Страхование рисков и его виды

Самыми распрост-ми видами страх. рисков явл: - страх. строительных и пусконаладочных рисков; имущества, оборудования от поломок; жизни и здоровья топ-менеджеров; гражданской ответственности. Среди относительно новых страховых продуктов – страх. рисков перерывов в произв-ве и неисполнения договорных обязательств.

Страх. рисков бывает обязательным (основывается на требованиях законодательств) и добровольным( продиктовано страховым интересом каждой из сторон).

Классификация страх. рисков по объектам страхового интереса выделяет: имущественное страх., страх. ответственности и страх. персонала. Имущественное страх. может распространяться на все основные виды активов п/п. При этом страхователь обеспечивает своевременную уплату страховых взносов, а страховщик - возмещение матер-го ущерба п/п, при наступлении страх-го случая. Страх-е ответственности гарантирует страховую защиту компании от риска фин. потерь, которые могут появиться в связи с причинением ущерба третьим лицам. Страх. персонала (жизни сотрудников и риска потери ими трудоспособности).

Другая классификация страх-я рисков предполагает полное (риски страхуются в полном объеме) и частичное страхование(ограничивает покрытие ущерба либо потолком страховой суммы, либо опред. условиями наступления страх. случая).

Классификация страхования рисков по используемым системам страхования предполагает следующие виды: - страхование по действительной стоимости имущества (возмещение выплачивается в полной сумме фактически понесенного ущерба); - страхование по системе пропорциональной ответственности (с применением специального коэф.); - страхование по «первому риску» и др. виды страхования.

В процессе страхования рисков можно застраховать имущество (активы) п/п, причем, - как матер., так и нематер. (интеллектуальные); кредитные риски (риски несвоевременного платежа); депозитные и инвестиционные риски. Страх-е рисков гарантирует как минимум частичное, а в идеале, и полное возмещение убытков при наступлении страх. события.

4. Локализация (лимитирование) концентрации риска

По содержанию локализация концентрации риска представляет собой механизм лимитирования риска. Лимитирование концентрации рисков предполагает разграничение системы прав таким образом, чтобы последстивия рисковых ситуаций не влияли на реализацию управленческих решений.

Локализация рисков включает в себя мероприятия по созданию венчурных (рисковых) предприятий, выделению специальных подразделений внутри предприятия, исполнению внутренних нормативов.

• Создание венчурного предприятия осуществляется для реализации высокорисковых проектов;

• Веделение специальных подразделений внутри предприятия реализуется в менее сложных случаях, когда вместо самостоятельного юридического лица в структуре предприятия образуется специальное рисковое подразделение с выделенным учетом по балансу;

• Использование внутренних нормативов предназначено для ограничения наиболее опасных видов деятельности предприятия.

Системы финансовых нормативов, лимитирующих концентрацию рисков может включать ряд показателей:

1. Предельный размер заемных средств – этот лимит устанавливается разделительно для операционной и инвестиционной деятельности предприятия;

2. Минимальный размер активов в высоколиквидной форме – этот лимит обеспечивает формирование так называемой ликвидной подушки, характеризующей размер высоколиквидных активов с целью предстоящего погашения неотложных финансовых обязательств компании (краткосрочные финансовые вложения, краткосрочные формы дебиторской задолженности).

3. Максимальный размер товарного и потребительского кредита – размер кредитного лимита направлен на снижение концентрации кредитного риска, устанавливается при формировании политики предоставления товарного кредита покупателям продукции;

4. Максимальный размер депозитного вклада, размещаемого в одном банке. Направлено на ограничение концентрации депозитного риска в процессе использования данного финансового инструмента;

5. Максимальный размер вложения средств в ЦБ одного эмитента – эта форма направлена на снижение специфического финансового риска при формировании портфеля ЦБ;

6. Максимальный период отвлечения средств в дебиторскую задолженность. За счет этого финансового норматива обеспечивается лимитирование риска к неплатежеспособности инфляционного и кредитного риска.

5. Распределение риска.

Распределение риска - метод снижения риска, при котором он делится между несколькими рыночными субъектами, объединяя усилия в решении проблем, несколько компаний могут распределять между собой возможную прибыль или возможные убытки. К основным методам распределения риска относятся:

• Диверсификация деятельности

• Инвестиции

• Портфель Ценных Бумаг

• Депозит и т.п.

Диверсификация деятельности основана на разделении рисков препятствующих их концентрации. Она разделяется на производственную и финансовую сферу.

Содержание диверсификационной деятельности для финансовой сферы:

а)увеличение числа используемых технологий позволит повысить устойчивость предприятия при появлении новых услуг и товаров у конкурентов;

б) распределение ассортимента выпускаемой продукции предполагает одновременную работу на нескольких рынках. Тогда неудача на одном будет компенсироваться успехом на другом;

в) ориентация на различные группы потребителей;

г) увеличение числа поставщиков, что предполагает взаимодействие со многими поставщиками – что позволит ослабить зависимость от ненадежных поставщиков.

Диверсификация деятельности финансовой сферы:

1. Использование возможности получения дохода от различных финансовых операций непосредственно не связанных друг с другом. Например, формирование кредитного портфеля, осуществление реального инвестирования;

2. Работа одновременно на нескольких сегментах финансового рынка.

Диверсификация инвестиций предполагает предпочтение нескольким проектам относительно небольшой отдачи перед программами, состоящими из единого инвестиционного проекта. Диверсификацию проекта желательно осуществлять не только в отраслевом, но и в региональном направлении.

Диверсификация портфеля ЦБ позволяет снижать уровень несистематического риска портфеля не уменьшая уровня доходности.

Диверсификация депозитного портфеля - размещение временно свободных денежных средств в нескольких банках. Обычно условия размещения денежных активов в нескольких банках существенно не различается, поэтому при диверсификации депозитных вкладов снижается уровень депозитного риска. Но уровень доходности депозитного портфеля фирмы не снижается.

6. Компенсация риска

Этот метод относится к методам, которые должны создавать условия, исключающие появление причин и факторов риска. Рассмотрим следующие методы компенсации риска:

• Стратегическое планирование - как средство компенсации риска стратегическое планирование дает эффект в том случае, если процесс разработки стратегии пронизывает все сферы деятельности предприятия. Основная работа по СП , которой обычно предшествует изучение потенциала предприятия может снять большую ее часть. Позволяет предугадать появление узких мер в производственном цикле и таким образом заранее идентифицировать компенсационные мероприятия, план их исполнения и подключения;

• Прогнозирование экономической обстановки. Он заключается в периодической разработке сценариев развития и оценки будущего состояния среды хозяйствования предприятия. В прогнозировании поведения возможных партнеров или действия конкурентов, изменения в секторах и сегментах рынка, в региональном и общеэкономическом прогнозировании.

• Создание системы резервов внутри предприятия. Данная система создана в виде:

1. Резервного фонда предприятия (5% чистой прибыли)

2. Целевых резервных фондов. Примером такого формирования является фонд страхования ценового риска, фонд погашения безнадежной дебиторской задолженности по кредитным операциям. Перечень таких фондов, источники и размеры отчислений в них определяются уставом предприятия и другими нормативами.

3. Резервных сумм финансовых ресурсов, в системе бюджетов доводящих различными центрами ответственности. Такие резервы предусматриваются во всех видах бюджетов и в ряде гибких текущих бюджетах.

4. Системами страховых запасов материальных и финансовых ресурсов. Такие страховые запасы создаются по сырью, материалам, готовой продукции, денежным средствам, комплектующим. Формируются планы их развертывания в различных ситуациях. Создаются свободные мощности, устанавливаются и поддерживаются новые контакты.

5. Нераспределенного остатка прибыли, полученной в отчетном периоде. До его распределения он может рассматриваться как резерв финансовых ресурсов, направляемых в необходимых случаях на ликвидацию негативных последствий отдельных рисков.

Используя систему резервов как механизм снижения уровня риска необходимо иметь виде, что резервы позволяют быстро возместить понесенные компанией финансовые потери, но они замораживают достаточно ощутимую сумму финансовых средств в результате чего снижается эффективность СК, усиливается его зависимость от внешних источников финансирования. Это определяет необходимость оптимизации сумм резервных финансовых средств с позиции предстоящего их использования для нейтрализации лишь отдельных видов рисков.

• Привлечение внешних ресурсов. Осуществляется в случае, когда фирма не в состоянии покрыть все потери внутренних ресурсов. Часть из них можно покрыть кредитными ресурсами. В данном случае доступность кредитных ресурсов во многом зависит от остаточной стоимости бизнеса после возникновения потерь. Поэтому еще до возникновения потерь фирме необходимо иметь план их преодоления, чтобы убедить кредитные организации в перспективах деятельности фирмы.

Среди перечисленных средств явное предпочтение оказывается созданию финансовых резервов, выступающих в форме накопления собственных денежных страховых фондов, подготовки горячих кредитных линий на случай непредвиденных затрат, использованию залога.

7. Хеджирование рисков

Хеджирование рисков позволяет исключить или ограничить риск финансовых операций в результате неблагоприятных изменений курса валют цены товара, %-х ставок в будущем. Такими мерами являются валютные оговорки, форвардные операции, опционы.

Хеджирование – это процесс уменьшения риска возможных потерь. Компания может принять решение хеджировать все, риск, ничего не хеджировать или хеджировать выборочно. Компания также может спекулировать. Если компания будет спекулировать, ее ожидания окажутся правильными, то компания получит прибыль.

Хеджирование всех рисков – это единственный способ их избежать.

Директора компаний считают, если курсы валют или %--е ставки изменяются неблагоприятно для них, то они хеджируют риск, и если движение будет в их пользу, то оставляют риск непокрытым (спекуляция).

Одним из недостатков общего хеджирования являются большие затраты на комиссионные брокера и премии опционов.