Оценка стоимости управления риском.
В процессе принятия решения по осуществлению тех или иных мероприятий по управлению рисками необходимо, в первую очередь, учитывать выполнение условий следующего неравенства:
где L – величина ожидаемого убытка в случае наступления риска;
С – совокупная стоимость мероприятий по управлению рисками.
То есть осуществление тех или иных мероприятий риск-менеджмента оправдано лишь в том случае, если величина ожидаемого убытка превышает стоимость управления данными рисками.
В свою очередь, величина ожидаемого убытка рассчитывается по формуле:
где f(P, E) – функция вероятностной величины убытка, вследствие наступления риска;
Р – вероятность наступления риска;
E – величина максимального убытка в случае наступления риска.
Рассчитывая совокупную стоимость мероприятий по управлению рисками, необходимо не только просуммировать стоимость каждого конкретного ресурса в денежной и иной форме, привлекаемых для управления рисками, но и проиндексировать на стоимость альтернативного размещения каждого ресурса:
где i – общее количество мероприятий, планируемых к реализации в ходе управления риском;
Сi – денежная оценка i-го мероприятия по управлению риском;
Ai – стоимость альтернативного размещения і-го ресурса.
Далее необходимо рассчитать ожидаемую величину снижения убытка ?L при практической реализации выбранных мероприятий управления рисками:
где L' – фактическая (или прогнозируемая) величина убытка после реализации мероприятий по управлению рисками. Для расчета экономической эффективности управления рисками ожидаемую величину снижения убытка соотносят с совокупной стоимостью мероприятий риск-менеджмента. Иными словами, показатель экономической эффективности управления рисками Y показывает общую ожидаемую величину снижения убытка с учетом затрат на проведение мероприятий риск-менеджмента:
Исходя из данного выражения, можно сделать вывод о нецелесообразности и неэффективности управления рисками в случае, если величина Y окажется отрицательной. Это будет означать, что стоимость реализации выбранных мероприятий не будет компенсирована величиной снижения убытка. В этом случае целесообразнее от управления рисками отказаться. Единственным исключением может быть преследование определенных имиджевых целей, но поскольку эффект от проведения рекламных и PR-акций также может быть выражен в стоимостной форме, то приведенная формула является достаточно универсальной для всех коммерческих субъектов.
На этапе выбора метода, системы мероприятий или же стратегии управления рисками используется функция fmax(Y1,Y2,…,Yn). Иными словами, для практической реализации выбираются мероприятия с максимальным показателем экономической эффективности. Однако оговоримся, поскольку риск является величиной, прежде всего, вероятностной, то возможны и некоторые отклонения показателей фактических от расчетных. Величина такого отклонения во многом зависит от точности выполненных расчетов, качества и достоверности исходных данных. В не меньшей степени результат будет зависеть также и от своевременности и полноты проведенного анализа по выявлению и оценке рисков.