Загальні вимоги до оформлення розрахункової роботи

Під час виконання розрахункової роботи необхідно дотримуватися таких вимог:

1. Розрахункова робота виконується на стандартних аркушах паперу формату А4 (210×297 мм).

2. При оформленні розрахункової роботи потрібно дотримуватися вимог, визначених ЄСКД. Текст набирати шрифтом Time New Roman Cyr 14 пунктів з інтервалом 1,5 в текстовому редакторі MS WORD 97 – 2003. Абзацний відступ 15 мм. Поля – 20 мм. Сторінки нумеруються у правому верхньому куті.

3. Розрахункова робота повинна містити:

Частина I.

1. Сформувати індивідуальне завдання, користуючись вихідними даними

2. Скласти портфель акцій для клієнта, провівши попередньо необхідні розрахунки.

3. Заповнити звіт брокера (додаток А).

4. Зробити висновки.

Частина II.

1. Вибрати вид продукції та сформулювати індивідуальне завдання, користуючись додатком Б.

2. Провести розрахунок витрат на послуги Західно-Української регіональної агропромислової біржі

3. Зробити висновки.

4. Структура розрахункової роботи містить :

• титульний аркуш;

• зміст;

• вступ;

• частину I;

• частину II;

• висновки;

• список використаної літератури.

V. Варіант формується студентом самостійно.

Вихідні дані для виконання розрахункової роботи

Брокерська фірма, утворена як товариство з обмеженою відповідальністю, учасниками якого є фізичні особи, отримала за результатами звітного (податкового) періоду доходи від дилерської (торговельно-комерційної) діяльності з матеріальними товарами та брокерської (посередницької 0 діяльності з цінними паперами.

Результатами торговельної діяльності за звітний період є реалізована торгівельна націнка з урахуванням податку на додану вартість (Н_торг) на загальну суму Н_торг =4700 + (N*10) грн.

Первісна (закупівельна) вартість реалізованих товарів дорівнює 20000 грн. Сума витрат на збут (витрати обігу) (В_торг), що припадає на торговельну діяльність за звітний період, складає В_торг = 2800 грн.

Матеріальні та інші прирівняні до них витрати у складі витрат на збут (М_торг) за звітний період без врахування податку на додану вартість, списані на реалізовану торгівельну націнку, складають М_торг = 800 грн.

Нарахований фонд оплати праці, віднесений до витрат на збут у торговельній діяльності (ФОП_торг) складає ФОП_торг = 1100 грн.

Посередницьку винагороду брокерська фірма отримала вію сформованого за дорученням клієнта портфеля акцій акціонерних товариств, характеристика показників яких наведена в табл. 1.1.

Клієнт доручив брокерській фірмі розмістити в акції 2500 грн. з мінімальним рівнем диверсифікації портфеля акцій – 3. Акцій продаються на біржі лотами (в одому лоті 10 акцій). Основна винагорода брокера складає 6,5 % розміщеної суми. Премія за збільшення рівня диверсифікації на кожний один пункт у порівнянні з мінімальним складає 0,7 % розміщеної суми. Премія за збільшення середньозваженого рівня прибутковості портфеля акцій у порівнянні з загально ринковим складає 0,6 % розміщеної суми на кожний процент збільшення середньозваженого рівня прибутковості.

Крім цього, клієнт сплачує на користь біржі плату за реєстрацію укладених угод у розмірі 3 % від суми угод (загальної вартості придбаних акцій).

Рівень необхідної реальної прибутковості (доходності) акцій (У_реал) складає У_реал = (13 + К) %, рівень інфляційної компенсації (У_ік) складає У_ік = (7 + М) %, загальноринковий рівень прибутковості цінних паперів (У_ринк) оцінюється величиною У_ринк = (17 + К) %.

За даними бухгалтерського обліку брокерської фірми на доходи від реалізації посередницької діяльності списано витрат (В_пос), що склали в сумі 50 % від розміру загальної суми винагороди брокерської фірми, в тому числі: матеріальних витрат з урахуванням ПДВ (М_пос) – 20%, нарахований фонд оплати праці (ФОП_пос) - 25% від суми списаних витрат (В_пос).

У відповідності до статуту брокерської фірми частка дивідендів складає Д/П – 0,65. Дивіденди нараховуються і сплачуються учасниками за результатами діяльності брокерської фірми у звітному періоді. При виплаті дивідендів брокерська фірма сплачує до бюджету податок на дивіденди в розмірі 30 % нарахованої суми дивідендів за рахунок таких дивідендів. При цьому брокерська фірма зменшує суму нарахованого податку на прибуток на суму внесеного до бюджету податку на дивіденди.

Нарахування зборів на загальнообов’язкове державне соціальне страхування на дивіденди фізичних осіб не здійснюються.

Неоподатковувана прибутковим податком з громадян сума, визначена у відсотках до загального розміру нарахованого фонду оплати праці (ФОП), в цілому по брокерській фірмі складає 15 % від ФОП, 40 % ФОП оподатковується за ставкою 15 %, решта – за ставкою 10 %. Крім прибуткового податку з громадян, із всіх сум нарахованого загального фонду оплати праці (ФОП) з працівників вираховуються внески (збори) до фондів загальнообов’язкового державного соціального страхування за ставками (тарифами): 33,2% - до Пенсійного фонду України, 0,5-1 % - до фонду соціального страхування у зв’язку з тимчасовою втратою працездатності, 0,5 % - до фонду загальнообов’язкового державного соціального страхування на випадок безробіття.

Пільг щодо оподаткування прибутку підприємства брокерська фірма не має. В частині надання брокерських послуг з укладання договорів купівлі-продажу цінних паперів на фондовій біржі, які не є об’єктом оподаткування податком на додану вартість згідно з чинним в Україні законодавством, брокерська фірма має пільги.

Цільове використання прибутку брокерської фірми не передбачено.

Умовним об’єктом оподаткування податком на прибуток брокерської фірми приймається прибуток від операційної діяльності. Ставка податку на прибуток дорівнює 15 %.

Таблиця 1.

Характеристика показників акціонерних товариств

№ п/п	Статутний фонд, грн.	Кількість акцій статутного фонду, шт.	Ринкова ціна за акцію (біржове котирування), (Ц ринк), грн./шт.	Частка дивідендів (Ді/Пі)	Передбачуваний щорічний ріст дивідендів (р), %	Коефіцієнт зв’язку із загальним станом ринку (в)	Оціночний прибуток на акцію в кінці року (Пі), грн./шт.
1	10000	1000	15	0,65	2,5	1,5	3
2	20000	2000	12	0,6	3,5	1,4	2,5
3	30000	3000	11	0,6	4,5	1+М	3,5
4	50000	5000	14	0,55	4	0,8+М	3
5	80000	8000	16	0,5	5	0,7+М	3
6	100000	10000	15	0,4	4,5	0,6+М	3,5
7	200000	20000	11	0,45	2,5	1,3	3
8	300000	30000	13	0,35	5	1,2+М	3,5
9	500000	50000	15	0,3	3,5	1,1	2,5
10	1000000	100000	14	0,25	5	1,35+М	3

ЧАСТИНА ПЕРША

1. Варіант формується студентом самостійно, де N – порядковий номер студента у журналі викладача, К – номер групи, М – десятковий дріб, заокруглений до другого знака після коми, останні цифри якого є порядковим номером студента у журналі викладача.

2. Формування портфеля акцій для клієнта.

2.1. Визначити безпечний рівень ризиків (У_б)

У_б = У_реал + У_ік (1);

2.2.Розрахувати необхідний рівень прибутковості (У_н)

У_н = У_б +в(У_ринк -У_б) (2);

2.3. Визначити рівень ризиків (У_риз)

У_риз = У_н - У_б (3);

2.4. Дивіденди на акцію в кінці року (Д_н)

Д_н = Д_і/П_і *П_і (4);

2.5. Собівартість акцій

СВ = Д_н (1+р)/( У_н–р) (5);

2.6. Визначити зміну ціни (∆ Ц)

∆ Ц = СВ - Ц_ринк (6);

Для кращого відображення розрахунки, проведені у формулах 1-6, доцільно звести у таблицю, на основі якої формується портфель акцій для клієнта.

Портфель акцій формується наступним чином:

• потрібно вибрати 3 акціонерних товариства у яких ∆ Ц – найбільше значення;

• розробити 5 комбінацій розподілу акцій вибраних акціонерних товариств, при умові, що пакет акцій складається із 330 шт., а мінімальна кількість акцій товариства = 90 шт., а сума, виділена клієнтом на купівлю акцій, не повинна перевищувати 4000 грн.;

• для кожної комбінації розрахувати вартість угоди, яка укладається між акціонерними товариствами та клієнтом (сума акцій трьох обраних акціонерних товариств помножена на ринкову ціну акцій відповідно);

• визначити середньозважену вартість пакету акцій обраних акціонерних товариств (сума акцій трьох обраних акціонерних товариств помножена на необхідний рівень прибутковості відповідно). Серед можливих комбінацій купівлі акцій, найкращою є та, середньозважена вартість пакету акцій якої є найнижчою.

3. Звіт брокера складається на основі проведених нижче розрахунків:

3.1. Сума винагороди брокерської фірми (С) становить 6,5 % від вартості оптимального пакету акцій, тобто вибраної угоди

С = Т*6,5%, (7)

де Т – вартість вибраної угоди, грн.

2. Премія за перевищення середньозваженого рівня прибутковості портфеля акцій становить 0,6 %

Р = Т *0,6% * (У _max - У _min) (8)

У_min, У_max – відповідно мінімальне і максимальне значення середньозваженої вартості угод.

2. Плата за реєстрацію укладених угод (П) складає 3 % від вибраної угоди

П = Т*3% (9);

3.3. Загальна величина ПДВ (ПДВ_заг) становить 20 %

ПДВ_заг = Н_торг /6 (10);

2. Фактично сплачене ПДВ (ПДВ_ф)

ПДВ_ф = М_торг *20% (11);