- •2. Понятие денежного потока.
- •4 Стоимость капитала (ск)
- •5 Структура капитала
- •6. Система взаимосвязи показателей структуры капитала, средневзвешенной стоимости капитала, рыночной Стоимости предприятия
- •Концепции оптимизации структуры капитала.
- •12. Целевая структура капитала
- •13. Сущность амортизации, методы начисления амортизации
- •14. Классификация денежных потоков
- •15. Сущность управления денежными потоками
- •16. Принципы управления денежными потоками
- •17. Цели и задачи управления денежными потоками по классической теории, теории устойчивого экономического роста; современной экономической теории
- •18. Понятие и структура механизма управления денежными потоками
- •19. Информационная система удп
- •20. Системы и методы анализа денежных потоков
- •21. Относительные финансовые показатели, характеризующие ликвидность, оборачиваемость, эффективность денежных потоков
- •22. Интегральный финансовый анализ
- •23. Системы и методы планирования дп
- •24. Формы оперативного планирования дп.
- •26. Мониторинг дп
- •28. Методы оценки дп во времени
- •29. Метод оценки дп в условиях инфляции
- •30. Методы оценки ликвидности денежных потоков
- •31. Методы оценки равномерности и синхронности денежных потоков
- •32. Понятие и актуальность формирования политики управления денежными потоками
- •33. Принципы и последовательность разработки политики управления денежными потоками.
- •34. Прямой и косвенный методы определения чдп по операционной деятельности.
- •35.Порядок заполнения формы # 4 «Отчет о движении денежных средств»
- •36. Анализ положительных и отрицательных денежных потоков
- •37. Факторы, влияющие на формирование политики управления денежными потоками
- •38. Оценка эффективности разработанной политики управления денежными потоками
- •39. Особенности управления денежными потоками по операционной деятельности
- •40. Система взаимосвязи издержек, объема реализации и прибыли
- •41. Определение необходимого объема реализации
- •42. Ценовая политика предприятия, методы ценообразования, этапы формирования ценовой политики предприятия
- •43. Экономический смысл операционного рычага, алгоритм расчета операционного рычага, модификация расчета операционного рычага
- •44. Управление операционными затратами
- •45. Управление операционными доходами
- •46. Особенности управления денежными потоками по инвестиционной деятельности предприятия
- •47. Формы и методы реального инвестирования
- •48. Формы финансового инвестирования, формирование инвестиционного портфеля
- •49. Особенности управления денежными потоками по финансовой деятельности предприятия
- •50. Экономический смысл финансового рычага, алгоритм расчета финансового рычага
- •51. Принципы привлечения заемных средств и формирования денежных потоков по обслуживанию долго срочных и краткосрочных кредитов.
- •52. Планирование и оптимизация денежных потоков
- •53. Разработка платежного календаря
- •54. Оптимизация среднего остатка денежных активов
- •55. Модель Баумоля
- •56. Модель Миллера-Орра
- •57. Модель Стоуна
- •58. Интегральные модели оптимизации остатка денежных средств
- •59. Методы оптимизации дефицитного денежного потока
- •60. Методы оптимизации избыточного денежного потока
33. Принципы и последовательность разработки политики управления денежными потоками.
В основе разработки политики УДП предприятия лежат принципы новой управленческой парадигмы – системы стратегического управления.
Основные принципы:
1Преимущественная ориентация на приростный предпринимательский стиль управления. - постановка стратег-х целей, вкл-я стили пол-ки УДП от достигнутого уровня хоз. дея-ти с min’-ей альтернативности приним-ых упр-х реш-й в сфере ден. оборота пред-я. –
- активный поиск эффект-ых управл. решений по всем направлениям и формал . хоз. деят-ти.
- постоянная трансформация объемов, видов и форм орг-ий ДП пре-я на всем пути к достижению стратег целей и его эк. развития с учетом изменения факторов внеш. эк. среды(ВЭС).
Если прогн-ые параметры стабильными -более жесткая стратегию, оргин-ю стр-ку упр-я ден. Оборотом,. Если прогнозные ВЭС хар-ся нестабильностью - политика УДП должна носить более общий и гибкий характер, позволяющей адекватно реагировать на происходящие изменения.
2Обеспечение альтернативности стратегического выбора.
В сфере орг-и ДО (ден. оборот)должен лежать акт-й поиск альтер-х вариантов форм-я его ДП. Разработка соответствующих напр-й пол-ки упр-я или формир-я механ-в эффективной ее реализации.
Альтернативность является важнейшей отличительной чертой сист. стратегического упр-я пред-й и связ-е его со всеми основными элементами разрабатываемой политики упр-я его ДП.
3Учет уровня хоз. риска в процессе выбора направлений политики УПД
Практически все основные упр. решения , принимаемые в прцессе формир-я политики УДП в той или иной стпени влияют на упр-е хоз. риска. В 1ю очередь это связано с выбором ист-в формирования ден. рес-в, направл-й их расходования, опред-ем инстр – ден. расчетов с контрагентами. Особенно сильно влияние у/р в области форм-я ДП На уровень хоз/риска пред-я возрастает в периоды колебания ставки % и расти инфляции. В связи с различнм менталитетом эк. поведения по отношению к уровню допустимых рисков на каждом прд-и в прогноз разрабоки пол-ки УДП этот параметр должен устн-ся диф-но.
4Обеспечение увязки разработанной политики с перспективной страт-й и орг. культурой предприятия.
Важнейшими условиями эф-ой реализации реальной по-ки УДП явл-ся соответсвие ее и орг. культцры. Эти измени яд/б учтене в процессе разработки отд-х параметров политики УДП, обеспечивающих ее реализуемость.
34. Прямой и косвенный методы определения чдп по операционной деятельности.
Прямой метод поз-ет получить инфор-ию быстро, не используя доп. инфор-ю из других источников. Однако данный метод не раскрывает взаимосвязи величины финансового результата и величины изменения денежных средств, в частности не показывает, почему возникает ситуация, когда прибыльное предприятие является неплатежеспособным
ЧДП = Врп + Пав + ППтд – Отцм – ЗП – НП – ПВтд ,
Врп – выручка от реализации продукции
Пав -полученные авансы от покупателей и заказчиков
ППтд – сумма прочих поступлений от текущей деятельности
ЗП – сумма выплаченной з/п персоналу
НП - сумма налоговых платежей
ПВтд - прочие выплаты в процессе текущей деятельности
Для косвенно метода характерна полнота инф-ии,он явл-ся более достоверным, но и более трудоемким.
ЧДПо=ЧП+Аос+Ана±∆ДЗ±∆Зтм± ∆КЗ±∆Р
ЧП - чистая прибыль
Аос - амортизация основных средств
Ан а – амортизация немат. активов
∆ДЗ – прирост /снижение ДЗ
∆Зтм – прирост/снижение запасов товарно-материальных ценностей
∆КЗ – прирост/снижение КЗ
∆Р– прирост/снижение резервов страховых фондов