25. Анализ движения денежных средств

Денежные средства обслуживают все стадии производственно-коммерческого цикла. Они постоянно находятся в движении: поступают от продажи продукции и имущества организации, в виде дивидендов и процентов от вложения капитала, кредитов, займов и расходуются на производственные нужды, развитие производственной базы, погашение обязательств, используются для финансовых вложений.

Приток денежных средств (ДС) должен обеспечивать нормальное проистекание всех стадий производственно-коммерческого цикла, что проявляется в выполнении обязательств организации в сроки, установленные правилами расчетов. Поступление ДС и возникновение обязательств может не совпадать во времени. Поэтому в отдельные периоды организация может испытывать затруднения с погашением своих обязательств. Ситуация, когда обязательства по платежам значительно превышают наличие ДС, как правило, приводит к нарушению сроков расчетов с кредиторами и к применению предусмотренных договорами санкций. С другой стороны, существенное и длительное превышение ДС над обязательствами является признаком их неэффективного использования и оценивается как упущенная возможность получения доп.доходов за счет, например, краткосрочных финансовых вложений.

Чтобы обеспечить рациональное движение ДС этим процессом нужно управлять: планировать и анализировать нахождение ДС на всех стадиях их оборота, контролировать полноту и своевременность расчетов с дебиторами и кредиторами, предупреждать неоправданные затраты и тд.

Анализ движения ДС начинают с общих оценок этого процесса. В качестве исходных данных привлекают сведения, содержащиеся в отчете о движении ДС (форма №4), регистрах бухгалтерского учета по счетам 50 «Касса», 51 «Расчетный счет», 52 «Валютный счет», 55 «Специальные счета в банках», 57 «Переводы в пути» и др. На их основе определяют остатки ДС в днях их расходования.

Эти показатели по данным бухгал.учета нужно исчислять за каждый месяц и изучать их динамику в течении года. Особое внимание следует обращать на периоды, когда организация испытывала затруднения в расчетах по своим обязательствам.

Данные отчета формы №4 раскрывают движение ДС в рамках текущей, инвестиционной и финансовой деятельности организации.

Текущая деятельность связана с производством и продажей продукции, выполнением работ, оказанием услуг. В процессе текущей деятельности возникают расчеты с поставщиками сырьевых, материальных и энергетических ресурсов; потребителями продукции, работ или услуг; работниками организации – по оплате труда; бюджетом и внебюджетными фондами – по налогам; арендаторами – по арендной плате за имущество, сданное в аренду и тд.

Инвестиционная деятельность направлена на формирование внеоборотных активов организации (приобретение или продажа объектов основных фондов, НМА, осуществление долгосрочных финансовых вложений в другие организации, выпуск ценных бумаг и тд.)

Финансовая деятельность организации связана с краткосрочными финансовыми вложениями, выпуском облигаций и иных ценных бумаг краткосрочного характера, выбытием ранее приобретенных на срок до 12 мес. Акций , облигаций и тд.

Классификация поступивших или использованных ДС по видам деятельности зависит от характера исполняемых хоз.операций и сопровождается соответствующими расчетами.

Возможны два подхода к построению методики анализа движения ДС – прямой и косвенный метод.

Характеризую движение ДС прямым методом, нужно иметь ввиду, что величина притока и оттока ДС за изучаемый период в текущей деятельности организации определяется объемом производства, техническими и технологическими параметрами продукции, работ, услуг, продолжительностью производственного цикла, наличием платежеспособного спроса на продукцию организации. От этих же параметров зависит оборачиваемость оборотных средств в целом и ДС – в частности. Поэтому при анализе текущей деятельности имеет смысл соизмерить суммы израсходованных ДС с выручкой от продажи продукции, работ, услуг и рассмотреть динамику показателей.

Для оценки движения ДС прямым методом разрабатывается специальная таблица,

Показатель	Предотчетный год		Отчетный год		Темп роста, %
	Сумма, тыс.руб.	В % к итогу по группе	Сумма, тыс.руб	В % к итогу по группе

В которой данные отчета формы №4 дополняются расчетом структуры поступления и расходования ДС по каждому виду деятельности.

Заключение о движении ДС по данным таблицы разрабатывают в следующем порядке:

1) Оценивают структуру притока ДС

В сумме поступления ДС следует выделить долю расчетов наличными деньгами. Этот показатель используется для характеристики ДС с точки зрения их ликвидности.

Высокий удельный вес в расчетах бартерных операций, взаимозачетов, оплаты векселями и другими денежными суррогатами может быть причиной затруднений в оплате труда работников, расчетов с бюджетом и внебюджетными фондами.

В такой ситуации делается вывод о необходимости повышения эффективности маркетингового подразделения организации и конкурентоспособности ее продукции.

Приток ДС от инвестиционной деятельности может быть связан с поступлением дивидендов от долгосрочных финансовых вложений, доходов от продажи внеоборотных активов, ценных бумаг.

Поступление ДС от финансовой деятельности может быть связано с поступлениями от эмиссии акций и иных долевых бумаг, процентов от займов и кредитов, предоставленных другим организациям.

2) Сопоставляют поступление и использование ДС по видам деятельности. Условием финансовой устойчивости организации является превышение притока ДС над их оттоком, прежде всего в сфере текущей деятельности, которое направляется на покрытие потребностей инвестиционной и финансовой деятельности или вызывает рост конечного остатка ДС.

3) Характеризуют направления использования ДС.

Ситуация, когда потребность в ДС покрывается преимущественно за счет кредитов и займов, считается признаком финансовой неустойчивости.

4)О недостаточности ДС для текущих расчетов организации судят по косвенным признакам, которыми являются:

* наличие просроченной задолженности кредиторам (в том числе и работникам организаций);

* систематическое привлечение в оборот краткосрочных кредитов и займов на невыгодных организации условиях.

Дефицит ДС для текущих расчетов отражает недостаточную обеспеченность организации оборотными средствами или их неэффективное использование. Он может быть причиной снижения сумм остатков по статьям текущих активов (сырья и материалов, незавершенного производства и тд.).

Недостатком прямого метода анализа является то, что при его применении показатели движения ДС не увязываются с финансовыми результатами организации.

Косвенный метод анализа движения ДС основывается на преобразовании балансовой взаимосвязи показателей:

∆ RI + ∆RII = ∆RIII + ∆RIV + ∆ RV,

где ∆ RI- ∆RV – прирост итогов соответствующих разделов баланса за анализируемый период.

Для того, чтобы прирост ДС в баланса увязать с финансовыми результатами работы организации и движением средств или их источников по отдельным статьям бух.баланса, из сумм по основным разделам баланса выделяют:

- прирост ДС:

∆RII = ∆RII – ∆D + ∆D ;

- нераспределенную прибыль отчетного года:

∆RIII = ∆RIII + P – P ;

- амортизационные отчисления Ea и убытки от ликвидации недоамортизированных основных фондов Y:

∆RI = ∆ RI + ( Ea +Y) – ( Ea+ Y).

Тогда разрабатываемая модель взаимосвязи показателей прироста сумм по отдельным разделам баланса может быть представлена следующей формулой:

∆ D= P + Ea + Y + (∆RIII – P) + ∆R IV + ∆RV-∆RI – (Ea+ Y) –(RII - ∆D).

В построенной модели объединены два вида движения ДС. Одно из них находит отражение в изменениях сумм по статьям бух.баланса. Его составляющие подчеркнуты в построенной модели. Строго говоря, они показывают не движение ДС за изучаемый период, а разность между приростами дебетовых и кредитовых оборотов по соответствующим счетам. Эта разность представляет собой дополнительное привлечение или высвобождение ДС в сравнении с их вложениями в текущие активы организации на начало года. Собственно кредитовые обороты по счетам, на которых отражается движение материальных ценностей, не характеризуют расходование ДС. Так, по счету 10 «Материалы» кредитовые обороты связаны, главным образом, с потреблением мат.ценностей в производстве или для других хоз.целей и не сопровождаются непосредственно расходованием денежных средств.

Из приведенной модели следует, что увеличение сумм по статьям актива баланса вызывает отток ДС, а рост сумм по статьям пассива баланса приводит к притоку ДС.

Другой вид движения ДС не выделяется в бух.балансе.

Он обусловлен использованием ДС, полученных в составе выручки от продажи продукции, работ, услуг в виде возмещения сумм начисленного износа амортизируемого имущества, компенсации за счет прибыли убытков от ликвидации недоамортизированного имущества. Эти два вида движения ДС показываются в след.таблице, которая строится с учетом характера взаимосвязи приростов сумм по отдельным группам статей баланса:

Показатель	Движение ДС, тыс.руб.
	Приток	Отток

Как основные направления улучшения структуры денежных потоков можно выделить:

• обеспечение условий выгодности привлечения платных заемных источников средств. Эта задача должна решаться исходя из оценки выгодности привлечения в оборот кредитов и займов;

• ускорение оборота дебиторской задолженности;

• формирование оптимальных запасов сырья и материалов.