- •Финансовый леверидж (Debt-to-equity ratio)
- •Определение
- •Расчет (формула)
- •Нормальное значение
- •Финансовый анализ по данным отчетности
- •Коэффициент капитализации (Capitalization ratio)
- •Определение
- •Расчет (формула)
- •Нормальное значение
- •Коэффициент покрытия активов (Asset coverage ratio)
- •Определение
- •Расчет (формула)
- •Нормальное значение
- •Чистые активы
- •Определение
- •Расчет (формула)
- •Нормальное значение
- •Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
- •Определение
- •Расчет (формула)
- •Нормальное значение
- •Собственные оборотные средства
- •Определение
- •Расчет (формула)
- •Нормальное значение
- •Расчет (формула)
- •Нормальное значение
- •2.2.Коэффициент быстрой ликвидности (Quick ratio)
- •Определение
- •Расчет (формула)
- •Расчет (формула)
- •Нормальное значение
- •Определение
- •Расчет коэффициентов ликвидности
- •Рабочий капитал (Working capital)
- •Собственные оборотные средства
- •5.Ликвидные активы
- •3.Рентабельность
- •4.Рентабельность продаж
- •Определение
- •Расчет (формула)
- •Рентабельность собственного капитала (Return on equity)
- •Определение
- •Расчет (формула)
- •Нормальное значение
- •Формула Дюпона (DuPont formula)
- •Определение
- •Расчет (формула)
- •Рентабельность инвестированного капитала (roce)
- •Определение
- •Расчет (формула)
- •Нормальное значение
- •Оборачиваемость запасов (Inventory turnover)
- •Определение
- •Расчет (формула)
- •Нормальное значение
- •Попробуй ФинАнализ в действии – онлайн!
- •Популярныефин. Термины
Нормальное значение
По усредненным статистическим данным рентабельность собственного капитала составляем примерно 10-12% (в США и Великобритании). Для инфляционных экономик, таких как российская, показатель должен быть выше. Главным сравнительным критерием при анализе рентабельности собственного капитала выступает процент альтернативной доходности, которую мог бы получить собственник, вложив свои деньги в другой бизнес. Например, если банковский депозит может принести 10% годовых, а бизнес приносит лишь 5%, то может встать вопрос о целесообразности дальнейшего ведения такого бизнеса.
Чем выше рентабельность собственного капитала, тем лучше. Однако как видно из формулы Дюпона, высокое значение показателя может получиться из-за слишком высокого финансового рычага, т.е. большой доли заемного капитала и малой доли собственного, что негативно влияет на финансовую устойчивость организации. Это отражает главный закон бизнеса – больше прибыль, больше риск.
Расчет показателя рентабельности собственного капитала имеет смысл только в том случае, если у организации имеется собственный капитал (т.е. положительные чистые активы). В противном случае расчет дает отрицательное значение, малопригодное для анализа.
Audit-it.ru - Ваш финансовый аналитик
Формула Дюпона (DuPont formula)
Анализ финансовых результатов Печать Email
Определение
Формула Дюпона (DuPont formula) представляет собой расчета ключевого показателя эффективности деятельности – рентабельности собственного капитала (ROE) – через три концептуальные составляющие: рентабельность продаж, оборачиваемость активов и финансовый леверидж. Показатель впервые был использован корпорацией DuPont в 20-х годах прошлого века, откуда и пошло его название.
Расчет (формула)
ROE (Формула Дюпона) = (Чистая прибыль / Выручка) * (Выручка / Активы) * (Активы / Собственный капитал) = Рентабельность продаж * Оборачиваемость активов * Финансовый леверидж
Формула Дюпона включается три фактора, влияющих на рентабельность собственного капитала:
· операционную эффективность (рентабельность продаж по чистой прибыли);
· эффективность использования всех активов (оборачиваемость активов);
· кредитное плечо, соотношение собственного и заемного капитала (финансовый леверидж);
В случаях, когда у организации неудовлетворительная рентабельность собственного капитала, форума Дюпона помогает выявить, какой из факторов привел к такому результату.
Рентабельность инвестированного капитала (roce)
Анализ финансовых результатов Печать Email
Определение
Рентабельность инвестированного капитала, или прибыль на инвестированный капитал (return on capital employed, ROCE) – показатель отдачи от вовлеченного в коммерческую деятельность собственного капитала организации и долгосрочно привлеченных средств (долгосрочных кредитов, займов).
Расчет (формула)
Рентабельность инвестированного капитала = EBIT / Инвестированный капитал = EBIT / (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства)
где EBIT - прибыль до уплаты процентов и налогов
Часто показатель рассчитывается в виде процента, т.е. дополнительно умножением на 100. Кроме того, более точным будет расчет, где показатели знаменателя берутся как среднегодовые значения (т.е. значение на начало года плюс значение на конец года разделить на 2).