28. Налоговое планирование при управлении доходами хозяйствующих субъектов.

Налоговое планирование в системе управления доходами организаций целесообразно осуществлять по различным направлениям.

Ценовая политика предприятий в современных условиях тесно взаимосвязана с вопросами налогообложения.

Большое влияние на уровень цен оказывают косвенные налоги, прежде всего НДС. Оптимизация данного налога позволяет предприятиям увеличивать свои финансовые ресурсы. Поэтому хозяйствующие субъекты должны уделять соответствующее внимание вопросам налогового планирования НДС. Сущность НДС позволяет сделать вывод, что, используя освобождения по НДС «при выходе» продукции, предприятие получает мнимую льготу для целей налогообложения. Поэтому налоговое планирование НДС заключается не столько в применении налоговых освобождений, а в том, чтобы:

1) четко и правильно документально оформлять все суммы НДС, уплаченные поставщикам, так как только надлежащим образом оформленные документы позволяют производить вычет сумм НДС;

2) четко и правильно вести счета-фактуры (прежде всего по приобретенным материальным ценностям, работам, услугам).

3) отслеживать, чтобы расходы соответствовали положениям главы 25 НК, так как увеличение производственной себестоимости оказывает влияние не только на прибыль, но и на налоговый вычет по НДС;

4) минимизировать срок от предоплаты до фактического оприходования ТМЦ;

5) ускорять процесс выполнения сторонними организациями работ и услуг производственного назначения и их приемки в отчетном периоде с подтверждением этого факта актами сдачи-приемки этих работ, чтобы была возможность налогового вычета по НДС в отчетном периоде.

В рамках управления доходами хозяйствующие субъекты также сталкиваются с проблемами трансфертного ценообразования, интерпретируемого в российских условиях положениями ст. 40 НК. Так, продажная цена может быть пересмотрена налоговыми органами в следующих случаях:

1) сделка между взаимозависимыми лицами;

2) по товарообменным (бартерным) операциям;

3) при совершении внешнеторговых сделок;

4) при отклонении более чем на 20% в сторону повышения или в сторону понижения от уровня цен, применяемых н/п по идентичным ТРУ в пределах непродолж-го периода времени.

С 2002 г. формир-ие доходов для целей н/оприбыли в отличие от целей бухучета происходит в соответствии с положениями главы 25 НК, что необходимо учитывать при управлении доходами, уделяя особое внимание доходам, не учитываемым для целей н/о в соотв. со ст. 251 НК РФ: целевые поступления и финансир-ие; имущество и имущ. права, полученные в виде взносов в УК, и другие доходы.

Понятие выручки от реализации для целей н/о прибыли также отличается от выручки от продаж. Поэтому следует рассмотреть налоговые аспекты, связанные с точкой безубыточности. Распределять налоги, учит-ые в составе расходов для целей н/о прибыли между пост. и перем. расходами, следует исходя из налоговой базы соответствующего налога. Такие налоги, как сборы в соц.фонды, налог на имущество, налог на рекламу, предпочтительнее относить к переменным расходам. Следовательно, их миним-ция приводит к изменению структуры расходов в сторону увел-ия доли пост. расходов и, в конечном итоге, к увеличению порога рентабельности. Плату за землю, плату за пользование водными объектами и другие платежи за пользование недрами надо относить к пост. расходам, и их уменьшение оборачивается снижением значения точки безубыточности. Для того чтобы определить миним. объем реализации требуются дополнительные расчеты по увеличению значения порога рентабельности на величину налогов, уплачиваемых за счет чистой прибыли.

На общий объем выручки оказывают влияние также результат от реализации основных фондов, НМА, имущества и так далее. При прогнозир-ии данных объемов реализации учитывают возможность дальнейш. исп-ия ОС и НМА, возможность продажи в зависимости от спроса и предложения, остаточную стоимость и другие факторы. При этом для целей н/о учитывается как прибыль, так и убыток по операциям реализации амортизируемого имущества.

29. Налоговое планирование при управлении прибылью хозяйствующих субъектов.

Рассмотрение вопросов управления прибылью невозможно без учета фактора налогового планирования. Управление различными модификациями прибыли целесообразно анализировать в зависимости от целей, стоящих перед организацией.

1. Если целью деятельности хозяйствующего субъекта является получение прибыли и максимизация чистой прибыли, то именно на их достижение должны быть направлены основные усилия финансовых менеджеров. Целесообразно разделять факторы, влияющие на размер прибыли, в том числе чистой, на две группы:

являющиеся результатом деятельности хозяйствующего субъекта: интенсификация труда, экономия материальных, трудовых и финансовых ресурсов и т.д. Специфическое положение занимает ценовой фактор, так как изменение цены является не столько заслугой менеджеров, как отражением инфляционных процессов;

являющиеся результатом деятельности менеджера по налоговому планированию. Причем здесь также может присутствовать экономия определенных ресурсов, но вызванная не рачительным к ним отношением, а изменением правил налогообложения в результате налоговой политики организации. Именно вторая группа факторов требует особого внимания.

При управлении прибылью от реализации необходимо иметь в виду, что немаловажное значение для целей ее планирования аналитическим методом имеет фактор изменения уровня косвенного налогообложения. Такое изменение возможно не только в результате законодательных инициатив, но и вследствие налогового планирования, что.. Прибыль от реализации изменяется в результате налоговой политики предприятия по расходам. Причем, организации, имеющие целью увеличение прибыли, стремятся к минимизации расходов, используя в числе прочих различные элементы налогового планирования.

На максимизацию чистой прибыли также оказывают воздействие факторы, влияющие на оптимизацию доходов и расходов в соответствии с выбранной организацией стратегией. Кроме того, увеличения чистой прибыли хозяйствующие субъекты могут добиться, используя методы международного налогового планирования, в том числе, осуществляя деятельность в странах с льготным налогообложением, в оффшорах и внутренних свободных экономических зонах.

В рамках управления чистой прибылью и капиталом необходимо рассмотреть показатель, отражающий уровень дополнительно генерируемой прибыли на собственный капитал при различной доле использования заемных средств, который получил название эффекта финансового рычага (левериджа). Он рассчитывается по следующей формуле:

ЭФР = (1 - Hc) х (Кио - Кс) х ЗК/СК,

где ЭФР - эффект финансового рычага, заключающийся в приросте коэффициента рентабельности собственного капитала, %;

Нс - ставка налога на прибыль, выраженная десятичной дробью;

Кио - коэффициент валовой рентабельности активов при условии отсутствия кредитных ресурсов (отношение валовой прибыли к средней стоимости активов), %;

Кс - средний размер процентов за кредит, уплачиваемых предприятием за использование заемного капитала, %;

ЗК - средняя сумма используемого предприятием заемного капитал;

СК - средняя сумма собственного капитала предприятия.

В данной формуле можно выделить три составляющие. В том числе (1 - Нс) - налоговый корректор, налоговый щит, который показывает, в какой степени проявляется эффект финансового рычага в связи с различным уровнем налогообложения прибыли. Налоговый корректор финансового левериджа практически не зависит от деятельности предприятия, так как ставка налога на прибыль устанавливается законодательно. Одновременно, в результате налогового планирования возможна его дифференциация, вплоть до доведения его значения до единицы в следующих случаях: а) если по различным видам деятельности предприятия установлены дифференцированные ставки налогообложения прибыли; б) если по отдельным видам деятельности предприятие использует налоговые льготы по прибыли (как внутри страны, так и за рубежом); в) если отдельные структурные подразделения предприятия осуществляют свою деятельность в свободных экономических зонах своей страны, где действует льготный режим налогообложения прибыли; г) если отдельные структурные подразделения предприятия осуществляют свою деятельность в государствах с более низким уровнем налогообложения прибыли.

В последних двух случаях, воздействуя на отраслевую или региональную структуру производства (а, соответственно, и на структуру прибыли по уровню ее налогообложения), можно, снизив реальную ставку налогообложения прибыли, повысить воздействие налогового корректора на эффект финансового рычага при прочих равных условиях. Анализ зарубежного опыта показывает, что в общем случае процентные платежи по заемным ресурсам учитываются при налогообложении, и с точки зрения оптимизации налогового бремени намного эффективнее финансировать зарубежные подразделения за счет заемного, а не акционерного капитала. Однако необ-мо учитывать такое понятие как "тонкая капитализация". В последние годы фиск. органы стали особенно неприязненно относиться к займам, предоставляемым зарубежным подразделениям, в тех случаях, когда по их мнению, заемное финансир. на самом деле является долгосрочным акционерным финансир. или же если объем облагаемого процентом долга, предоставляемого зарубежным партнером, значительно превышает уровень, который мог бы быть в реальности предоставлен независимой стороне. На основании этого налоговые преимущества могут быть упразднены для всего объема или для части процентных выплат. Следует отметить, что налоговый фактор оказывает влияние и на плечо рычага - ЗК/СК. В условиях низких ставок налога на прибыль или использования создаваемым предприятием налоговых льгот по прибыли, разница в стоимости собственного и заемного капитала снижается, Это связано с тем, что эффект налогового корректора при использовании заемных средств уменьшается. В этих условиях более предпочтительным является формирование капитала создаваемого предприятия за счет собственных источников. В то же время, при высокой ставке налогообложения повышается эффективность привлечения капитала из заемных источников. Налоговое планирование оказывает также влияние на дифференциал эффекта финансового рычага, так как увеличение прибыли в результате налогового планирования методами, рассмотренными выше, для расходов и доходов позволяет увеличить значение Rио и, соответственно, положительное значение ЭФР. Планирование чистой прибыли осуществляется предприятиями самостоятельно, исходя из особенностей организационно-правовой формы и возможности получения или нет кредита в банке. Для принятия конкретного решения - привлекать кредит или нет, -необходимо последовательно:

1) рассчитать чистую прибыль при условии получения кредита;

2) рассчитать потери чистой прибыли в связи с уплатой процентов за кредит;

3) определить влияние кредита на уровень эффективности использования собственного капитала;

4) установить предельный процент за кредит, т.е. критическую точку, соблюдение которой позволяет эффективно использовать собственные и заемные средства, исходя из предположения, что вся чистая прибыль будет потрачена на погашение превышения указанных процентов за кредит. Приравняв итоговое значение чистой прибыли к нулю и решив полученное уравнение относительно Кс, получаем,

(1 - Не) * (По - Из*Ксн/100) - Из * (Кс - Ксн)/100 = 0

Кс = (1 - Не) * 100 * По/Из + Не * Кен.

Следовательно, привлекая кредитные ресурсы, хозяйствующие субъекты должны иметь в виду:

уровень экономической рентабельности, которая для получения положительного эффекта финансового рычага должна быть больше, чем ставка процента, под который им предлагается кредит;

предельную ставку по кредиту, на которую можно согласиться, имея даже отрицательный эффект финансового рычага и доводя чистую прибыль до нуля.

Таким образом, организациям, рассматривая вопросы привлечения кредитных ресурсов, необходимо сравнивать уровень предлагаемой процентной ставки, как с экономической рентабельностью, так и с предельной ставкой по кредиту.

2. Если целью деятельности организации не является получение максимальной суммы чистой прибыли, то у них есть все основания более активно заниматься увеличением эффекта финансового рычага, в том числе и путем налогового планирования.

30. Налоговое планирование при управлении инвестициями хозяйствующих субъектов.

В настоящее время огромное значение для организации имеют вопросы управления инвестиционной деятельностью. В данном сегменте финмена принимаются решения по осуществлению реальных и финансовых инвестиций и по управлению оборотным капиталом. Рассмотрим эти направления с точки зрения влияния налогового планирования на принятие решений.

По реальным инвестициям налоговое планирование позволяет увеличить такие источники финансир-ия кап.вложений, как амортиз.отчисления, путем принятия в учетной политике соответствующего способа начисления амортизации, и чистую прибыль, путем влияния на размер фин.рычага, регулирования доходов и расходов. Решая вопрос о привлечении кредитных ресурсов, следует иметь в виду, что согласно российским условиям н/о прибыли % за кредитные ресурсы, привлекаемые для инвестиц. целей, относятся на расходы в том же порядке, как и прочие расходы. Следовательно, при управлении реальн. инв-ями необх. учитывать все особенности расчета эффекта финансового рычага. Кроме того, необх. проводить дисконтирование по источникам фин-ия и прибыли для расчетов фин. рычага по долгосрочным кредитам.

Осуществляя реальные инвестиции, необходимо учитывать, что источник их финансир-ия зависит от формы их осущ-ия. Модернизация, реконструкция, техническое перевооружение, ремонт по-разному регулируются налоговыми методами. Все перечисленные вопросы должны решаться на стадии текущего налогового планирования.

Управление НМА также зависит от налогового планирования. В России перечень НМА для целей бух. и нал.учета не совпадает. Например, деловая репутация относится к НМА только по правилам бухучета.

Осуществление управления фин. инвестициями также невозможно без налогового планирования. При планировании фин.вложений необходимо учитывать разные ставки н/о. Так, дивиденды росс.акционерам выплачиваются из чистой прибыли и облагаются налогом по ставке 0% (если акционер-российская компания, которой принадлежит более 50% акций), 9% для российских компаний и 15% для иностранных компаний, получающих дивиденды от российских источников. 15% составляет налоговая ставка и по доходу от ГЦБ и МунЦБ., эмитир-ых после 1997 года.

Управление оборотным капиталом предполагает в числе прочих решение задач по снижению ДЗ, в том числе и путем предоставления скидок с цены при условии досрочной оплаты. В этой связи необходимо отметить, что влияние налогового планирования на ценовую политику возможно путем оптимизации НДС. Оптимизация НДС: 1) четко и правильно документально оформлять все суммы НДС, уплаченные поставщикам, так как только надлежащим образом оформленные документы позволяют производить вычет сумм НДС;

2) четко и правильно вести счета-фактуры (прежде всего по приобретенным материальным ценностям, работам, услугам).

3) отслеживать, чтобы расходы соответствовали положениям главы 25 НК, так как увеличение производственной себестоимости оказывает влияние не только на прибыль, но и на налоговый вычет по НДС;

4) минимизировать срок от предоплаты до фактического оприходования ТМЦ;

5) ускорять процесс выполнения сторонними организациями работ и услуг производственного назначения и их приемки в отчетном периоде с подтверждением этого факта актами сдачи-приемки этих работ, чтобы была возможность налогового вычета по НДС в отчетном периоде.

Наконец, необходимо отметить, что при обосновании инвестиционных решений на основе временной стоимости денег необходимо использовать суммы соответств-х показателей в посленалоговой стоимости. Поэтому, при принятии инвестиционных решений также должны применяться методы повышения доходов и снижения расходов.

31. Назначение, сфера действия МСФО. Развитие системы МСФО в 2011-2012 г.г.

Международные стандарты фин. отчётности — набор документов (стандартов и интерпретаций), регламентирующих правила составления финансовой отчётности, необходимой внешним пользователям для принятия ими экономических решений в отношении предприятия. С 1973 по 2001 год стандарты разрабатывал Комитет по международным стандартам финансовой отчетности (IASC) и выпускал их под названием International Accounting Standards (IAS). В 2001 году IASC был реорганизован в Совет по Международным стандартам финансовой отчётности (IASB). В апреле 2001 года IASB принял (adopted) существовавшие IAS и продолжил работу, выпуская вновь создаваемые стандарты под названием IFRS. МСФО, в отличие от некоторых национальных правил составления отчётности, представляют собой стандарты, основанные на принципах, а не на жестко прописанных правилах. Цель состоит в том, чтобы в любой практической ситуации составители могли следовать духу принципов, а не пытаться найти лазейки в чётко прописанных правилах, которые позволили бы обойти какие-либо базовые положения. Среди принципов: принцип начисления (accrual basis), принцип непрерывности деятельности (going concern), осторожности (prudence), уместности (relevance) и ряд других. Идея МСФО заключается в том, чтобы сделать сопоставимой отчетность компаний разных стран. XX век в истории экономической жизни общества стал веком зарождения и распространения транснациональных корпораций. Им стало необходимым составлять отчетность, объединяющую показатели бухгалтерских балансов компаний, находящихся в разных странах, понятную при этом их инвесторам во всем мире. Бухгалтерский учет в современном его понимании имеет многовековую историю. И в разных странах, эту историю формировавших, сложились свои бухгалтерские школы, со своими методологическими особенностями, со своей спецификой подходов к трактовке финансового положения хозяйствующих субъектов. Школы эти формировались под влиянием целого ряда факторов: социальных, экономических, юридических условий, доминирующего положения различных пользователей бухгалтерской отчетности и проч. Своя исторически сформировавшаяся учетная школа существует и в России.Однако существование таких страновых различий делало отчетность компаний, составляемую в разных государствах, несопоставимой. Это стало серьезной проблемой. Возникла необходимость в создании, по выражению Л.З. Шнейдмана "единого мирового языка финансовой отчетности". Реальные предпосылки этого процесса появились после Второй мировой войны: все более значимую роль в экономике стали играть транснациональные корпорации, активно развивались международные финансовые рынки и мировая торговля. В силу того, что СМСФО не является правительственной организацией, Совет не может потребовать от кого бы то ни было применения международных стандартов. МСФО не являются нормативными актами. Поэтому обязанность применения МСФО может возникнуть, если она будет нормативно установлена национальным или наднациональным институтом. Так, законодательством некоторых стран предусмотрена обязанность составления отчетности по МСФО. Например, Законом Республики Казахстан предусмотрено составление финансовой отчетности по МСФО: с 01.01.2003 финансовыми организациями, с 01.01.2005 акционерными обществами, с 01.01.2006 иными организациями. Комиссией Европейского Союза также предусмотрено применение МСФО для составления консолидированной финансовой отчетности всеми включенными в биржевой европейский листинг компаниями (в том числе кредитными и страховыми организациями). В таких условиях руководство компаний обязано применять МСФО при формировании финансовой отчетности.Вместе с тем, многие компании и профессиональные организации добровольно применяют МСФО, поскольку высоко оценивают качество информации, содержащейся в финансовой отчетности, сформированной по МСФО. Многие отечественные компании в добровольном порядке приняли решение о формировании отчетности по МСФО (в отсутствии законодательных требований). Следует отметить тот факт, что в 2000 году Международная организация Комиссий по ценным бумагам (IOSCO) одобрила применение международных стандартов для формирования отчетности с целью последующего листинга и купли-продажи на мировых фондовых рынках. Такое одобрение означает, что IOSCO рекомендует входящим в ее состав органам регулирования финансовых рынков разрешить компаниям применять МСФО при формировании финансовой отчетности. Например, Лондонская фондовая биржа принимает отчетность, составленную по МСФО. В тоже время ведущий член IOSCO - Комиссия по ценным бумагам и биржевым операциям США (Securities and Exchange Commission, SEC) - до сих пор требует от компаний, составляющих отчетность по МСФО, полной выверки капитала и чистой прибыли (убытка), рассчитанных по МСФО и по национальным стандартам США по форме 20F. Комитет по стандартам финансового учета (Financial Accounting Standards Board, FASB), ответственный за разработку национальных учетных стандартов США, и СМСФО (IASB) создали ряд рабочих групп, которым было поручено сформулировать основные отличия МСФО и GAAP US с тем, чтобы в дальнейшем компании, формирующие отчетность по МСФО, могли без дополнительных условий (форма 20F) быть допущены к листингу на Нью-Йоркской фондовой бирже. В соглашении между FASB и IASB, подписанном в октябре 2002 г. (Норволкское соглашение), заявлено о намерении продолжить совместную работу по конвергенции национальных американских стандартов и МСФО, окончание этих работ намечено на 2009 г. Для многих российских компаний ключевой причиной принятия решения о составлении отчетности по МСФО в добровольном порядке является сокращение расходов (или сам факт получения) на привлечение заемных средств, поскольку зарубежные заемные источники нередко обходятся дешевле отечественных.