4 Прогнозная оценка возможной финансовой несостоятельности (банкротства) организации.

Под финансовой несостоятельностью (банкротством) организации понимается неспособность удовлетворять требования кредиторов по оплате товаров (работ, услуг), обеспечивать платежи в бюджет и внебюджетные фонды в связи с превышением обязательств должника над его имуществом или в связи с неудовлетворительной структурой баланса.

В практике работы российских и зарубежных организаций существуют несколько методических подходов к оценке возможной финансовой несостоятельности.

Самая распространенная в российской практике методика прогнозной оценки возможной финансовой несостоятельности основывается на выявлении неудовлетворительной структуры баланса.

Регламентирующая основа данной методики сформулирована в следующих документах.

1 Закон РФ “О несостоятельности (банкротстве) предприятий” от 19 ноября 1992 г. № 3929-1

2 Постановление Правительства России № 498 от 20 мая 1994 г. “О несостоятельности (банкротстве) предприятий”

3 Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса. Утверждены 12 августа 1997 г. № 31- Р

4 “Положение об ускоренном порядке применения процедуры банкротства”, утвержденное постановлением Правительства РФ от 22 мая 1998 г. № 476

5 Закон РФ от 8 января 1998 г. № 6-ФЗ “О несостоятельности (банкротстве)”

Согласно статье 3 Закона РФ “О несостоятельности (банкротстве)”, внешним признаком финансовой несостоятельности организации является неисполнение требований кредиторов в течение трех месяцев с момента наступления даты их исполнения. Согласно ст. 5 Закона требования к должнику – юридическому лицу в совокупности должно составлять не менее пятисот, а к должнику-гражданину – не менее ста минимальных размеров оплаты труда, если иное не предусмотрено настоящим Федеральным законом. Данные условия являются основанием для возбуждения арбитражным судом дело о финансовой несостоятельности (банкротстве).

Признание организации финансово несостоятельным еще не означает признание его банкротом. Это лишь зафиксированная органом Федеральным управлением по делам о несостоятельности состояние финансовой неустойчивости, направленное на обеспечение оперативного контроля за финансовым положением организации и заблаговременного осуществления мер по предупреждению несостоятельности и самостоятельному выходу из кризисного положения.

При рассмотрении арбитражным судом дела о финансовом несостоятельности (банкротстве) для выхода из кризисного положения применяются следующие реорганизационные процедуры:

• наблюдение;

• внешнее управление;

• конкурсное производство;

• мировое соглашение;

• добровольное банкротство должника.

Первая процедура – наблюдение вводится с момента принятие арбитражным судом заявления о признании должника банкротом. Для этого на предприятии-должнике вводится должность временного управляющего, в обязанности которого помимо общих вопросов управления входит проведение анализа финансового состояния должника, выявление признаков фиктивного банкротства и преднамеренного банкротства, установление кредиторов должника и их уведомления о возбуждении дела о банкротстве, а также созыв первого собрания кредиторов.

Согласно Методическому положению анализ и оценка структуры баланса проводится на основе коэффициента текущей ликвидности (К_тл) и коэффициента обеспеченности собственными средствами (К_сос).

 

;

 

, где А₁ – наиболее ликвидные активы (стр. 250 + 260), тыс. руб.; А₂ – быстрореализуемые активы (стр. 240), тыс. руб.; А₃ – медленнореализуемые активы (стр. 210 + 220 + 230 + 270), тыс. руб.; А₄ – труднореализуемые активы (стр. 190), тыс. руб.; П₁ – срочные обязательства (стр. 620), тыс. руб.; П₂ – краткосрочные обязательства (стр.610 + 660), тыс. руб.; П₄ – устойчивые пассивы (стр. 490), тыс. руб.

 

Структура баланса признается неудовлетворительной, а организация неплатежеспособной, если выполняется одно из следующих условий:

1 Коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;

2 Коэффициент обеспеченности собственными средствами – менее 0,1.

При неудовлетворительной структуре баланса для проверки реальной возможности у организации восстановить свою платежеспособность рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности сроком на шесть месяцев следующим образом:

 

, где К_вост – коэффициент восстановления платежеспособности; Т – отчетный период в месяцах (12 месяцев); 6 – период восстановления платежеспособности в месяцах; К_{тл КГ} , К_{тл НГ}- фактическое значение коэффициента текущей ликвидности на конец и на начало отчетного периода; К_{тл Н} – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности (2).

 

Если значение коэффициента восстановления больше или равно единице, то это означает наличие реальной возможности у организации восстановить свою платежеспособность через шесть месяцев. В этом случае может быть принято решение о признании организации платежеспособным на срок до шести месяцев, а структуру баланса удовлетворительной.

При удовлетворительной структуре баланса (К_тл "e 2, К_сос "e 0,1) для проверки устойчивости финансового положения рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности на срок три месяца следующим образом:

 

 

Значение коэффициента утраты платежеспособности больше единицы означает наличие у организации реальной возможности не утратить платежеспособность в течение ближайших три месяца.

Коэффициент утраты менее единицы свидетельствует о том, что организация в ближайшие три месяца может утратить платежеспособность. В этом случае, ввиду реальной угрозы утраты данным предприятием платежеспособности, оно ставиться на соответствующий учет в Федеральном управлении по делам о несостоятельности (банкротстве) (ФУДН) при Госкомимуществе России.

Рассчитанные данные структуры баланса сводим в таблицу «Показатели несостоятельности баланса»

 

Показатели несостоятельности баланса
Наименование показателей	Нормативное значение	На начало года	На конец года	Оценка
1 Коэффициент текущей ликвидности	> 2,0	4,54	3,06	Коэффициент текущей ликвидности показывает достаточность оборотных средств у организации, которые могут быть использованы ею для погашения своих наиболее срочных и краткосрочных обязательств.
2 Коэффициент обеспеченности собственными средствами	> 0,1	-0,83	-2,20	Предприятие испытывает финансовую неустойчивость вследствие недостатка собственных средств для пополнения оборотных фондов.
3 Коэффициент восстановления платежеспособности	> 1	-	1,16	У предприятия в течении шести месяцев имеется реальной возможность восстановить платежеспособность.
4 Коэффициент утраты платежеспособности	> 1	-	1,34	Имеется реальная возможность не утратить платежеспособность в течение ближайших трех месяцев.

Выводы:

Данные, приведенные в таблице «Показатели несостоятельности баланса»

показывают, что структура баланса организации неудовлетворительная (несостоятельная), организация недостаточно платежеспособна и в ближайшее время есть реальная возможность восстановить платежную способность. Предприятие относится ко второй группе инвестиционной привлекательности.

Для выхода из кризисного положения можно применить процедуру наблюдение.