1.19. Мировое хоз-во. Осн. Формы м/нар. Эк. Отношений.

Мировое хозяйство – исторически сложившаяся совокупность нац. хозяйств всех стран мира, связанных между собой всемирными эк.отношениями. Это с\ма нац. хозяйств отд. стран, объединенных междунар. разделением труда (МРТ), торгово-производственными, финансовыми и научно-техническими связями.

МРТ – устойчивое произ-во опред. ТиУ сверх внутр. потребностей в расчете на м\нар.р.

Субъектами мирового хозяйства являются:

- государства с их народнохозяйственными комплексами;

- транснациональные корпорации;

- международные организации и институты.

Осн. формы м/нар. эк. отношений:

* м/нар. торговля ТиУ

* м/нар. миграция капитала и м/нар. кредит – цель передвижения – возможность получить большую ПР, чем в собств. стране. Миграция м.б. в след. формах: инвестиции, м/нар. кредит на усл. возвратности, срочности, платности, гарантии

* м/нар. валютные отношения

* м/нар.миграция раб. силы

* м/нар. научно-технич. связи

Внешнеторг. деят-ть подразд-ся: тор-ля гот. продукц., машины и оборуд., сырье, услуги.

В последние 3 десятилетия 20в. усилились взаимосвязи между странами и регионами, формир-ся единое мировое пространство, планетарные производительные силы. В рамках совр. мир. хоз-ва происходит воспроиз-во валового обществ. продукта на планете. Вместе с тем сохраняется и даже усиливается соц.-эк неоднородность мир. хоз. с/мы, вкл-щей страны с высочайшим ур-нем эк. и соц. развития и развивающиеся страны с низким ур-нем развития.

Существуют следующие основные виды интеграционных объединений:

1) зона свободной торговли, когда страны-участницы ограничиваются отменой таможенных барьеров во взаимной торговле;

2) таможенный союз, когда свободное перемещение товаров и услуг внутри группировки дополняет единый таможенный тариф по отношению к третьим странам и создается система пропорционального распределения таможенных доходов;

3) общий рынок, когда ликвидируются барьеры между странами не только во взаимной торговле, но и для перемещения рабочей силы и капитала; таким образом, общий рынок - это общий рынок товаров, услуг, капиталов, рабочей силы;

4) эк. союз, включающий общий рынок и проведение единой эк. политики, создание системы межгос. регулирования соц.- эк. процессов, протекающих в регионе;

5) валютный союз, предполагающий эк. союз, основанный на единой банк. системе и в конечном итоге на единой валюте;

6) политический союз.

1.20. Рцб: функции, структура, регулирование.

РЦБ - система эк. отношений по поводу выпуска и обращения ценных бумаг.

Функции.

1. Общерыночные функции:

1.1 коммерческая - участники РЦБ стремятся получить ПР от совершения сделок с ц/б;

1.2. ценовая - на РЦБ под воздействием спроса на ц/б и их предложения формируются рыночные цены финансовых инструментов;

1.3. информационная - с помощью РЦБ его участники получают необходимые сведения о торгуемых ц/б, о событиях, оказывающих воздействие на цены фин. средств, а также иную полезную информацию. Кроме того, надо учитывать, что РЦБ чутко реагирует на происходящие и предполагаемые изменения в полит., соц.-эк. и других сферах жизни общества. В этой связи, обобщенные показатели РЦБ используются как один из макроэк. показателей, характеризующих состояние экономики страны в целом;

1.4. регулирующая - на РЦБ устанавливаются правила выпуска и обращения ц/б, способы обеспечения прав и законных интересов участников сделок, порядок разрешения возникших коллизий.

2) Специфические функции (перераспределит.), присущие исключительно РЦБ:

2.1 РЦБ играет роль регулировщика инвестиционных потоков и позволяет обеспечивать оптимальную для общества структуру использования ресурсов. Именно через РЦБ осуществляется значительная часть перетока капиталов в отрасли, обеспечивающие наибольшую рентабельность вложений;

2.2 РЦБ позволяют обеспечивать массовый характер инвест. процесса, позволяя любым эк. субъектам (в том числе обладающим номинально небольшим инвестиционным потенциалом) осуществлять инвестиции - как финансовые (поскольку ц/б сами по себе являются объектом инвестирования), так и реальные (при покупке акций нового выпуска);

2.3. РЦБ является важным инструментом гос. фин. политики. С помощью гос. ц/б государство может решать несколько задач: финан-ание дефицита бюджетов различных уровней; или конкретных проектов; регулирование объема денежной массы, находящейся в обращении; поддержание ликвидности финансово-кредитной системы.

+ Функция - страхования ценовых и фин. рисков (хеджирования рисков): использование производных ценных бумаг - опционов и фьючерсов.

Структура. – 3 ур-ня

1) межрегиональный РЦБ, включающий в себя фондовую биржу, клиринговый банк и центр, выполняющие интегрирующие функции для региональных РЦБ. На данном уровне обращаются высоколиквидные акции и др. ц/б.

2) региональные РЦБ – вкл региональные депозитарии и филиалы банка, выполняющие роль клирингового центра.

3) местные РЦБ (внебиржевые).Механизм внебиржевой торговли реализуется брокерско-дилерскими фирмами, секциями внебиржевой торговли фондовых бирж.

(Клиринговые банки выполняют функции расчетно-клиринговых операций – определение взаимных обязательств по ценным бумагам и расчетам по сделкам (сбор, сверка, корректировка информации по сделкам и подготовка бухгалтерских документов по ним), а также их зачету.Функции учета, хранения и движения ценных бумаг закрепляются за депозитариями соответствующего уровня.)

РЦБ – первичный (р. акций, облигаций, ГКО, гос. сберегат. займа, облигац. фед. займа, облигаций валютного займа, р. казначейских обяз-в, р. фин. институтов) – это р., на кот. осущ-ся 1-нач. размещение ц/б;

- вторичный (фондовые биржи, фондовые отделы товарных бирж - ранее выпущенные акции и финансовые институты) – вращаются ранее выпущ. ц/б.

Участники – 5 групп: 1 – эмитенты (осущ-щие выпуск ц/б), 2 – инвесторы, 3 – проф. участники (брокеры, дилеры, депозитарий…), 4 – ФСФР (фед. служба по фин. рынкам),

5 – СРО (НАУФОР – нац. ассоциац. участников фонд.рынка), АУВЕР (асс.учас.векс.р.)

Регулирование.

Осн. задача – обеспечение развития конкуренции на фин. рынке, обеспечение макроэк. равновесия, правовая и эк. защита инвесторов. Гос. регулирование обеспечивает доп. гарантии инвесторам, устанавливая обязательность регистрации как для эмитентов, так и для посредников. Гос-во устанавливает. «правила игры» для участников, а также создает с/му информации о состоянии РЦБ и обеспечивает ее открытость для инвесторов, формир-ет с/му защиты инвесторов от потерь (в том числе гос. или смешанные схемы страхования инвестиций). Осущ-ся в соот. с законно «О РЦБ) от 22.04.1996 N 39-ФЗ.

Косвенные меры гос. регулирования предусматривают разработку и применение системы налогов и налоговых льгот по операциям с ц/б, контроль над % ставкой банк. кредита.

Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР России) является фед. органом исполнительной власти, осуществляющим функции по принятию нормативных правовых актов, контролю и надзору в сфере фин. рынков (за исключением страховой, банковской и аудиторской деятельности). Находится в прямом подчинении Правительству РФ.