Контрольные вопросы

1. Какие существуют виды ценных бумаг?

2. В чем отличие основных от производных ценных бумаг?

3. По какому принципу ценные бумаги делятся на первичные и вторичные?

4. Какие права дает акция ее владельцу?

5. Как рассчитывается рыночная стоимость акции?

6. Может ли номинальная стоимость акции быть выше рыночной?

7. Какие факторы влияют на курс акции?

8. Как определяется доходность акции?

9. Что такое облигация?

10. С какой целью выпускаются облигации?

11. Какие типы облигаций существуют?

12. Что представляет собой вексель как ценная бумага?

13. Как определяется рыночная стоимость векселя?

14. Что такое дисконт по векселю?

15. В чем отличие простого от переводного векселя?

Литература

Ковалев В.В. Финансы. Учебник. М.: Проспект, 2007. – стр. 178-195.

Лекция № 9. Кредитная Система РФ

План

1. Понятие и функции кредита

2. Основные формы кредита

3. Понятие и структура кредитной системы

Понятие и функции кредита

Кредит – то форма движения ссудного капитала.

Выделяют следующие принципы кредитования:

Основные принципы кредита:

1) Возвратность;

2) Срочность;

3) Платность;

4) Обеспеченность. Выражает необходимость обеспечения защиты имущественных интересов кредитора при возможном нарушении заемщиком принятых на себя обязательств с помощью ссуд под залог и финансовых гарантий;

5) Целевая направленность. Распространяется на большинство видов кредитных операций;

6) Дифференцированность кредитования. Этот принцип определяет дифференцированный подход со стороны кредитной организации к различным категориям заемщиков.

Кредит выполняет следующие функции:

1. Обслуживание товарного обращения;

2. Ускорение концентрации капитала. Кредит позволяет сконцентрировать денежные средства предприятий, населения, государства и существенно расширить масштабы производства и таким образом обеспечить дополнительную прибыль предприятий;

3. Перераспределительная. Посредством кредита происходит перераспределение временно свободных денежных средств из одних сфер деятельности в другие, обеспечивающие более высокую прибыль;

4. Экономия издержек обращения. Кредит покрывает недостаток финансовых ресурсов из-за временного разрыва между поступлением и расходованием денежных средств субъектов хозяйствования;

5. Обслуживание государства и населения, которое заключается в покрытии государственных и потребительских расходов.

Основные формы кредита

Существуют следующие самостоятельные формы кредита в зависимости от состава участников кредитных отношений (таблица 1).

Таблица 1

Формы кредита

Кредитор	Заемщик	Форма кредита
Банк	Предприятие, государство	Банковский
Предприятие	Предприятие	Коммерческий
Банк	Физическое лицо	Потребительский Ипотечный
Население, банки, предприятие	Государство	Государственный
Банк	Банк	Межбанковский
Банк, государство	Банк, государство	Международный

Банковский кредит – предоставляется специализированными кредитно-финансовыми организациями. Плата за кредит выступает в форме ссудного или банковского процента.

По сроку погашения: краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные.

Способ погашения: единовременным платежом, в рассрочку в течение всего действия кредитного договора.

По способу взимания ссудного процента: процент выплачивается в момент погашения ссуды, выплачивается равномерными взносами, удерживается в момент выдачи кредита.

Обеспеченность: доверительные ссуды (формой обеспечения является договор), обеспечительные ссуды, ссуды под гарантии третьих лиц.

Коммерческий кредит – выступает в форме отсрочки платежа за поставленные работы или оказанные услуги. Плата за кредит включается в цену товара. Распространение получили 3 разновидности кредита:

• кредит с фиксированным сроком погашения;

• кредит с возвратом после фактической реализации заемщиком поставленных в рассрочку товаров;

• кредитование по открытому счету – поставка следующей партии товаров осуществляется после погашения задолженности по предыдущей поставке.

Потребительский кредит – это целевая форма кредитования физических лиц. Кредиты выдаются на покупку товаров и услуг, оплату лечения, обучения.

Ипотечный кредит. Выдается на приобретение или строительство жилья, а также на покупку земли.

Государственный кредит. В этой форме государство выступает в качестве заемщика, кредитора и гаранта.

Международный кредит. Является совокупностью кредитных отношений, функционирующих на международном уровне. Его участниками выступают: международные финансово-кредитные институты, правительства государств, банки, организации.

Понятие и структура кредитной системы

Кредитная система – это совокупность различных кредитно-финансовых институтов, действующих на рынке ссудных капиталов и осуществляющих аккумуляцию и мобилизацию денежного капитала. Через кредитную систему реализуются сущность и функции кредита.

На рис. 12 представлена структура современной кредитной системы

Существует несколько типов кредитных систем. Можно выделить кредитные системы по типу хозяйствования. В этом случае принято различать:

• централизованную кредитную систему;

• рыночную кредитную систему;

• кредитную систему переходного периода.

Сравнивая первые два типа, можно заметить их существенное различия, как по субъектам кредитных систем, так и по их организационным и регулятивным основам. В распределительной (централизованной) кредитной системе кредиты бюджетным организациям не предоставлялись. Не было и «вторичных» субъектов на случай невозвратности ссуд – гарантов и поручителей, страховщиков, обеспечивающих возвращение ссуды при наступлении страхового случая. Практика кредитования рыночной модели кредитной системы более разнообразна: она предусматривает коммерческое кредитование, более широкое развитие потребительских ссуд, возможность получения банковского кредита и использование ценных бумаг в качестве обеспечения ссуд.

Кредитная система современной России представляет собой систему переходного периода. По своей идеологии она является кредитной системой рыночной модели, но элементы отдельных блоков не получили пока своего развития. В российской практике еще слабо представлено кредитование населения, синдицированное кредитование и др.

Кредитные системы можно классифицировать по степени их развитости.

По этому признаку можно выделить два типа кредитных систем: развитые и развивающиеся. Развитыми кредитными системами можно назвать те, которые не только содержат все необходимые элементы, но и обеспечивают их взаимодействие. В развитой кредитной системе не только обеспечивается право граждан по открытию вклада в кредитном учреждении, но и созданы экономические и правовые формы, гарантирующие их возврат владельцам.

Кредитная система Росси относится к числу развивающихся кредитных систем. Сделав существенный шаг в освоении новой философии кредитной деятельности, российские кредитные учреждения не овладели пока всем арсеналом необходимых инструментов, обеспечивающих взаимодействие элементов кредитной системы.

По географическому признаку кредитные системы разделяются на два типа: международные кредитные системы и национальные кредитные системы. Кредит является интернациональной стоимостной категорией, как говорят, он «не знает границ». Являясь возвратной формой движения стоимости, кредит не меняет своей сути ни в Англии, ни во Франции, ни в Германии, ни в России. Неизменными остаются и принципы кредита. На международном уровне полностью сохраняет свое значение не только фундаментальный блок, но и организационный и регулирующий блоки, а также взаимодействие между ними.

Кредитная система наряду с финансовой системой, системой торговли и другими секторами экономики являются частью экономической системы. На уровне организации и регулирования финансовых и кредитных отношений означает тесное взаимодействие финансовых и кредитных учреждений, разработку согласованной финансово-кредитной политики, в том числе определение соответствующих каналов финансирования, каналов движения финансовых ресурсов, способных обеспечить возврат кредита субъектам экономики, корректировку налоговой и банковской политики.

Контрольные вопросы

1. Раскройте содержание понятия «кредит».

2. Перечислите основные принципы кредитования.

3. Какие функции выполняет кредит?

4. Назовите основные формы кредита.

5. Что представляет собой кредитная система?

6. Из каких элементов состоит кредитная система?

7. Какие типы кредитных систем существуют?

Литература

Ковалев В.В. Финансы. Учебник. М.: Проспект, 2007. – стр. 200-215.

Лекция № 10. Государственный Кредит

План

1. Понятие и функции государственного долга

2. Классификация государственного долга

3. Управление государственным долгом

Понятие и функции государственного долга

Государственный кредит – это совокупность экономических отношений между государством, юридическими и физическими лицами при которых государство выступает в качестве:

• заемщика;

• кредитора;

• гаранта.

В количественном отношении преобладает деятельность государства как заемщика.

Государство выступает в качестве кредитора, когда предоставляет ссуды юридическим и физическим лицам.

В тех случаях, когда государство берет на себя ответственность за погашение займов или выполнение других обязательств, взятых юридическими или физическими лицами, оно является гарантом.

Когда государство выступает в качестве заемщика, то образуется государственный долг.

В качестве звена финансовой системы, он обслуживает формирование и использование централизованных денежных фондов государства, то есть бюджета и внебюджетных фондов.

Сущность государственного кредита как экономической категории раскрывается в его функциях:

1. Распределительной;

2. Регулирующей;

3. Контрольной.

Распределительная функция заключается в распределении денежных средств между:

• федеральным бюджетом и региональным;

• региональным бюджетом и бюджетами муниципальных образований;

• международными финансово-кредитными институтами и федеральным бюджетом.

Через распределительную функцию осуществляется формирование и использование централизованных фондов денежных средств.

Регулирующая функция проявляется в воздействии государства на состояние денежного обращения, уровень процентных ставок на рынке денег и капитала и занятость. С помощью регулирующей функции государство воздействует на заемщиков, которые обязаны обеспечить эффективное использование бюджетных ссуд.

Контрольная функция заключается в контроле за:

• движением денежных потоков через органы федерального казначейства и уполномоченные банки;

• соблюдением условий кредитного договора;

• целевым использованием заемщиком выделенных средств;

• выполнением принятых дополнительных обязательств субъектами РФ и органами местного самоуправления.

Под государственным долгом понимаются долговые обязательства государства перед физическими и юридическими лицами, иностранными государствами, международными организациями.

Основной причиной государственного долга является дефицит государственного бюджета.