1 Обработка исходных данных для анализа, сведение их в аналитические таблицы.

Устойчивость финансового положения РУЭС в значительной степени зависит от целесообразности и пра­вильности вложения финансовых ресурсов в активы. В про­цессе функционирования РУЭС и величина акти­вов, и их структура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представление об имевших место каче­ственных изменениях в структуре средств и их источни­ков, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчет­ности.

Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными — темпами роста (снижения). Как правило, берутся базисные темпы роста за смежные периоды (лучше кварталы), что позволяет анализировать не только изменения отдельных показателей, но и прогнозировать их значения. Ценность результатов горизонтального анализа существенно снижается в условиях инфляции. Тем не ме­нее эти данные можно использовать при межхозяйственных сравнениях.

Вертикальный анализ показывает структуру средств РУЭС и их источников. Есть две причины, обуслав­ливающие необходимость и целесообразность проведения такого анализа: с одной стороны — переход к относитель­ным показателям позволяет проводить межхозяйственные сравнения экономического потенциала и результатов дея­тельности предприятий, различающихся по величине ис­пользуемых ресурсов и другим объемным показателям; с другой стороны — относительные показатели в определен­ной степени сглаживают негативное влияние инфля­ционных процессов, которые могут существенно исказить абсолютные показатели финансовой отчетности и тем са­мым затруднить их сопоставление в динамике.

Горизонтальный и вертикальный анализы взаимно допол­няют друг друга, поэтому на практике нередко строят ана­литические таблицы, характеризующие как структуру, так и динамику отдельных показателей отчетной бухгалтерс­кой формы. Эти виды анализа ценны при межхозяйствен­ных сопоставлениях, так как позволяют сравнивать отчет­ность совершенно разных по роду деятельности и объемам производства предприятий. На основе этих двух видов ана­лиза строим сравнительный аналитический баланс.

СРАВНИТЕЛЬНЫЙ АНАЛИТИЧЕСКИЙ БАЛАНС

В 1920-х'годах один из создателей балансоведения Н. А. Блатов рекомендовал исследовать структуру и динамику финансового состояния предприятий при помощи сравни­тельного аналитического баланса. Сравнительный анали­тический баланс получается из исходного баланса путем дополнения его показателями структуры, динамики и структурной динамики вложений и источников средств РУЭС за отчетный период.

Обязательными показателями сравнительного аналити­ческого баланса являются: абсолютные величины по ста­тьям исходного отчетного баланса на начало и конец пе­риода; удельные веса статей баланса в валюте баланса на начало и конец периода; изменения в абсолютных величи­нах; изменения в удельных весах; изменения в % к величи­нам на начало периода (темп прироста статьи баланса); из­менения в % к изменениям валюты баланса (темп прироста структурных изменений — показатель динамики структур­ных изменений); цена одного процента роста валюты ба­ланса и каждой статьи — отношение величины абсолют­ного изменения к проценту абсолютного изменения на на­чало периода.

Сравнительный аналитический баланс замечателен тем, что он сводит воедино и систематизирует те расчеты и при­кидки, которые обычно осуществляет любой аналитик при первоначальном ознакомлении с балансом.

Схемой сравнительного баланса охвачено множество важ­ных показателей, характеризующих статику и динамику фи­нансового состояния. Сравнительный баланс фактически включает показатели горизонтального и вертикального ана­лиза, активно используемые в практике капиталистических фирм. В ходе горизонтального анализа определяются абсо­лютные и относительные изменения различных статей ба­ланса за определенный период, а целью вертикального ана­лиза является вычисление удельного веса нетто. Все показа­тели сравнительного баланса можно разбить на три группы:

показатели структуры баланса;

показатели динамики баланса;

показатели структурной динамики баланса.

Для осмысления общей картины изменения финансо­вого состояния весьма важны показатели структурной ди­намики баланса. Сопоставляя изменения в активе и пас­сиве, можно сделать вывод о том, через какие источники в основном был приток новых средств и в какие активы эти новые средства в основном вложены. Выполним горизонтальный, вертикальный и сравнитель­ный анализы баланса РУЭС в виде следующих таблиц.

Горизонтальный анализ баланса
			тыс.руб.
Показатели	На начало года, руб.	На конец года, руб.	Динамика показателей, %
АКТИВ
I. Внеоборотные активы
Нематериальные активы	2 397	2 251	93,91
Основные средства	516 442	768 452	148,80
Незавершенное строительство	66 004	15 279	23,15
Долгосрочные финансовые вложения	3 910	5 686	145,42
И т о г о по разделу I	588 753	791 668	134,47
II. Оборотные активы
Запасы	23 522	28 594	121,56
НДС по приобретенным ценностям	3 630	1 857	51,16
Дебиторская задолженность	70 312	52 083	74,07
Краткосрочные финансовые вложения	2 872	5 617	195,58
Денежные средства	8 156	12 674	155,39
Прочие оборотные активы	0	0	0,00
И т о г о по разделу II	108 492	100 825	92,93
Баланс (сумма строк 190 + 290)	697 245	892 493	128,00
ПАССИВ
III. Капитал и резервы
Уставный капитал	321 404	321 404	100,00
Добавочный капитал	105 938	159 172	150,25
Нераспределенная прибыль прошлых лет	70 929	89 048	125,55
И т о г о по разделу III	498 271	569 624	114,32
IV. Долгосрочные обязательства
Займы и кредиты	34 075	149 670	439,24
Прочие долгосрочные пассивы	139 119	138 559	99,60
И т о г о по разделу IV	173 194	288 229	166,42
V. Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	3 760	0	0
Кредиторская задолженность	20 141	32 980	163,75
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов (75)	1 879	1 660	88,34
И т о г о по разделу V	25 780	34 640	134,37
Баланс (сумма строк 490 + 590 + + 690)	697 245	892 493	128,00

Вертикальный анализ баланса РУЭС
			Тыс. руб.
Показатели	Код строки	На начало года, %	На конец года, %
АКТИВ
I. Внеоборотные активы
Нематериальные активы	110	0,34	0,25
Основные средства	120	74,07	86,10
Незавершенное строительство	130	9,47	1,71
Долгосрочные финансовые вложения	140	0,56	0,64
И т о г о по разделу I	190	84,44	88,70
II. Оборотные активы
Запасы	210	3,37	3,20
НДС по приобретенным ценностям	220	0,52	0,21
Дебиторская задолженность	230	0,25	0,00
Дебиторская задолженность	240	9,83	5,84
Краткосрочные финансовые вложения	250	0,41	0,63
Денежные средства	260	1,17	1,42
Прочие оборотные активы	270	0,00	0,00
И т о г о по разделу II	290	15,56	11,30
Баланс (сумма строк 190 + 290)	300	100,00	100,00
ПАССИВ
III. Капитал и резервы
Уставный капитал	410	46,10	36,01
Добавочный капитал	420	14,46	17,26
Резервный капитал	430	0,73	0,57
Нераспределенная прибыль прошлых лет	460	10,17	0,05
Нераспределенная прибыль отчетного года	470		9,93
И т о г о по разделу III	490	71,46	63,82
IV. Долгосрочные обязательства
Займы и кредиты	510	4,89	16,77
Прочие долгосрочные пассивы	520	19,95	15,52
И т о г о по разделу IV	590	24,84	32,29
V. Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	610	0,54	0,00
Кредиторская задолженность	620	2,89	3,70
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов (75)	630	0,27	0,19
И т о г о по разделу V	690	3,70	3,88
Баланс (сумма строк 490 + 590 + 690)	700	100,00	100,00

Сравнительный аналитический баланс
Показатели	Абсолютные величины, тыс. руб		Удельный вес, %		Изменения
	На начало года	На конец года	На начало года	На конец года	Абсолютных величин, тыс.руб.	% удельного веса	% к начальной величине	% к изменению итога
АКТИВ
I. Внеоборотные активы	588 753	791 668	84,44	88,70	202 915	4,26	34,47	103,93
II. Оборотные активы	108 492	100 825	15,56	11,30	-7 667	-4,26	-7,07	-3,93
Запасы	23 522	28 594	3,37	3,20	5 072	-0,17	21,56	2,60
Дебиторская задолженность	70 312	52 083	10,08	5,84	-18 229	-4,25	-25,93	-9,34
Денежные средства	8 156	12 674	1,17	1,42	4 518	0,25	55,39	2,31
Баланс (сумма строк 190 + 290)	697 245	892 493	100,00	100,00	195 248		28,00	100,00
ПАССИВ
III. Капитал и резервы	498 271	569 624	71,46	63,82	71 353	-7,63891	14,32	36,54
Уставный капитал	321 404	321 404	46,10	36,01		-10,0843
Добавочный капитал	100 837	154 071	14,46	17,26	53 234	2,80079	52,79	27,26
Резервный капитал	5 101	5 101	0,73	0,57		-0,16005
Нераспределенная прибыль прошлых лет	79 345	433	11,38	0,05	-78 912	-11,3313	-99,45	-40,42
Нераспределенная прибыль отчетного года		88 615	0,00	9,93	88 615	9,92893		45,39
IV. Долгосрочные обязательства	173 194	288 229	24,84	32,29	115 035	7,45506	66,42	58,92
V. Краткосрочные обязательства	25 780	34 640	3,70	3,88	8 860	0,18385	34,37	4,54
Займы и кредиты	3 760	0	0,54		-3 760	-0,53927	-100,00	-1,93
Кредиторская задолженность	22 020	34 640	3,16	3,88	12 620	0,72312	57,31	6,46
Баланс (сумма строк 490 + 590 + 690)	697 245	892 493	100,00	100,00	195 248		28,00	100,00

Горизонтальный и вертикальный анализы дополняют друг друга, на их основе складывается сравнительный ба­ланс. В результате сравнительного анализа можно сделать вывод, что имущество РУЭС увели­чилось на 195 248 тыс. руб., или на 28%. При этом резко увеличились доля денежных средств РУЭС в сумме оборотных активов — на 0,25%, возможно, за счет этого произошло повышение кредиторской задолженности — 0,72%. Несмотря на появление прибыли в конце года, предприя­тие испытывает в течении года нехватку собственных финансовых средств.

Чистая выручка от реализации услуг Предприятия за анализируемый период увеличилась на 81 186 тыс. руб. или 30,19% (с 268 843 до 350 010 тыс. руб.). Основная деятельность по оказанию услуг за анализируемый период была прибыльной.

Себестоимость оказанных услуг Предприятия за анализируемый период увеличилась на 37 525 тыс. руб. или 25,24% (с 148 687 до 186 212 тыс. руб.). Как следствие этого, эффективность основной деятельности Предприятия увеличилась, так как темп изменения выручки опережал темп изменения себестоимости оказанных услуг.

Валовая прибыль Предприятия за анализируемый период увеличилась на 43 637 тыс. руб. или 36,32% (с 120 161 до 163 798 тыс. руб.).

От осуществления всех видов деятельности в конце анализируемого периода Предприятие получило прибыль в размере 124 829 тыс. руб., что на 8,54% больше прибыли в начале периода, составившей 114 992 тыс. руб. Налоговые и иные обязательные платежи в конце анализируемого периода составила 36 194 тыс. руб.. Наличие в анализируемом периоде у Предприятия чистой прибыли свидетельствует об имеющемся источнике пополнения оборотных средств.

СТРУКТУРА АКТИВОВ

Активы Предприятия за анализируемый увеличились на 195 248 тыс. руб. или на 28 %.

Повышение активов произошло за счет увеличения внеоборотных активов на 202 915 тыс. руб. или на 34,47 % при одновременном падении оборотных активов на 7 667 тыс. руб. или на 7,07 %.

В целом, увеличение имущества свидетельствует о наращивании Предприятием хозяйственного оборота. Основную часть в структуре имущества занимают внеоборотные активы.

Доля основных средств в имуществе на конец анализируемого периода составила 86,1%. Таким образом, Предприятие имеет "тяжелую" структуру активов. Как правило, это свидетельствует о значительных накладных расходах и высокой чувствительности прибыли Предприятия к изменениям выручки. В таком случае, для сохранения финансовой устойчивости Предприятию необходимо иметь высокую долю собственного капитала и долгосрочного заёмного капитала в источниках финансирования. Для оценки уровня производственного рычага необходимо дополнительно проанализировать переменные и постоянные затраты.

На конец анализируемого периода структура имущества характеризуется относительно невысокой долей оборотных активов, которая уменьшилась с 108 492 тыс. руб. до 100 825 тыс. руб. или с 15,56% до 11,30%.

Снижение оборотных активов произошел за счет уменьшения дебиторской задолженности при одновременном росте: денежных средств.

СТРУКТУРА ПАССИВОВ

Основным источником формирования имущества Предприятия на начало иконец анализируемого периода являются собственные средства (71,46% и 63,82%). Собственный капитал (фактический, за вычетом убытков и задолженностей учредителей) на начало анализируемого периода составил 498 271

тыс. руб., а на конец периода был равен 569 624 тыс. руб. За анализируемый период величина собственного капитала (фактического) увеличилась на 71 353 тыс. руб. Таким образом, финансовая устойчивость Предприятия возросла.

Предприятие к концу анализируемого периода убытков по балансу не имело.

В структуре заемного капитала долгосрочные обязательства (финансовые обязательства) на начало периода составляли 173 194 тыс. руб., а на конец периода 288 229 тыс. руб.

Краткосрочные обязательства за анализируемый период увеличились на 8 860 тыс. руб.

Краткосрочные кредиты и займы (финансовые обязательства) в анализируемом периоде снизились с 3 760 тыс. руб. до 0 руб., значит что Предприятие погасило краткосрочные кредиты.

Кредиторская задолженность за анализируемый период повысилась с 20 141 тыс. руб. до 32 980 тыс. руб.

Уставный капитал (410) за год не изменился, для акционерных обществ - плохой признак, для государственных учреждений – не изменяется. За анализируемый период в структуре собственного капитала доля уставного капитала имела тенденцию к снижению (с 46,1% до 36,1%).

Хорошим признаком считается пророст Добавочного капитала (420) на 150,25 %. Положительной оценки заслуживает увеличение «Капитал и ре­зервы» — на 14,32%,

Внеоборотные активы (190) в целом для предприятия являются омертвленным капиталом и их рост не желателен, а у нашего предприятия мы видим рост на 134.47 %. Положительной оценки заслуживает увеличение основ­ных средств — 48,8%.

На рассматриваемом предприятии Валюта баланса (700) (ВБ) увеличилась за год на 28 % и составила на конец отчет­ного периода 892 493 тыс. руб.

Отрицательный момент — снижение величины немате­риальных активов на 6,09%.

Хотя и произошло увеличение кредиторской задолженности — на 63,75%, но доля кредиторской задолженности в ВБ остается удовлетворительной (< 20%). Положительный момент — доля дебиторской задолжен­ности снизилась с 9,83 до 5,84 %.