- •Венчурный бизнес учебное пособие
- •Венчурный бизнес
- •Предисловие
- •Введение
- •Глава 1. Теоретические основы венчурного бизнеса
- •1.1. История становления и тенденции развития венчурного бизнеса
- •1.2. Понятие и сущность венчурного бизнеса
- •1.3. Роль венчурного бизнеса в развитии экономики
- •Вопросы для самопроверки по разделу 1
- •Глава 2. Венчурное финансирование
- •2.1. Понятие и сущность венчурного финансирования
- •2.2. Виды финансирования
- •2.3. Стадии венчурного финансирования
- •2. Посевная стадия. Стартовый капитал необходим для инвестирования в фирмы, уже полностью разработавшей венчурную бизнес-концепцию собственного развития.
- •2.4. Инвесторы венчурного капитала
- •2.4.1. Фонды
- •2.4.2. Бизнес-ангелы
- •Примеры удачных инвестиций бизнес-ангелов
- •2.4.3. Компания венчурного капитала - venture capital company
- •2.5. Критерии оценки проектов
- •1. Срок окупаемости (Payback period)
- •2. Простая норма прибыли (Simple rate of return)
- •1. Чистая текущая стоимость
- •2. Индекс прибыльности
- •3. Отношение выгоды/затраты
- •4. Внутренняя норма рентабельности (Internal Rate of Return)
- •Вопросы для самопроверки по разделу 2
- •Глава 3. Венчурный фонд
- •Сравнение схем вознаграждений в вф и пиф
- •3.1. Организационная структура венчурного фонда
- •3.2. Создание венчурных фондов
- •3.3. Стадии работы венчурного фонда
- •3.3.1. Поиск инвестиционных проектов
- •3.3.3. Венчурное инвестирование Оценка инвестируемой компании
- •Подписание договоров
- •3.3.4. Увеличение стоимости компании
- •3.3.5. Выход из компании
- •Методы оценки
- •Вопросы для самопроверки по разделу 3
- •Глава 4. Правовые основы венчурного бизнеса
- •4.1. Правовые основы венчурной деятельности
- •4.2. Законодательство о правах на результаты интеллектуальной деятельности
- •4.2.1. Правовые режимы охраны интеллектуальной собственности. Момент возникновения исключительного права у правообладателя
- •4.2.2. Способы передачи исключительного права на объект интеллектуальной собственности
- •4.2.3. Оформление прав на служебный результат интеллектуальной деятельности
- •4.2.4. Вопросы выплаты авторского вознаграждения
- •4.2.5. Право на единую технологию
- •4.3. Основные организационно-правовые формы для малых инновационных предприятий
- •4.3.1. Малое предприятие
- •4.3.2. Общество с ограниченной ответственностью
- •4.3.3. Закрытое акционерное общество
- •4.4. Основные льготы и преференции
- •4.4.1. Льготы по налогу на добавленную стоимость
- •4.4.2. Льготы по налогу на прибыль
- •4.4.3. Упрощенная система налогообложения
- •4.4.4. Особые экономические зоны (оэз)
- •Вопросы для самопроверки по разделу 4
- •Глава 5. Мировой опыт создания индустрии венчурного финансирования
- •5.1. Программы стимулирования развития венчурной индустрии, принятые в сша
- •5.2. Меры государственной поддержки венчурного капитала в Японии
- •5.3. Программа развития индустрии венчурного финансирования в Израиле
- •5.4. Финская программа развития индустрии венчурного финансирования «sitra»
- •Сводная таблица, характеризующая программы стимулирования индустрии венчурного финансирования
- •Вопросы для самопроверки по разделу 5
- •Глава 6. Проблемы и перспективы формирования индустрии венчурного финансирования в России
- •6.1. Перспективы российской индустрии венчурного финансирования
- •6.2. Государственные инструменты стимулирования венчурного инвестирования
- •6.2.1. Прямое предоставление капитала
- •6.2.2. Финансовые льготы
- •6.2.3. Определение круга инвесторов
- •6.3. Проблемы, препятствующие развитию индустрии венчурного финансирования в России
- •Вопросы для самопроверки по разделу 6
- •Заключение
- •Библиографический список
- •Предметный указатель
- •Оглавление
- •191186, Санкт-Петербург, ул. Миллионная, 5
- •4 Captive (букв. - взятый в плен) - находящиеся в прямом подчинении
Библиографический список
Артеев Д.С., Черепанов С.В. Венчурное финансирование в условиях мирового финансового кризиса.- М., 2009. – 240 c.
Введение в венчурный бизнес. - СПб: РАВИ, Phare, EVCA, 2003.- 356 с.
Венчурное финансирование инновационных проектов. Серия: Теория и практика коммерциализации технологий. - М.: Издательства: АНХ, Центр коммерциализации технологий, 1999 г. - 248 с.
Гулькин П.Г. Венчурные и прямые частные инвестиции в Россию. Теория и десятилетие практики. – СПб.: «Альпари СПб», 2003.– 240 с.
Ивина Л.В., Воронцов В.А. Терминология венчурного финансирования: Учеб. пособие.- М.: Акад. проект, 2002. - 255 с.
Каширин А.И., Семенов А.С. Венчурное инвестирование в России.- СПб.: Изд-во «Вершина», 2007. – 320 с.
Кемпбелл К. Венчурный бизнес: новые подходы.- СПб.: Альпина Бизнес Букс, 2008.- 428 с.
Родионов И.И. Венчурный капитал – М.:ГУ ВШЭ, 2005. – 348 с.
Предметный указатель
Deal flow 48, 50
Due Diligence 50
exit 10, 18, 28
INTRO 113, 117
IPO 14, 15, 22, 28, 55, 57, 58, 59, 60, 61, 67, 104, 117, 127
MBI 15, 55, 127
MBO 15, 55, 61
SBIC 11, 103
SBIR 105
SITRA 11, 111, 112, 113, 114, 115, 116, 118
STTR 106
Yozma 11
Акции 16, 17, 60, 93
Бизнес-ангелы 33, 34, 37
Бизнес-план 49
Венчурное инвестирование 11, 128
венчурное предприятие 14, 113
Венчурное финансирование 13, 14, 124, 127, 128
Венчурный бизнес 1, 3, 5, 8, 128
Венчурный капитал 5, 6, 12, 13, 14, 15, 23, 47, 49, 128
Венчурный капиталист 9, 14
Венчурный фонд 44, 47
Вечнозеленый фонд 27
ВИФ 119
Выкуп фирмы менеджерами 18
выход 10, 15, 48, 57, 90, 110, 125
Выход из компании 55, 57
Государственные инструменты стимулирования венчурного инвестирования 121
дивиденды 16, 27, 66
Закрытые фонды 25
Закрытый паевой инвестиционный фонд 28
инвестиционная декларация 25
инвестиционные институты 8, 46, 119
Инвестиционные фонды 25
Инвесторы венчурного капитала 23
Квазиакционерный капитал 16
Компания венчурного капитала 36
Корпоративные инвесторы 7, 23
Критерии оценки проектов 37
Кэптивный фонд 26
Мезонинная стадия 18, 22
Открытые фонды 25
Оценка инвестируемой компании 51
Пенсионные фонды 23
ПИФ 28, 29, 44
Подписание договоров 53
Полу-кэптивные фонды 26
Посевная стадия 17, 19
Правовые основы венчурной деятельности 70
Предпосевная стадия 17, 18
Ранняя стадия инвестирования 18
Российская Венчурная Ярмарка 120
Самоликвидирующийся фонд 26
Сделки слияния-поглощения M&A 60
Синдикаты бизнес-ангелов 34
Срок окупаемости 38
Стадии венчурного финансирования 17
Стадии работы венчурного фонда 47
Стадия развивающего капитал 18
Страховые компании 23
Фонд 24, 28, 98, 109, 116
Частные инвесторы 24, 53
Оглавление
Предисловие 4
Введение 5
Глава 1. Теоретические основы венчурного бизнеса 6
Вопросы для самопроверки по разделу 1 12
Глава 2. Венчурное финансирование 13
Captive (букв. - взятый в плен) - находящиеся в прямом подчинении 26
Вопросы для самопроверки по разделу 2 43
Глава 3. Венчурный фонд 44
Венчурный фонд 44
ПИФ 44
Факторы успеха 44
Средняя доходность 53
От 40 до 53
65 % 53
Вопросы для самопроверки по разделу 3 68
Глава 4. Правовые основы венчурного бизнеса 70
Вопросы для самопроверки по разделу 4 102
Глава 5. Мировой опыт создания индустрии венчурного финансирования 103
Контрактные Агентства (например, Департамент обороны и НАСА) 105
Агентство осуществляет фискальный контроль 105
Темы исследований определены более широко 105
Взаимодействие инициирует исследователь 105
Вопросы для самопроверки по разделу 5 117
Глава 6. Проблемы и перспективы формирования индустрии венчурного финансирования в России 119
Вопросы для самопроверки по разделу 6 126
Заключение 127
Библиографический список 128
Предметный указатель 129
Оглавление 130
Сергей Викторович Короткий
ВЕНЧУРНЫЙ БИЗНЕС
Учебное пособие
Редактор Т.В.Шабанова
Сводный темплан 2012 г.
Лицензия ЛР № 020308 от 14.02.97
Подписано в печать Формат 60х84 1/16
Б.кн.-журн. П.л. Б.л. Изд-во СЗТУ
Тираж 100 экз. Заказ
Северо-Западный государственный заочный технический университет
Издательство СЗТУ, член Издательско-полиграфической ассоциации
университетов России