных условий может разниться в больших пределах: от стихийных бедствий до набора общественно-политических факторов.