11. Проведите анализ ликвидности промышленной организации. По результатам анализа сделайте выводы

Показатели	Прошлый год	Отчетный год
Оборотные активы, млн. руб.: На начало года На конец года	900 1000	? 1100
Краткосрочные обязательства, млн. руб.: На начало года На конец года	600 700	? 800
Капитал и резервы (собственный капитал), млн. руб.: На начало года На конец года	800 850	? 900
Долгосрочные обязательства, млн. руб.: На начало года На конец года	- -	? -
Внеоборотные активы, млн. руб.: На начало года На конец года	500 550	? 600
Расходы будущих периодов, млн. руб.: На начало года На конец года	5 6	? 7

Решение:

Расчеты показателей финансового состояния, рекомендуемые Инструкцией по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности от 14.05.2004 № 81/128/65 ( в редакции Постановления Министерства финансов РБ, Министерства экономики и Министерства статистики и анализа РБ 08.05.2008 № 79/99/50), для оценки финансового состояния по данным бухгалтерского баланса приведем ниже.

Коэффициент текущей ликвидности:

- прошлый год:

на начало периода

на конец периода

- отчетный год

на начало периода

на конец периода

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:

- прошлый год

на начало отчетного периода

на конец отчетного периода

- отчетный год

на начало периода

на конец отчетного периода

3. Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами:

-прошлый год

на начало периода

на конец периода

- отчетный год

на начало периода

на конец периода

Таблица 1 - Анализ платежеспособности (ликвидности) организации

№ п/п	Наименование показателя	На конец периода прошлого года	На конец периода отчетного года	Норматив коэффициент (обраб.пром. средний)	Изменения, +/ -
					за период	По сравн. норм. коэф. с коэф. пред. года	По сравн. норм. коэф. с коэф. отч. года
1	2	3	4	5	6	7	8
1	Коэффициент текущей ликвидности (К1)	1,441	1,387	>=1,3	-0.054	+0.141	+0.087
2	Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К2)	0,306	0,279	>=0,3	-0,027	+0.003	-0.021
3	Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами (К3)	0,447	0,466	<=0,85	+0.019	-0,403	-0.384

Коэффициент текущей ликвидности, характеризует общую обеспеченность субъекта хозяйствования собственными оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств. В прошлом и отчетном периоде наблюдается снижение коэффициента текущей ликвидности.

Коэффициент ликвидности показывает, что оборотные активы могут быть конвертируемы в наличные деньги и способны обеспечить уплату по краткосрочным обязательствам. На данном предприятии коэффициент текущей ликвидности чуть больше нормативного коэффициента. (средний коэффициент текущей ликвидности для предприятий обрабатывающей отрасли 1,3 – постановление Совета Министров Республики Беларусь от 12.12.2011 г. №1672)

На начало отчетного периода (за отчетный период) коэффициент текущей ликвидности составил 1,441; на конец периода (за отчетный период) – 1,387. Таким образом, если на начало отчетного периода он был выше норматива на 0,141 (1,441-1,3), то на конец периода (за отчетный период) коэффициент текущей ликвидности выше норматива на 0,087 (1,387-1,3). В общем виде за период коэффициент уменьшился на 0,054 (1,387-1,441).

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, характеризует наличие у субъекта хозяйствования собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости;

Анализируя данные по обеспеченности собственными оборотными средствами, необходимо отметить уменьшение данного показателя в отчетном периоде по сравнению с данными предыдущего периода на 0,027 ( 0,279 -0,306). Данный коэффициент за предыдущий период был выше нормативного на 0,006 (0,306-0,3), а за отчетный период (на конец года) он ниже на 0,021 (0,279-0,3). Предприятие обеспеченно собственными оборотными средствами на начало периода лишь на 30,6%, на конец отчетного периода оно обеспеченно лишь на 27,9%, что не соответствует нормативу (30%).

На изменение показателя обеспеченности собственными оборотными средствами оказали влияние следующие факторы:

- собственные источники средств;

- оборотные активы.

Влияние факторов определяется приемом цепных подстановок.

К2₀ = 0,306 – коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами за предыдущий период (конец прошлого года);

К2_усл = (капиталы и резервы(стр.490)+расходы будущих периодов (стр.640)-внеоб.активы(стр.190)₀/(оборотные активы(стр.290)₁=(850+6-550)/(1100)=306/1100=0,278;

К2₁= 0,279 – коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами за отчетный период (конец отчетного периода);

Влияние собственных источников средств: 0,278- 0,306 = -0,028.

Влияние оборотных активов: 0,279-0,278=+0,001.

Совокупное влияние факторов: -0,028+0,001=-0,027 или 0,279-0,306=-0,027.

Что касается коэффициента обеспеченности финансовых обязательств, то его значение было ниже нормативного на 0,384 (0,85-0,466). Это означает, что как в предыдущем, так и в отчетном периоде финансовые обязательства организации не были в должной степени обеспечены активами предприятия.

Однако, на основе проведенного анализа и согласно постановления № 1672 от 12.12.2011 можно сделать вывод: что структура данного баланса является удовлетворительной (как в прошлый , так и в отчетный период), а само предприятие является платежеспособным (коэффициенты текущей способности и обеспеченности собственными оборотными средствами выше нормативных).

11. На основе данных, представленных в таблице, проведите анализ риска невостребованности продукции. Для этого определите остаток продукции на конец отчетного года, процент обеспеченности выпуска продукции договорами, скорость продаж (коэффициент оборачиваемости продукции и период оборота). По результатам расчетов сделайте выводы.

Вид продукции	Остаток готовой продукции на начало года, тонн	Объем поставки по заключенным договорам, тонн	План производства продукции, тонн в год	Фактический выпуск продукции за год, тонн	Объем продаж продукции за год, тонн
А	120	1300	1100	1200	1300
В	240	2400	2400	2500	2300
С	180	1680	1600	1700	1700

Решение:

Определим остаток продукции на конец отчетного года по формуле:

Где Ос_К – остаток продукции на конец отчетного года;

Ос_Н – остаток продукции на начало отчетного года;

ВП_факт – фактический выпуск продукции за год;

ВР – объем продаж продукции.

- продукция А:

- продукция В:

- продукция С:

Чтобы оценить риск невостребованной продукции, проанализируем динамику остатков готовой продукции (табл. 1).

Таблица 1 – Анализ динамики остатков готовой продукции

Вид продукции	Остаток готовой продукции на начало года, тонн	Фактический выпуск продукции за год, тонн	Объем продаж продукции за год, тонн	Остаток готовой продукции на конец года, тонн
					прирост
А	120	1200	1300	20	-100	-83,3
В	240	2500	2300	440	+200	+83,3
С	180	1700	1700	180	0	0

Из таблицы видно, что за отчетный год значительно возросли остатки нереализованной продукции, особенно по изделию В, спрос на который снизился, что требует от предприятия принятия определенных мер по недопущению убытков от невостребованной продукции, например, снижение цен на данный вид продукции или дополнительные затраты на более привлекательную упаковку, рекламу и т.д. В противном случае, если эта продукция будет невостребована покупателями, предприятие получит убытки в размере фактических затрат на ее производство и хранение. По продукции А остаток готовой продукции на конец год снизился на 83,3%, а вот по изделию С остаток готовой продукции не изменился по отношению к остаткам на начало отчетного периода.

Процент обеспеченности выпуска продукции договорами определяется как отношение объема поставки по заключенным договорам к сумме плана производства продукции и остатка готовой продукции на начало года, т. е.:

Составляем расчетную таблицу 2.

Таблица 2 – Анализ обеспеченности выпуска продукции договорами поставки

Вид продукции	Остаток готовой продукции на начало года, тонн	Объем поставки по заключенным договорам, тонн	План производства продукции, тонн в год	Обеспеченность выпуска продукции договорами, % (гр.2+гр.4)/(гр.3)
1	2	3	4	5
А	120	1300	1100	106,5
В	240	2400	2400	90,9
С	180	1680	1600	94,4

Как видно из табл. 2, план выпуска продукции А был полностью обеспечен договорами на поставку продукции. По изделиям В и С запланированный выпуск продукции был обеспечен договорами на поставку соответственно на 90,9 и 94,4 %. В результате предприятию придется пересмотреть структуру производства, сократив удельный вес продукции В и С и увеличив долю продукции А. В связи с этим мы можем сделать заключение, что предприятие может активно реагировать на конъюнктуру рынка, на изменение спроса, внося соответствующие корректировки в производственную программу.

Определим скорость продаж (коэффициент оборачиваемости продукции и период оборота).

Для расчета этих данных необходимо определить средний товарный запас. существует упрощенная формула расчета средних остатков:

ТЗср' = (остатки на начало периода + остатки на конец периода)/2.

- для продукции А:

- для продукции В:

- для продукции С:

Финансовый успех компании, показатель ее ликвидности и платежеспособности напрямую зависит от того, насколько быстро средства, вложенные в запасы, превращаются в живые деньги.

В качестве показателя ликвидности запасов используется КОЭФФИЦИЕНТ ОБОРАЧИВАЕМОСТИ ЗАПАСОВ, который чаще всего называют просто оборачиваемостью.

Этот коэффициент может быть посчитан по разным параметрам (по стоимости, по количеству) и для разных периодов (месяц, год), для одного товара или для категорий.

Существует несколько видов оборачиваемости запасов:

• оборачиваемость каждого наименования товара в количественном выражении (по штукам, по объему, по массе и т. д.);

• оборачиваемость каждого наименования товара по стоимости;

• оборачиваемость совокупности наименований или всего запаса в количественном выражении;

• оборачиваемость совокупности позиций или всего запаса по стоимости.

Для нас актуальными будут два показателя – оборачиваемость в днях, а также число оборотов товара.

ОБОРАЧИВАЕМОСТЬ ЗАПАСОВ (ОБ) или СКОРОСТЬ ОБРАЩЕНИЯ ТОВАРНЫХ ЗАПАСОВ. То, с какой скоростью товар оборачивается (то есть приходит на склад и уходит с него), и есть показатель, характеризующий эффективность взаимодействия закупок и продаж. Существует еще термин "ТОВАРООБОРАЧИВАЕМОСТЬ", что в данном случае одно и то же.

Рассчитаем оборачиваемость в днях (за сколько дней мы продаем средний запас товаров). Средний запас товара А –70 тонн, количество дней в продаже – 360(год), объем продаж за год составил 1300 тонн.

Средний запас продукции А оборачивается за 19–20 дней.

Аналогично, рассчитывается оборачиваемость в днях для продукции В и С.

- продукция В

Средний запас продукции В оборачивается за 53–54 дней.

- продукция С

Средний запас продукции С оборачивается за 38–39 дней

ОБОРАЧИВАЕМОСТЬ В РАЗАХ – сколько оборотов делает товар за период.

Чем выше оборачиваемость запасов компании, тем более эффективной является ее деятельность, тем меньше потребность в оборотном капитале и тем устойчивее финансовое положение предприятия при прочих равных условиях.

Рассчитаем оборачиваемость в оборотах (сколько раз продается запас за год) для той же продукции А.

1-й вариант:

2-й вариант:

Запас оборачивается в среднем 19 раз за год.

-продукция В.

1-й вариант:

2-й вариант:

Запас оборачивается в среднем 7 раз за год.

-продукция С.

1-й вариант:

2-й вариант:

Запас оборачивается в среднем 9 раз за год.

Как видно из расчетов, что наиболее покупаемый товар является продукция А, средний запас этого товара составляет 70 тн и является наименьшим из всех видов продукции. Оборачиваемость в днях составляет 19-20 дней, и за год данный товар делает 19 оборотов за год. Наиболее невостребованным является товар В, средний товарный запас этой продукции составляет 340 тн и является самым большим. Оборачиваемость запасов продукции В составляет 53-54 дня и совершает всего 7 оборотов. Продукция С оборачивается за 38-39 дней и делает соответственно 9 оборотов за год.