Тема 7. Оборотные средства организации

1. Сущность оборотных средств и основы их организации на предприятии.

Оборотные средства (текущие активы)– стоимость, авансированная в виде собственных, заемных и привлеченных средств, для формирования оборотных производственных фондов и фондов обращения с целью обеспечения непрерывности кругооборота в процессе расширенного воспроизводства.

В соответствии с ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность организации» и утв. формами бухгалтерской (финансовой) отчетности оборотные активы включают в себя следующие составляющие:

• запасы;

• дебиторская задолженность;

• краткосрочные финансовые вложения;

• денежные средства;

• прочие оборотные активы.

В процессе кругооборота авансируемый капитал последовательно принимает различные формы стоимости (денежную – товарную – производительную – товарную – денежную) и переходит из одной стадии в другую, что соответствует делению оборотных средств на оборотные средства, вложенные в оборотные производственные фонды и в фонды обращения.

2. Состав и структура оборотных средств предприятия.

Управление оборотными средствами тесно связано с их составом и структурой. Под составом оборотных средств понимается совокупность элементов (статей), образующих оборотные средства. Структура оборотных средств – это соотношение между статьями. У различных предприятий состав и структура оборотных средств неодинаковы.

Состав и структура оборотных средств зависят от многих факторов: формы собственности; характера деятельности предприятия; финансового состояния предприятия; масштаба деятельности; объемов производства и реализации; длительность производственного цикла; структуры капитала предприятия; учетной политики; видов и структуры потребляемого сырья; темпов роста объемов производства и реализации продукции.

Оборотные средства предприятия

Оборотные производственные фонды

Средства в

производстве

Сырье, основные материалы, полуфабрикаты

Вспомогательные материалы

Топливо

Запасные части

Незавер-

шенное производ-ство

Расходы будущих периодов

Готовая продукция на складе

Товары отгруженные

Денежные средства

Дебиторская задолженность

Кратко-

срочные

финансовые вложения

Фонды обращения

Средства в производственных запасах

Инструмент,

инвентарь,

тара

Рис. 4. Состав и структура оборотных средств предприятия

3. Кругооборот оборотного капитала.

Кругооборот оборотных средств обеспечивает непрерывность процесса производства и обращения и состоит из 3-х фаз.. Проходя их оборотные средства меняют свою натурально-вещественную форму. При этом они переходят из сферы обращения в сферу производства и обратно, принимая последовательно форму оборотных производственных фондов (в виде производственных запасов, незавершенного производства и затрат будущих периодов) и фондов обращения (в виде готовой продукции на складе и в пути, денежных средств в расчетах в банке, а также средств, вложенных в краткосрочные финансовые активы).

Формула движения оборотных активов:

Д С МПЗ НПЗ ГП ДЗ ДС'

ДС -денежные средства, авансированные в оборотные активы;

МПЗ – материально-производственные запасы;

НПЗ- незавершенное производство

ГП- готовая продукция на складе;

ДЗ- дебиторская задолженность;

ДС'- денежные средства в форме выручки от продажи товаров.

ДС' = ДС+ ΔДС

ΔДС – прирост (снижение) величины авансированных в оборотные активы денежных средств.

Следует различать понятия «оборотные средства» и «собственные оборотные средства»

Собственные оборотные средства (СОС) характеризуют ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия его текущих активов.

Собственный капитал может быть рассчитан как:

СОС = СК (Ш пассива) – ВА (I актив) или СОС = ОА – КО

Производственный цикл- характеризует период полного оборота материальных элементов оборотного капитала, начиная с момента поступления сырья, материалов и полуфабрикатов и заканчивая моментом отгрузки готовой продукции.

ПЦ = ПОпз + ПОнзп + ПОгп ,

ПЦ – продолжительность производственного цикла предприятия, дней;

ПОпз - период оборота запасов сырья, материалов и полуфабрикатов, дней;

ПОнзп – период оборота незавершенного производства, дней;

ПОгп – период оборота запасов готовой продукции, дней.

Операционный цикл (ОЦ) отражает промежуток времени, в течение которого оборотные активы совершают полный оборот:

ОЦ = ПЦ + ПО_дз,

где ПЦ - продолжительность производственного процесса (период оборачиваемости запасов), дн.; ПО_дз – период оборачиваемости дебиторской задолженности, дн.

Финансовый цикл (ФЦ) – промежуток времени между сроком платежа по своим обязательствам перед поставщиками и получением денег от покупателей денег от покупателей(дебиторов). Он характеризует отрезок времени, в течение которого полный оборот совершают собственные оборотные средства. В случае, когда их величина отрицательна, понятия «финансовый цикл» не существует:

ФЦ = ПЦ + ПО_дз -ПО_кз = ОЦ – ПО_кз,

где ПО_кз – период оборачиваемости кредиторской задолженности, дн.

Сокращение операционного и финансового циклов – положительная тенденция. Оно может произойти за счет ускорения производственного процесса (периода хранения материальных запасов, снижения деятельности изготовления готовой продукции и периода ее хранения на складе); ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности; замедления оборачиваемости кредиторской задолженности.