15. Инвестирование: сущность, цели и виды. Доходность и риск инвестиций.

Инвестирование (вложение капитала) - приобретение активов, от которых ожидается получение дохода, превышающего затраты.

Инвестиции - это денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

Сущность инвестиций – определяется их ролью и значением на микро и макро уровнях. На макро уровне: являются основой для развития национальной экономики и повышение эффективности общего производства за счет: 1.Систематического обновления ОПФ. 2. Ускорение научно технического прогресса. 3. Развития всех отраслей народного хозяйства. 4. Снижение издержек производства и обращения.и др. На микро уровне:1. Обновление основных фондов. 2. Снижение с/с производства и реализации продукции. 3. Улучшение качества и обеспечение конкурентоспособности предприятия. 4. Повышение квалификации кадрового состава.

Цель инвестирования заключается в поиске и определении такого способа вложения инвестиций, при котором обеспечивался бы требуемый уровень доходности и минимальный риск.

Целями инвестирования могут быть:

1) стремление компании к увеличению прибыли;

2) увеличение объема функционирующего капитала;

3) расширение масштабов деятельности компании;

4) стремление к престижу, общественному влиянию, власти;

5) решение социальных задач (снижение уровня безработицы, повышение культуры);

6) удовлетворение потребительского спроса;

7) максимизация благосостояния владельцев компании или увеличение рыночной стоимости предприятия.

Классификация инвестиций:

1) по объектам вложений:

- в финансовые активы (предполагает вложение средств в различные ценные бумаги: акции, облигации, депозитные и сберегательные денежные сертификаты, фьючерсы и т.п.);

- в нефинансовые активы (означает вложение средств в драгоценные камни, драгоценные металлы, предметы коллекционирования);

- в материальные активы (включает в себя вложение средств в производственные здания, сооружения, станки, оборудование, строительство жилых и других помещений). Подобные инвестиции принято называть капитальными вложениями.

- в нематериальные ценности (подразумевается вложение денежных средств в интеллектуальную собственность, образование , переподготовку кадров , здравоохранение , научные исследования и разработки);

2) по срокам вложений:

- краткосрочные (вложения на период не более 1 года);

- долгосрочные (вложения на период свыше 1 года);

3) по стратегическим целям:

- прямые (в ценные бумаги с целью получения права управления фирмой - эмитентом, а также непосредственно в производство);

- портфельные (приобретение ценных бумаг для получения прибыли, но без права управления фирмой - эмитентом);

4) по формам собственности инвестора:

- государственные (вложения средств органами власти федерального, субфедерального и местного уровня, органами гос. бюджетных и внебюджетных фондов, гос.и муниципальными унитарными предприятиями);

- частные (вложения средств физ. лицами, а также организациями негос. формы собственности);

- иностранные (вложения, осуществляемые иностранными государствами, юр. и физ. лицами ).

Главная цель размещения инвестиций состоит в стремлении получить требуемый уровень ожидаемой доходности при более низком уровне ожидаемого риска.

Результативность различных инвестиций сравнивают с помощью такого показателя, как доходность.

Доходность — это относительный показатель, который говорит о том, какой процент приносит рубль инвестированных средств за определенный период.

Доходность ( r ) определяется как отношение суммарного денежного потока от инвестиционного объекта к инвестиционным затратам.

Риск - вероятность отклонения величины фактического инвестиционного дохода от величины ожидаемого. Чем изменчивее шкала возможных доходов, тем выше риск. Инвестиционная деятельность имеет особенность - инвестиции могут направляться в различные инвестиционные мероприятия, которые сильно отличаются по степени доходности и по риску, поэтому необходимо проводить оптимизацию портфеля по этим критериям

Данная цель достигается, во-первых, за счет диверсификации, т.е. распределения средств инвестора между различными активами, во-вторых, тщательного подбора финансовых инструментов.