2.2. Венчурные инвестиции по отраслям.

Общая сумма осуществлённых инвестиций в российские компании за первые пять лет, начиная с 1994 года, составила 1162 млн. долларов. Крупнейшими получателями этих инвестиций стали компании потребительского рынка - 324 млн. долларов (29%), и телекоммуникаций - 244 млн. долларов (22%). Следующими по популярности были сферы энергетики - 168 млн. долларов (14%), и лёгкой промышленности- 123 млн. долларов (11%). В энергетическом секторе большинство сделок - инвестиции в компании нефтегазового сектора. Из лидирующих подсекторов других отраслей можно отметить услуги по предоставлению телефонной связи, изготовление тары и упаковки, пивоварение и производство продуктов питания. Общее количество профинансированных компаний за этот период - 163. Средний размер сделки-7,1 млн. долларов.

После августовского кризиса 1998 года остались привлекательными для инвесторов секторы потребительского рынка и телекоммуникаций. Снизились за этот же период инвестиции в транспорт и энергетику, производство строительных материалов и лёгкую промышленность.

Практически не интересовали инвесторов в 1994-1998 гг. компании из сфер программно-аппаратного обеспечения, электроники, биотехнологий и медицины. Рост инвестиций в эти наиболее технологически ёмкие отрасли после 1998 года обозначает смещение интереса инвесторов в сторону высокотехнологичных отраслей. Если добавить к этому списку сектор химических материалов, то уровень инвестиций в сферу высоких технологий после 1998 года составит 23% об общего объёма или 307 млн. долларов - более чем десятикратное увеличение по сравнению с предыдущим периодом. Это происходит на фоне общего роста активности на рынке: после 1998 года 1304 млн. долларов было проинвестированно в 190 компаний - на 12% больше по сумме и на 16% больше по количеству. Средний размер инвестиции после 1998 года составил 6,8 млн. долларов.

Таким образом, на сегодняшний день мы имеем следующее распределение венчурных инвестиций по отраслям:

• Телекоммуникации – 20%,

• Компьютеры – 11%,

• Электроника – 5%,

• Биотехнология – 1%,

• Медицина – 3%,

• Энергетика – 5%,

• Потребительский рынок – 26%,

• Промышленное оборудование – 7%,

• Лёгкая промышленность – 5%,

• Химические материалы – 3%,

• Транспорт – 1%

• Финансовые услуги – 8%,

• Сельское хозяйство – 1%,

• Строительство – 2%,

• Другое – 2%.

Что касается распределения инвестиций по федеральным округам, то там явный перевес в сторону Центрального и Северо-Западного федеральных округов – 74% (179,7 млн. долл.) и 13% (33 млн. долл.) соответственно.

Заключение

Венчурный капитал играет важную роль в ускорении выпуска на рынок изделий, созданных по принципиально новым технологиям. Привлечение венчурного капитала выгодно обеим участвующим в этом процессе сторонам: фирмам-изготовителям это позволяет минимизировать риск, связанный с созданием нового продукта, а финансовым структурам – в случае успеха на рынке получать гораздо более высокие прибыли, чем при вложении средств в производство традиционного продукта. Но, пожалуй, главный выигрыш получает государство и общество в целом, ибо соединение инвестиций и инноваций многократно ускоряет темпы научно-технического прогресса.

Анализ существующего положения позволяет сделать логическое заключение о благоприятных перспективах развития венчурной индустрии в Российской Федерации на ближайшие несколько лет при условии достигнутой динамики развития, углублении и упрочении наметившихся позитивных тенденций в экономической жизни страны. Однако остаётся всё ещё основная для России проблема – это незнание и нежелание пользоваться широким потенциалом венчурных инвестиций самими компаниями: согласно опросу Российской Ассоциации Прямого и Венчурного Инвестирования, основные проблемы при инвестировании возникают при разногласии с менеджментом самих компаний, которые не знают зачастую рынок, не умеют наладить промышленный маркетинг и продажи; и самое ужасающее – это то, что 90% опрошенных компаний даже не обращались в фонды для получения финансирования!!!