2.3. Основные экономические показатели организации, ее финансовое состояние и платежеспособность

Анализ финансового состояния является одной из важнейших подсистем общей системы управления предприятием, которая направлена на обеспечение необходимой информацией таких важнейших сфер функционирования, как определение целей деятельности, формирование стратегии маркетинга и финансовой политики, прогнозирование и планирование всех аспектов производственного процесса, контроль за его ходом [34]. На основе анализа финансового состояния вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, оцениваются результаты работы предприятия [44].

Основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика может интересовать как текущее финансовое состояние предприятия, так и его проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния [52].

Основными задачами финансового анализа являются: своевременная диагностика финансового состояния предприятия, установление его "болевых точек" и изучение причин их образования; поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия, его платежеспособности и финансовой устойчивости; разработка мероприятий, направленных на эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия; прогнозирование финансовых результатов и разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов [35].

Таблица 2.3

Основные экономические показатели деятельности организации

Показатели	2009г.	2010г.	2011г.	2011г. в % к 2009г.
1	2	5	6	7
1. Выручка от продажи продукции (работ, услуг), тыс. руб.	37779	40699	45388	120,1
2. Себестоимость продажи продукции (работ, услуг), тыс. руб.	28872	36223	40920	141,7
3. Прибыль (убыток) от продажи (+,-), тыс. руб.	8907	4476	4468	50,2
4. Прибыль (убыток) до налогообложения (+,-), тыс. руб.	1429	135	275	19,2
5. Чистая прибыль (убыток) (+,-), тыс. руб.	1156	111	216	18,7
6. Уровень рентабельности деятельности, %	30,8	12,4	10,9	-

По данным экономическим показателям мы наблюдаем следующую картину:

- ежегодно увеличивается выручка от продажи продукции (на 20,1% в 2011 году по сравнению с 2009 годом), что в большей степени связано с ежегодным ростом цен на реализованную продукцию.

- себестоимость увеличивается ещё в большем процентном соотношении, чем выручка от продажи (на 41,7% в 2011 году по сравнению с 2009 годом), что связано со значительным ростом закупочных цен в 2010 году.

- значительный снижение прибыли от продажи, и прибыли от налогооблажения в 2010 и 2011 годах, по сравнению с 2009 годом, связано с тем что в конце 2009 года, начале 2010 года ООО ПКФ «Буква» нуждалась в кредитовании, для завершения строительства собственного производственно-офисного помещения.

- уровень рентабельности по финансовой отчетности снизился, в связи с отсутствием отражать в отчетности полный размер прибыли. По данным управленческого учета уровень рентабельности

Снижение показателей прибыли и рентабельности в 2010-2011 годах по сравнению с 2009г. на самом деле не говорит о существенном ухудшении в деятельности организации. Уменьшение данных показателей, связано лишь с ростом себестоимости, так как в 2010 году было открыто дополнительное общество с ограниченной ответственностью на упрощенной системе налогообложения (с базой - 6% от доходов), где и была отражена дополнительная выручка фирмы.

Рассмотрим показатели эффективности использования ресурсов и капитала ООО ПКФ «Буква».

Таблица 2.4

Показатели эффективности использования ресурсов и капитала организации

Показатели	2009г.	2010г.	2011г.	2011г. в % к 2009г.
А. Показатели обеспеченности и эффективности использования основных средств
1. Среднегодовая стоимость основных средств, тыс. руб.	4047	5025	5420,5	134
2. Фондовооруженность, тыс. руб.	202,35	251,25	271,03	134
3. Фондоемкость, руб.	0,11	0,12	0,12	109
4. Фондоотдача, руб.	9,34	8,1	8,4	90
5. Рентабельность использования основных средств, %	29	2	4	-
Б. Показатели эффективности использования трудовых ресурсов
6. Затраты труда, тыс. чел.-час.	39,74	39,62	40,54	102
7. Производительность труда, тыс. руб.	1889	2035	2269	120
8. Фонд оплаты труда, тыс. руб.	2400	2640	2880	120
9. Выручка на 1 руб. оплаты труда, руб.	15,74	15,42	15,76	100
В. Показатели эффективности использования капитала
10. Рентабельность совокупного капитала (активов), %	8,1	0,8	1,5	-
11. Рентабельность собственного капитала, %	64,5	4,6	8,1	-
12. Рентабельность внеоборотных активов, %	15,4	1,3	2,4	-
13. Рентабельность оборотных активов, %	17,0	2,0	4,1	-

Анализируя данные таблицы 2.4 необходимо отметить, что обеспеченность ООО ПКФ «Буква» основными средствами за период с 2009г. по 2011г. увеличилась. Так, если в 2009 году на 1 работника приходилось 202,35 тыс.руб. стоимости основных средств, то в 2011 году — 271,03 тыс. руб. на 1 работника. Данное увеличение обусловлено тем, что за рассматриваемый период увеличилась среднегодовая стоимость основных средств на 34%.

Эффективность использования основных средств характеризуют показатели фондоотдачи и фондоемкости. Показатель фондоотдачи в динамике за период с 2009г. по 2011г. снизился. Если в 2009 году на 1 рубль основных фондов приходился 9,34 руб. стоимости валовой продукции, то в 2011 году — 8,4 рублей валовой продукции на 1 рубль основных фондов. Это обусловлено увеличением средней стоимости основных средств. Показатель фондоемкости в свою очередь увеличивается, что является отрицательным фактором развития производства. Так, если в 2009 году на 1 рубль валовой продукции приходилось 0,11 рублей стоимости основных фондов, то в 2011 году 0,12 рублей. Рентабельность использования основных средств в 2009г. составила 29 %, а в 2011г. 4 %. Это говорит о том, что общество в 2011г. по сравнению с 2009г. стало менее эффективно использовать основные фонды.

Анализируя эффективность использования трудовых ресурсов, можно сделать следующий вывод: производительность труда увеличилась на 20%. Это обусловлено увеличением выручки, и в том числе с ростом объема продаж. Также увеличился фонд оплаты труда. В 2009 г. он составил 2400 тыс. руб., а в 2011 г. —2880 тыс. руб. По сравнению с 2009г. средняя заработная плата повысилась на 20%. В связи с ростом объема продаж и аналогичным увеличением фонда оплаты труда выручка на 1 рубль оплаты труда практически не изменилась.

Анализируя показатели эффективности использования капитала, мы видим, что рентабельность совокупного капитала (активов), показатели собственного капитала, внеоборотных активов, а также рентабельность оборотных активов в 2010г. имели тенденцию к уменьшению. В 2011г. же напротив наметилась тенденция к увеличению показателей эффективности использования капитала, относительно рентабельности 2010г.

Денежные средства — это наличные деньги в кассе, те средства на счетах в банках, которыми предприятие может свободно распоряжаться. Рассмотрим движение денежных средств ООО ПКФ «Буква».

Таблица 2.5

Движение денежных средств организации, тыс. руб.

Показатели	2009г.	2010г.	2011г.	2011г. в % к 2009г.
1. Остаток денежных средств на начало отчетного периода	697	833	967	139
2. Поступление денежных средств - всего	37526	42965	45089	120
в том числе: а) от текущей деятельности б) от инвестиционной деятельности в) от финансовой деятельности	37272	42957	45064	121
	165	8	7	4
	89	-	18	20
3. Расходование денежных средств - всего	37390	42831	45337	122
в том числе: а) в текущей деятельности б) в инвестиционной деятельности в) в финансовой деятельности	36338	41958	44619	123
	158	205	162	103
	894	668	556	62
4. Чистые денежные средства - всего	136	134	(248)	-
в том числе: а) от текущей деятельности б) от инвестиционной деятельности в) от финансовой деятельности	934	999	445	48
	7	(197)	(155)	-
	(805)	(668)	(538)	-
5. Остаток денежных средств на конец отчетного периода	833	967	719	86

Данные таблицы 2.5 показывают, что основную долю поступления денежных средств составляют поступления денежных средств от текущей деятельности. В 2011 г. от текущей деятельности поступило 45064 тыс. руб., что на 20% больше, чем в 2010г. Это говорит о том, что предприятие развивается и деятельность данного хозяйства приносит прибыль. Расходование денежных средств от инвестиционной и финансовой деятельности в 2011г. значительно превышает поступление от данных видов деятельности.

Наибольшее расходование денежных средств приходится на текущую деятельность. В 2011г. расходование денежных средств от текущей деятельности составило 44619 тыс.руб., что на 23 % больше, чем в 2009г.

В условиях рыночных отношений у экономических субъектов могут возникать финансовые трудности, связанные с погашением в договорные сроки банковских кредитов, займов других организаций, коммерческих кредитов поставщиков товарно-материальных ценностей и других обязательств. Поэтому возникает необходимость в анализе ликвидности баланса предприятия с целью оценки его кредитоспособности и платежеспособности.

Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, то есть возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Для оценки платежеспособности предприятия используются коэффициенты ликвидности. Ликвидность – способность предприятия покрыть свои краткосрочные обязательства своими текущими активами.

Под финансовой устойчивостью экономического субъекта следует понимать обеспеченность его запасов и затрат источниками их формирования.

Рассмотрим показатели ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости ООО ПКФ «Буква».

Таблица 2.6

Показатели ликвидности, платежеспособности и финансовой

устойчивости организации

Показатели	Нормальное ограничение	На конец года			2011г. в % к 2009г.
		2009г.	2010г.	2011г.
1. Коэффициент покрытия (текущей ликвидности)	≥ 2	0,7	0,54	0,66	94
2. Коэффициент абсолютной ликвидности	≥ (0,2÷0,5)	0,1	0,1	0,09	90
3. Коэффициент быстрой ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия)	≥ 1	0,55	0,26	0,31	56
4. Наличие собственных оборотных средств, тыс.руб.	­­­______	-5359	-7198	-5791	-
5. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат, тыс. руб.	______	-1746	-4390	-2026	-
6. Излишек (+) или недостаток (-), тыс. руб.: а) собственных оборотных средств	_______	-6731	-9853	-8639	-
б) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат	______	-3118	-7045	-4874	-
7. Коэффициент автономии (независимости)	≥ 0,5	0,17	0,17	0,2	118
8. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	≤ 1	4,88	5,1	4,12	84
		Продолжение таблицы 2.6
9. Коэффициент маневренности	≥ 0,5	-2,26	-2,9	-2,15	95
10. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования	≥ 0,1	-0,86	-1,39	-1,09	-
11. Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств	≥ 1	0,21	0,2	0,24	114
12. Коэффициент финансовой зависимости	≤ 1,25	0,83	0,833	0,8	96

По данным таблицы 2.6 мы можем сделать вывод, что коэффициент текущей ликвидности снизился в 2011г. на 6% по сравнению с 2009г. Этот коэффициент показывает степень покрытия краткосрочных обязательств величиной текущих активов. Чем показатель больше, тем лучше платежеспособность предприятия. Мы видим, что ООО ПКФ «Буква» не в состоянии погасить свои текущие обязательства за счет оборотных активов.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. По данным таблицы этот показатель не входит в нормальное ограничение.

Отстает от нормы коэффициент срочной ликвидности, что указывает на необходимость постоянной работы с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчетов со своими поставщиками. По данным таблицы мы видим, что этот показатель в 2010г. сравнительно уменьшился и составил 0,26, но уже в 2011г. снова наблюдается его постепенный рост.

Собственные оборотные средства за все анализируемые периоды показывали отрицательные значения, что связано со значительным показателем внеоборотных активов.

Анализируя источники формирования запасов и затрат, мы наблюдаем недостаток собственных оборотных средств, а также недостаток общей величины основных источников для формирования запасов и затрат.

Коэффициент автономии характеризует долю собственного капитала в финансировании организации, его значение низкое, что говорит о том, что организация имеет сильную зависимость от кредиторов.

Соотношение собственного и заемного капитала показывает риск потери финансовой устойчивости предприятия. Значение его превышает 1, поэтому можно говорить о том, что предприятие теряет свою финансовую независимость, что подтверждает значение коэффициента автономии.

Структура баланса может быть признана неудовлетворительной, об этом говорит коэффициент обеспеченности СОС. Материальные запасы превышают величину СОС, предприятие имеет неустойчивое финансовое положение, т.к коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами имеет низкое значение.

Коэффициент маневренности уменьшился в 2011г. по сравнению с 2009г. на 5%. Он показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности.

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования говорит о том, что предприятие не обеспечено собственными источниками покрытия запасов и затрат, так как показатель не превышает нормальное ограничение (≥ 0,1).

В финансировании организация использует значительную долю заемных средств, об этом говорит высокое значение коэффициента финансовой зависимости.

В рыночной экономике большая и все увеличивающаяся доля собственного капитала вовсе не означает улучшения положения предприятия. Напротив, использование заемных средств, свидетельствует о гибкости ООО ПКФ «Буква», её способности находить кредиты и возвращать их.