Вопрос 5: Чистые активы: порядок расчета и область применения показателей

Показатель «чистые активы» несет не только экономическую, но и юридическую нагрузку. Использование этого показателя для оценки финансового состояния коммерческих организаций предусмотрено Гражданским кодексом РФ и соответствующими законами:

1. В отношении ООО:

а) п.4 и п.5 статьи 90 ГК РФ;

б) Федеральный закон РФ от 08.02.1998 №14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью».

2. В отношении АО:

а) п.4 статьи 99 ГК РФ;

б) Федеральный закон РФ от 26.12.1995 №208-ФЗ «Об акционерных обществах».

3. В отношении государственных и муниципальных унитарных предприятий:

а) п.5 и п.6 статьи 114 ГК РФ;

б) Федеральный закон РФ от 14.11.2002 №161-ФЗ «О государственных и муниципальных унитарных предприятиях».

В соответствии с названными документами стоимость чистых активов применяется для контроля за величиной уставного капитала, а также для принятия ряда других управленческих решений. Например, при объявлении о выплате дивидендов по акциям и при их выплате; при приобретении акционерным обществом размещенных им акций, при определении предельной суммы увеличения уставного капитала за счет имущества акционерного общества.

Величина чистых активов организации характеризует наличие активов, необремененных обязательством. Стоимость чистых активов важно знать учредителям фирмы, так как стоимость чистых активов – это та часть имущества, которая окажется в их распоряжении при условии ликвидации фирмы.

Порядок оценки стоимости чистых активов акционерных обществ установлен совместным приказом Министерства Финансов и Федеральной Комиссией по рынку ценных бумаг от 29.01.2003 года №10н/03-6/ПЗ «Об утверждении порядка стоимости чистых активов акционерных обществ». Приказ предусматривает следующие основные положения:

1. Под стоимостью чистых активов акционерного общества понимается величина, определенная путем вычитания из суммы активов акционерного общества, принятых к расчеты, суммы его пассивов, принятых к расчету:

ЧА – стоимость чистых активов

А – активы организации

П – пассивы организации

2. Оценка имущества, средств в расчетах и других активах или пассивах производится с учетом требований ПБУ и других нормативных актов по бухгалтерскому учету.

3. Для оценки стоимости чистых активов составляется специальный расчет по данным бухгалтерской отчетности. Таблица для расчета стоимости чистых активов приложена к названному приказу.

Данный приказ регламентирует оценку чистых активов для акционерных обществ. Для коммерческих организаций других организационно-правовых форм (для ООО, унитарных предприятий и др.) соответствующие приказы отсутствуют. Эти организации пользуются той же методикой, которая разработана для акционерных обществ.

Наряду с таблицей, представленной в Приказе Минфина РФ для рассвета стоимости чистых активов можно применить упрощенную методику.

∑ЧА = ∑А_{к расчету} − ∑П_{к расчету}

∑А_{к расчету} = Итог бухгалтерского баланса – задолженность учредителей по взносам в уставный капитал

Сумма задолженности учредителей по взносам в уставный капитал представлена в активе бухгалтерского баланса в составе дебиторской задолженности. Ее можно выявить по данным бухгалтерского учета или по расшифровкам, приложенным к бухгалтерской отчетности.

∑П_{к расчету} = Итог IV раздела баланса + Итог V раздела баланса – доходы будущих периодов = строка 1400 + строка 1500 – строка 1530

Рассчитаем сумму чистых активов организации на 3 балансовые даты:

1. на 31.12.09:

∑ЧА = (199800 – 0) – (37000 + 55500 – 1500) = 108800 < 120000

∑ЧА < УК, где УК – уставный капитал

2. на 31.12.10:

∑ЧА = (221800 – 0) – (25300 + 62200 – 2000) = 136300 > 120000

∑ЧА > УК

3. на 31.12.11:

∑ЧА = (264100 – 0) – (27500 + 67500 – 5500) = 174600 > 120000

∑ЧА > УК

Стоимость чистых активов сопоставляется с суммой уставного капитала организации. Стоимость чистых активов должна быть больше или равна сумме уставного капитала. В нашем примере на 31.12.09 г. организация имела неудовлетворительное финансовое состояние, так как стоимость чистых активов была меньше суммы уставного капитала на 11200 тыс. рублей. Из баланса видно, что в 2009 году (по итогам года) организация была убыточной.

Оценка стоимости чистых активов должна производиться ежеквартально и в конце года. Гражданский Кодекс РФ и соответствующие законы об АО, об ООО и так далее предусматривают определенные управленческие решения в случае, когда чистые активы организации меньше суммы уставного капитала:

1. К обществам с ограниченной ответственностью:

Если по окончании второго или каждого последующего финансового года стоимость чистых активов ООО окажется меньше величины уставного капитала, то Общество обязано объявить об уменьшении своего уставного капитала и зарегистрировать его уменьшение в установленном порядке. Если стоимость чистых активов ООО становится меньше определенного законом минимального размера уставного капитала, то Общество подлежит ликвидации.

Уменьшение уставного капитала ООО допускается после уведомления всех его кредиторов. Последние вправе в этом случае потребовать досрочного прекращения или исполнения соответствующих обязательств Общества и возмещения им убытков.

2. Соответствующие требования Гражданский кодекс предъявляет и к акционерным обществам:

Если по окончании второго или каждого последующего финансового года стоимость чистых активов акционерного общества окажется меньше его уставного капитала, то Совет Директоров (Наблюдательный совет) при подготовке к годовому общему собранию акционеров обязан включить в состав годового отчета акционерного общества раздел о состоянии его чистых активов. Этот раздел должен содержать:

• показатели, характеризующие динамику стоимости чистых активов и уставного капитала акционерного общества за три последовательно завершенных финансовых года, включая отчетный год;

• результаты анализа причин и факторов, которые, по мнению Совета Директоров, привели к тому, что стоимость чистых активов оказалась меньше уставного капитала;

• перечень мер по приведению стоимости чистых активов акционерного общества в соответствии с величиной уставного капитала.

Если стоимость чистых активов акционерного общества останется меньше величины его уставного капитала по окончании финансового года, следующего за вторым финансовым годом, то акционерное общество не позднее чем через 6 месяцев после окончания финансового года обязано принять одно из следующих решений:

1. об уменьшении уставного капитала;

2. о ликвидации Общества.

Акционерные общества обязаны ежеквартально представлять в налоговые органы информацию о стоимости чистых активов, а также сведений о том, что Общество находится в процессе уменьшения уставного капитала. Соответствие стоимости чистых активов величине уставного капитала акционерного общества влияет также на возможность начисления и выплаты дивидендов. Акционерное общество не вправе принимать решения о выплате дивидендов и не вправе выплачивать дивиденды по акциям, если стоимость его чистых активов меньше суммы уставного капитала, резервного фонда и превышения ликвидационной стоимости размещенных привилегированных акций над их номинальной стоимостью (либо станет меньше указанной суммы в результате выплаты дивидендов), то есть:

ЧА ≥ УК + РФ + ΔПА, где

ЧА – сумма чистых активов

УК – величина уставного капитала

РФ – величина резервного фонда

ПА – привилегированные акции