- •Рынок ценных бумаг
- •080105 «Финансы и кредит» и 080109 «Бухгалтерский учет и аудит»
- •Воронеж
- •Требования к знаниям и умениям.
- •Тематический план и сетка часов дисциплины «Рынок ценных бумаг» (заочное отделение)1
- •Определение видов ценных бумаг
- •Методические указания к решению задания 6
- •I вариант
- •9. В уставе акционерного общества не определен дивиденд по привилегированным акциям. В этом случае:
- •19. Фондовая биржа в России устанавливать размеры вознаграждения, взимаемого ее членами за совершение биржевых сделок право:
- •23. Первичное размещение гко осуществляется на аукционе:
- •II вариант
- •25. Фьючерсные контракты стандартизированы по следующим параметрам:
- •III вариант
- •9. Акционеры-владельцы привилегированных акций участвуют в общем собрании акционеров с правом голоса при решении вопросов:
- •20. Заключение срочной биржевой сделки означает, что:
- •IV вариант
- •17. Главный и последний плательщик по простому векселю – это:
- •1. Первый индоссант. 2. Акцептант. 3. Векселедатель. 4. Авалист. 5. Лицо, указанное в векселе в качестве плательщика.
- •Порядок распределения контрольных вопросов и вариантов практических заданий
- •Варианты практических заданий Вариант 1
- •Вариант 2
- •Вариант 3.
- •Вариант 4
- •Вариант 5
- •Вариант 6
- •Вариант 7
- •Вариант 8
- •Методические указания по выполнению курсовых работ
- •Тема 1. Состояние, перспективы и тенденции развития российского рынка ценных бумаг
- •Тема 5. Инвестиционная деятельность коммерческих банков на рынке ценных бумаг
- •Тема 6. Выпуск ценных бумаг коммерческим банком
- •Тема 7. Посредническая деятельность коммерческих банков на рынке ценных бумаг
- •Тема 13. Информационное и техническое обеспечение рынка ценных бумаг
- •Рынок ценных бумаг
- •Муниципальных ценных бумаг
- •Инвестирования
- •Объект инвестирования
- •Тема 27. Фундаментальный анализ инвестиционных качеств ценных бумаг
- •Совершенствования
- •Вопросы к экзамену
- •Методические материалы к изучению тем курса
- •Тема 1. Сущность, функции, структура рынка ценных бумаг
- •Классификация ценных бумаг, их виды.
- •Сущность и структура рцб
- •1. Общерыночные:
- •Специфические:
- •3. Цели инвестирования на рцб
- •Тема 2. Профессиональные участники рцб
- •1. Виды профессиональной деятельности на рцб
- •Основные группы профессиональных участников представлены:
- •2 . Регулирование и саморегулирование рцб
- •Тема 3. Облигации
- •1. Понятие облигации. Права держателей облигаций.
- •Определить закладную собственность;
- •2 . Классификация облигаций
- •Тема 4. Акции
- •1. Понятие акции. Права и преимущества держателей обыкновенных акций
- •Покупатели обыкновенных акций приобретают ряд связанных с этим прав.
- •1.Акция может быть продана или уступлена ее владельцем другому.
- •2.Право на получение текущего дохода в виде дивиденда.
- •2. Цена акции: номинальная, балансовая, ликвидационная, рыночная. Расчет доходности и текущей стоимости акции.
- •3. Порядок размещения акций на первичном рынке.
- •4. Понятие привилегированной акции. Права и преимущества держателей привилегированных акций.
- •Тема 6. Вексель и вексельное обращение
- •1. Основные понятия вексельного обращения. Правила составления и регулирование обращения векселя
- •5. В векселе указывается лицо, в пользу которого совершается платеж.
- •2 . Классификация векселей
- •По эмитентам:
- •По обслуживаемым сделкам:
- •В зависимости от наличия вексельного поручительства (аваля):
- •По способу выплаты дохода:
- •По месту платежа:
- •Векселя могут выпускаться только в документарной форме.
- •Виды финансовых векселей: банковский, дружеский, бронзовый
- •4. Содержание операций с банковскими векселями
- •5. Содержание операций с товарными векселями
- •Тема 7. Производные ценные бумаги
- •- Внешняя форма обращения производных ценных бумаг аналогична обращению основных ценных бумаг;
- •1 . Понятие и виды опционных контрактов
- •2. Фьючерсные контракты, их назначение и отличия от форвардов и опционов
- •Нормативные акты
- •Основная литература
- •Дополнительная литература
- •Материалы информационных баз в Интернете:
- •Библиографическое описание документа из Internet
- •Учебное издание
- •Составитель Сысоева Елена Федоровна
Тема 3. Облигации
1. Понятие облигации. Права держателей облигаций.
Облигация - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее держателя на получение от эмитента облигации в предусмотренный ею срок ее номинальной стоимости и зафиксированного в ней процента от этой стоимости или иного имущественного эквивалента. Облигация может предусматривать иные имущественные права, если это не противоречит законодательству РФ.
На бланке облигации указывают следующие реквизиты:
наименование эмитента;
тип облигации;
номинальная цена;
дата выпуска;
срок погашения;
права при погашении;
ставка процента;
дата и место выплаты процентов.
Облигация имеет нарицательную (номинальную), выкупную и рыночную цены.
Номинальная цена выражает сумму основного долга эмитента перед держателем облигации и служит в качестве базы при начислении процентов. Номинальная цена всех выпущенных АО облигаций не должна превышать величину его уставного капитала, либо величину обеспечения, предоставленного АО третьими лицами для целей выпуска облигаций.
По выкупной цене, которая может совпадать, а может и не совпадать с номинальной, что зависит от условий займа, эмитент выкупает облигацию у ее держателя по истечении срока займа. По российскому законодательству выкупная цена должна быть равна номинальной.
Курсовая (рыночная) цена определяется, исходя из условий займа и ситуации, сложившейся на рынке в момент реализации облигаций.
Курс облигации - рыночная цена, выраженная в процентах к номинальной.
Эмитент, выпускающий облигации, принимает на себя следующие обязательства:
погасить сумму основного долга по истечении срока займа;
выплачивать проценты;
Определить закладную собственность;
застраховать заложенное имущество;
заплатить налоги;
раскрыть определенную информацию о деятельности АО.
Размещение АО облигаций осуществляется по решению совета директоров и допускается только после полной оплаты уставного капитала.
Держатели облигаций не пользуются правами собственников, которыми наделены акционеры, но они имеют ряд преимуществ:
проценты по облигациям выплачиваются из прибыли до выплаты налогов;
в случае ликвидации эмитента держатели облигаций имеют преимущественное право погашения обязательств по сравнению с держателями привилегированных и обыкновенных акций.
Величина процентов по облигациям зависит от ряда факторов и, прежде всего, от срока их обращения. В нормальной экономической ситуации «длинные» облигации приносят повышенный доход по сравнению с «короткими».
Процент, который выплачивается по облигациям, носит название купонного дохода или купона. Под купоном также понимается отрезной талон с напечатанной на нем купонной ставкой. Купонная ставка – это отношение купонного дохода к номинальной цене облигации, выраженное в процентах. Период, за который начисляется купонный доход, называется купонным периодом. В зависимости от условий займа купонный доход может начисляться по кварталам, полугодиям или раз в год. День, когда выплачивается купонный доход по облигации, называется процентным днем.
При купле-продаже облигаций в дни, не совпадающие с днями выплаты купонного дохода покупатель уплачивает продавцу помимо рыночной цены сумму процентов, которая соответствует количеству дней, прошедших с дня последней купонной выплаты до даты сделки. Покупатель при наступлении следующего процентного дня получит купонный доход по облигации полностью за весь купонный период. Таким образом он компенсирует уплаченный НКД и получит процентный доход за то время, в течение которого которое он держал облигацию.
Процент по облигациям облагается налогом на прибыль или НДФЛ в общем порядке. Налог уплачивается самим эмитентом, а держатель облигации получает проценты за вычетом налога.