3.Лизинговая схема финансирования.
3.1.Определение среднемесячной стоимости оборудования и размера лизинговыхплатежей.
Основу экономических взаимоотношений между лизингодателем и лизингополучателем составляют лизинговые платежи, которые отражают отношения владения и пользования, реализации и перехода прав собственности на лизинговое имущество. Под лизинговыми платежами понимается сумма денежных средств, периодически выплачиваемая лизингополучателем лизингодателю за предоставленное ему право пользования имуществом - предметом договора лизинга.
Лизингодатель - физическое или юридическое лицо, которое за счет привлеченных им собственных денежных средств приобретает в ходе реализации лизинговой сделки в собственность имущество и предоставляет его за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование с переходом или без перехода к лизингополучателю права собственности на предмет лизинга.
Лизингополучатель - физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором лизинга обязано принять предмет лизинга за определенную плату, на определенный срок и па определенных условиях во временное владение и в пользование в соответствии с договором лизинга.
Периодичность выплат и сроки внесения платежей устанавливаются договором лизинга (ежегодно, ежеквартально, ежемесячно, еженедельно). Для расчета суммы амортизационных отчислений (АО) применяются различные методы, в моем случае это нелинейный метод.
Исходные данные:
Стоимость оборудования: 0Ф- 960т.р.;
Срок службы оборудования:n=28 месяцев;
Процентная ставка за кредитные ресурс αпкр=26%
Ставка комиссионного вознаграждения: αкв=5,6%
Ставка НДС: αндс=18%
Плата лизингодателю за доп. услуги: ДУ=20тыс.руб
Срок лизинга:Тл - 12 мес.
Найти: ЛП?
Общая сумма лизинговых платежей состоит из: ЛП=АО+ПКР+КВ+НДС+ДУ+ПП, где
АО - сумма, возмещающая износ лизингового имущества за период уплаты (сумма амортизационных отчислений), тыс.р; ПКР - плата за кредитные ресурсы, тыс.р;
ПКР - плата за кредитные ресурсы, тыс.руб.
KB - сумма комиссионного вознаграждения лизингодателю, тыс. руб;
НДС - налоги, включаемые в лизинговый платеж, тыс .руб..
ПП - прочие платежи, включаемые в лизинговый платеж ( например таможенные платежи), тыс. руб.
Метод начисления амортизации - прямолинейный ускоренный (Куск=1,8)
Для примера определим составные части лизинговых платежей на 1-ый месяц: Определяем сумму амортизационных отчислений за 12 месяцев:
AO=((S-d)/n)*Куск, где
S - капиталовложения, тыс.р;
d -ликвидационная стоимость, тыс.руб,
n - срок службы оборудования, количество лет.
Куск=1,8
А01=((960-0)/12) *1,8=144тыс.р.
Определяем
плату за кредитные ресурсы:ПКР=
*αпкр,
где
αпкр - процентная ставка за кредитные ресурсы, в долях единицы;
- среднемесячная стоимость оборудования, определяется по формуле: ОФ=(ОФн+ОФк)/2,где
ОФн и ОФк - стоимость сдаваемого в лизинг имущества, соответственно на начало и конец месяца.
ОФ к1=960-144=816 тыс.р.
ОФср=(960+816)/2=888 тыс.р.
ПКР1=888*0,26/12= 19,24 тыс.р.
Определяем сумму комиссионного вознаграждения лизингодателю: КВ=ОФ* αкв, где
акв - ставка комиссионного вознаграждения в долях единицы.
KB1=888*0,056/12=4,144 тыс.р.
Определяем налоги, включаемые в лизинговый платеж:
НДС=(ПКР+КВ)* αндс, где
αндс - ставка НДС в долях единицы.
НДС, =( 19,24+4,144)*0,18=4,21 тыс.р.
Определяем лизинговый платеж (ЛП) на 1-ый месяц.
ЛП=144+19,24+4,144+4,21+20 = 191,594 тыс.р.
Однотипные расчеты для последующих месяцев сводим в таблицу 8.
Расчет размера лизинговых платежей. Таблица8.
Ср. мес.ст- ть обор, на начало года, тыс.р. |
АО, тыс.р. |
ОФк, тыс.р. |
ОФср, тыс.р. |
ПКР, тыс.р. |
KB, тыс.р. |
НДС, тыс.р. |
ДУ, тыс р. |
ЛП,тыс.р |
960 |
144 |
816 |
888,00 |
19,24 |
4,14 |
4,21 |
20,00 |
191,59 |
816 |
144 |
672 |
744,00 |
16,12 |
3,47 |
3,53 |
|
167,12 |
672 |
144 |
528 |
600,00 |
13,00 |
2,80 |
2,84 |
|
162,64 |
528 |
144 |
384 |
456,00 |
9,88 |
2,13 |
2,16 |
|
158,17 |
384 |
144 |
240 |
312,00 |
6,76 |
1,46 |
1,48 |
|
153,69 |
240 |
144 |
96 |
168,00 |
3,64 |
0,78 |
0,80 |
|
149,22 |
96 |
144 |
-48 |
24,00 |
0,52 |
0,11 |
0,11 |
|
144,75 |
-48 |
144 |
-192 |
-120,00 |
-2,60 |
-0,56 |
-0,57 |
|
140,27 |
-192 |
144 |
-336 |
-264,00 |
-5,72 |
-1,23 |
-1,25 |
|
135,80 |
-336 |
144 |
-480 |
-408,00 |
-8,84 |
-1,90 |
-1,93 |
|
131,32 |
-480 |
144 |
-624 |
-552,00 |
-11,96 |
-2,58 |
-2,62 |
|
126,85 |
-624 |
144 |
-768 |
-696,00 |
-15,08 |
-3,25 |
-3,30 |
|
122,37 |
-768 |
144 |
-912 |
-840,00 |
-18,20 |
-3,92 |
-3,98 |
|
117,90 |
-912 |
144 |
-1056 |
-984,00 |
-21,32 |
-4,59 |
-4,66 |
|
113,42 |
За рассматриваемый период, размер лизинга на 14 месяц составляет 85,65.
Лизинговая схема финансирования Таблица 9.
Исходя из полученных данных, проект на основе лизинга на 14-й месяц не окупается.