Примеры удачных инвестиций бизнес-ангелов

Имя фирмы	Бизнес-ангел	Вид бизнеса	Купил акции за:	Продал акции за:	Прибыль (раз)
Apple Computer	Mike Markkula	Компьютерное оборудование	$91,000 (1/3 фирмы)	$154 млн	1,692
Amazon.com	Thomas Alberg	Интернет-магазин	$100,000	$ 26 млн	260
Lifeminders. com	Frans Kok	Internet e-mail услуга напоминания	$100,000	$ 3 млн	30
Body Shop	Ian McGlinn	Продукты ухода за телом	£ 4,000	£ 42 млн	10,500
ML Laboratories	Kevin Leech	Лечение почечных заболевание	£ 50,000	£ 71 млн	1,420
Matcon	Ivan Semenenko	Грузовые контейнеры	£ 15,000	£ 2.5 млн	166

Типы бизнес-ангелов и их участие в развитии компании:

Корпоративные бизнес-ангелы. Этот тип частных инвесторов использует для осуществления инвестиций денежные средства, получаемые ими в качестве компенсации при увольнении с должности топ-менеджера крупной корпорации. В финансируемой компании они также стремятся получить руководящую должность, участвуют в одном инвестиционном проекте, имеют приблизительно 1 млн долл. наличными, вкладывают до 200 тыс. долларов.

Ангелы-предприниматели. Это наиболее активные бизнес-ангелы. Они вкладывают самые большие суммы, обычно 200–500 тыс. долл. Как правило, они сами успешные предприниматели и ищут способ разнообразить свой инвестиционный портфель или расширить существующий бизнес, в инвестируемой компании должности не занимают.

Ангелы-энтузиасты. Они менее профессиональны, чем ангелы-предприниматели. Будучи в преклонном возрасте, рассматривают инвестирование скорее как хобби. Они вкладывают небольшие суммы (от 10 до нескольких десятков тысяч долл.) в ряд компаний и практически не участвуют в управлении своими инвестициями.

Ангелы-микроменеджеры. Эти инвесторы предпочитают жестко контролировать свои инвестиции, находясь в составе Совета директоров, хотя в ежедневном управлении деятельностью компании не участвуют. Они обычно финансируют до четырех компаний одновременно, добавляя «вес» каждой.

Ангелы-профессионалы. В качестве инвесторов выступают врачи, адвокаты, аудиторы, люди других профессий. Они предпочитают вкладывать средства в компании, предлагающие продукт или услугу, относящуюся к сфере их профессиональной деятельности. Инвестор в данном случае помимо денежных средств предоставляет и экспертную оценку, хотя активно в деятельности компании не участвует. Как правило, ангелы-профессионалы финансируют одновременно несколько проектов, вкладывая от 25 до 200 тыс. долл. в каждый, предпочитают инвестировать совместно с другими ангелами.

2.4.3. Компания венчурного капитала - venture capital company

Компания венчурного капитала - компания, организованная для обеспечения посевным капиталом венчурного предприятия на этапе формирования или на первых двух этапах расширения.

Профессионалы венчурного бизнеса являются специалистами в области управления рисками. Они проводят квалифицированную оценку всех аспектов деятельности компании, которую финансируют. У них имеются хорошие связи в банках, брокерских фирмах, среди адвокатов, аудиторов и других лиц, сотрудничество с которыми приведет твою компанию к успеху.

Компании венчурного капитала - это, как правило, частные компании или корпорации, которые вкладывают значительные средства в развитие молодых, перспективных, быстро растущих и быстро меняющихся предприятий.

Они предоставляют большие объемы долгосрочного рискового капитала. Их цель - рост капитализации проинвестированных компаний, а не получение выплат по процентам.

Таблица 2.

Сравнение бизнес-ангелов и фирм венчурного капитала

Основные различия	Бизнес-ангелы	Фирмы венчурного капитала
Поведение	Предприниматели	Менеджеры финансов
Инвестируемые деньги	Собственные	Чужие
Фирмы-клиенты	Малые, ранние стадии	Средние и крупные, поздние стадии
Тщательная проверка	Минимальная	Экстенсивная
Местоположение проекта	Важно	Менее важно
Контракт	Простой	Исчерпывающий
Мониторинг	Активный, детальный	Стратегический
Участие в управлении	Важно	Менее важно
Маршруты выхода	Менее важно	Очень важно
Возврат на инвестиции	Менее важно	Очень важно