3.2. Предложение денег

H - активы Центрального банка (денежная база);

MR - минимальные резервные покрытия;

UR - избыточные резервы;

K - кредиты коммерческих банков;

Đ - чековые (бессрочные) депозиты;

MH - наличные деньги в обращении.

H = MH + MR + UR, (3.2.1)

K = Đ − MR − UR. (3.2.2)

MR / Đ = α - норматив минимального резервного покрытия;

UR / Đ = β - норматив кассовых остатков коммерческих банков;

MH / K = γ - доля наличных денег в общей сумме кредитов коммерческих банков.

H = α · Đ + β · Đ + γ · K , (3.2.3)

K = Đ − α · Đ − β · Đ. (3.2.4)

так как M1 = Đ + MH, а MH = γ · K, то

M1 = [(1 + γ · (1 − α − β)) / ( α + β · (1 − γ ) + γ · (1 − α )]· H, (3.2.5)

[(1 + γ · (1 − α − β)) / ( α + β · (1 − γ ) + γ · (1 − α )] - денежный

мультипликатор (m).

Функция предложения денег: M = m ( α, β(i), γ(i) ) · H, (3.2.6)

Так как M = m · H, то в общем виде M = M (i, α, H). (3.2.7)

Чем выше ставка процента, тем больше предложение денег при заданной денежной базе и фиксированной норме резервного покрытия. При увеличении (уменьшении) денежной базы график сдвигается вправо (влево). Снижение (повышение) нормы резервного покрытия сдвигает график функции вправо (влево).

3.3. Спрос на деньги

L_СД = P·X / V, (3.3.1)

где X - совокупный общественный продукт;

V - скорость обращения денег;

n - коэффициент кассовых остатков для сделок.

L_СД = n · Y, 0 < n < 1 (3.3.2)

L_СД = L_СД (Y, i), (3.3.3)

зависимость L_СД от Y прямая,

а от i (процентный доход) - обратная.

L_ПР = L_ПР ( Y, i ). (3.3.4)

L_ИМ = L_i (i _max - i ) , (3.3.5)

где i - текущая ставка процента;

L_i - предельная склонность к предпочтению ликвидности

в качестве имущества

L = L (P · y, i) = P · l (y, i). (3.3.6)

l = l (y, i, π), (3.3.7)

где l - спрос на реальные кассовые остатки;

π - темп прироста уровня цен.

M (руб.) / P (руб. / шт.) = M/P (шт.), (3.3.8)

где M - номинальное количество денег;

M/P - реальное количество денег.

3.4. Равновесие на рынке денег

M/P ( α, H, i ) = l ( y, i ). (3.4.1)