Тема 6. Валютный риск в деятельности фирм и банков и способы его хеджирования

1. Определение и классификации валютных рисков.

2. Консолидированная отчетности ТНК/ТНБ. Трансляционный валютных риск: случаи возникновения. Международные стандарты пересчета статей для консолидированной отчетности.

3. Общая характеристика странового риска и способы определения его величины.

4. Основные стратегии хеджирования валютно-курсовых рисков и механизм их действия.

Контрольное задание:

а)Крупная российская фирма, вовлеченная во внешнеэкономическую деятельность, имеет короткую валютную позицию по долларам США. В каком случае фирма подвержена валютному риску?

б)Какие основные методы хеджирования валютного риска могут быть применены финансовым менеджером в данном случае?

Список литературы по данной теме:

1. Дегтярева О.И. Управление рисками в международном бизнесе. – М.: Флинта, 2008. 344 с.

2. Карякин М.Ю. Страхование политических рисков внешнеторговых операций и международных инвестиций (вопросы теории и методологии). – Изд-во: Авуар консалтинг, 2002, 144 с.

3. Основы международных валютно-финансовых и кредитных отношений: Учебник /Научн. ред. д-р эконом. наук, профессор В.В. Круглов. – М.: ИНФРА-М, 1998 – 432 с.

4. Перар Ж. Управление международными денежными потоками. - М.: Финансы и статистика, 1998 .- 208с.

5. Рэдхэд К., Хьюс С. Управление финансовыми рисками. Пер. с англ. – М.: ИНФРА-М, 1996, 288с.

6. Тэпман Л.Н. Риски в экономике: Учеб. пособие для вузов / Под ред. проф. ВА Швандара. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002. - 380 с.

7. Энциклопедия финансового риск-менеджмента / под ред. А.А. Лобанова, А.В. Чугунова. - М.: Альпина Паблишер, 2003. 786 с.

8. Madura J. International Corporate Finance. - International Ed, 2006. 704 p.

9. Shim, Jae K. Encyclopedic dictionary of international finance and banking / Jae K. Shim and Michael Constas. by CRC Press LLC. 2001. 336 p.

10. // Валютный спекулянт

11. // Международные банковские операции

12. // Проблемы анализа риска

13. // Управление риском

14. // Управление финансовыми рисками

Тема 7. Основные источники финансирования международных операций фирмы

1. Международное краткосрочное внутреннее финансирование.

2. Краткосрочное иностранное и евровалютное финансирование компании.

3. Долгосрочное финансирование с использованием иностранных и евровалютных источников капитала.

4. Сравнительная характеристика доступности и стоимости источников международного финансирования фирмы.

Контрольное задание:

а) Выберите правильный ответ.

Какие источники валютного финансирования ТНК относятся к внутренним:

1. Выпуск еврооблигаций.

2. Использование амортизационного фонда.

3. Внутрифирменный кредит.

4. Размещение валютных облигаций среди узкого круга своих клиентов.

б) Приведите и проанализируйте данные о масштабах финансирования российских компаний на еврооблигационном рынке.

Список литературы по данной теме:

1. Авагян. Г.Л., Вешкин Ю.Г. Международные валютно-кредитные отношения. – М.: Экономистъ, 2007.

2. Белых Л.П. Основы финансовых рынков: Учебное пособие. - М.: Финансы и статистика: ЮНИТИ, 1999.

3. Бердникова Т.Б. Рынок ценных бумаг и биржевое дело. – М.: ИНФРА-М, 2002.

4. Боди З., Мертон Р. Финансы. – М.: Вильямс, 2005.

5. Буренин А.Н. Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов: Учебное пособие. – М.: НТО им. С.И. Вавилова, 2009.

6. Ван Хорн Дж. С. Основы управления финансами: Пер. с англ. – М.:Финансы и статистика, 1996.

7. Гусаков Н.П., Белова И.Н., Стренина М.А. Международные валютно-кредитные отношения. – М.: ИНФРА-М, 2008.

8. Звонова Е.А. Международное внешнее финансирование в современной экономике. - М.: Экономика, 2000.

9. Иванов А.Н. Банковские услуги: зарубежный и российский опыт. – М.: Финансы и статистика, 2002.

10. Кидуэлл Д.С., Петерсон Р.Л., Блэкуэл Д.У. Финансовые институты, рынки, деньги. – СПб.: Питер, 2000.

11. Килячков А.А., Чалдаева Л.А. Рынок ценных бумаг и биржевое дело. – М.: Юристъ, 2001.

12. Колб Р.В. Финансовый менеджмент. – М.: Финпресс, 2001.

13. Котелкин С.В. Международная финансовая система: Учебник. – М.: Экономистъ, 2004.

14. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: Учебник/ Под ред. Л.Н. Красавиной. – М.: Финансы и статистика, 2009.

15. Международные экономические отношения: Учебник / Под ред. А.И. Евдокимова. – М.: Проспект: Велби, 2006.

16. Международный финансовый рынок: Учебник / Под ред. В.А. Слепова и Е.А. Звоновой. – М.: Магистр, 2007.

17. Мировая экономика и международные экономические отношения: Учебник: в 2 ч. / Под ред. Р.И. Хасбулатова. М.: Гардарики, 2008.

18. Михайлов Д.М. Мировой финансовый рынок: тенденции и инструменты. – М.: Экзамен, 2000.

19. Мишкин Ф. Экономическая теория денег, банковского дела и финансовых рынков. 7-е изд. – М.: «И.Д.Вильямс», 2006.

20. Мовсесян А.Г., Огнивцев С.Б. Международные валютно-кредитные отношения. – М.: ИНФРА-М, 2006.

21. Нестеров Л.И. Финансовая система мира: взаимные расчеты между странами. М., 2005.

22. Перар Ж. Управление международными денежными потоками. - М.: Финансы и статистика, 1998 .- 208с.

23. Суэтин А.А. Финансовые рынки в мировой экономике. – М.: Экономистъ, 2008.

24. Фабоцци Ф.Дж. Управление инвестициями. – М.: ИНФРА-М, 2000.

25. Фаминский И.П. Глобализация – новое качество мировой экономики: Учебное пособие. – М.: Магистр, 2009.

26. Фельдман А.Б. Производные финансовые и товарные инструменты: Учебник. – М.: Финансы и статистика, 2003.

27. Фетисов Г.Г. Монетарная политика и развитие денежно-кредитной системы России в условиях глобализации: национальный и региональные аспекты. М.: Экономиздат, 2006.

28. Финансы: Учебник. – 2-е изд. / Под ред. В.В.Ковалева. – М.: ТК Велби, 2008.

29. Хэррис Дж.Мэнвилл. Международные финансы: Пер. с англ. - М.: Филинъ, 1996.

30. Щербакова Г.Н. Банковские системы развитых стран. – М.: Экзамен, 2001.

31. Энг М.В., Лис Ф.А., Мауер Л.Дж. Мировые финансы: Пер. с англ.- М.: ДеКА, 1998.

32. Якимкин В.Н. Финансовый дилинг. – М.: Омега-Л, 2001.

33. International Finance. - Cambridge University Press, 1994.