6. Разработка финансового плана проекта
Финансовый план, как никакой другой раздел бизнес-плана, важен не только для потенциальных инвесторов, но и для внутреннего использования, поэтому к его составлению следует относиться с особой тщательностью, регулярно и периодически контролируя изменения в деятельности фирмы и внося корректировки в расчеты. Разработка финансовых аспектов требует особых знаний, прежде всего в области финансового менеджмента, бухгалтерского учета и анализа.
Финансовый план включает в себя:
- план доходов и расходов;
- план денежных поступлений и выплат;
- анализ состояния потока реальных денег (наличности);
Прогноз доходов и расходов (отчёт о прибылях и убытках) составляется на первые пять лет. Он включает такие показатели, как ожидаемый объем продаж, себестоимость реализованных товаров, прибыль и другие статьи расходов, перечисленные в табл. 10.
Отчет о прибылях и убытках представлен в таблице 11.
Таблица 11. Отчет о прибылях и убытках
|
|
Номер шага |
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
Длительность шага, годы |
|
|
|
|
|
|
|
|
Показатели |
|
|
|
|
|
|
|
|
1 |
Выручка предприятия за вычетом вкл. в цену налогов и сборов + прочие внереализационные доходы |
|
148523400 |
163512000 |
163512000 |
163512000 |
163512000 |
|
2 |
Производственные издержки за вычетом налогов и расходов, исключаемых при определении прибыли |
|
99903648 |
109286512 |
109286512 |
109286512 |
109286512 |
|
3 |
Амортизационные отчисления |
|
552877 |
552877 |
552877 |
552877 |
552877 |
|
4 |
Налоги в составе себестоимости |
|
2142000 |
2142000 |
2142000 |
2142000 |
2142000 |
|
5 |
Себестоимость (стр.2+стр.3+стр.4) |
|
102598525 |
111981389 |
111981389 |
111981389 |
111981389 |
|
6 |
Балансовая прибыль (стр.1– стр.5) |
|
45924875 |
51530611 |
51530611 |
51530611 |
51530611 |
|
7 |
Налоги и сборы из балансовой прибыли |
|
- |
- |
- |
- |
- |
|
8 |
Налог на прибыль (с учётом льгот) (20% от стр5) |
|
9184975 |
10306122 |
10306122 |
10306122 |
10306122 |
|
9 |
Чистая прибыль (стр.6-стр.7-стр.8) |
|
36739900 |
41224489 |
41224489 |
41224489 |
41224489 |
|
10 |
Чистая прибыль накопительным итогом |
|
36739900 |
77964389 |
119188878 |
160413367 |
201637856 |
Денежный поток- это зависимость от времени денежных поступлений (притоков) и денежных платежей (оттоков), определяемая на установленный период.
Методика дисконтирования денежных потоков применяется в оценке эффективности инвестиционных проектов. Она является математическим выражением концепции стоимости денег во времени.
Денежный поток состоит из денежных оттоков и денежных притоков. При составлении инвестиционного проекта к оттокам относятся: капитальные вложения, затраты на пуско-наладочные работы, затраты на увеличение оборотного капитала, производственные издержки. К притокам: продажа активов в течение и по окончанию проекта, поступления за счет уменьшения оборотного капитала, выручка от реализации, а также прочие внереализационные доходы.
Дисконтирование – это приведение разновременных затрат к одному периоду. Расчет дисконтирования осуществляется по формуле:
α =1/(1+Е)^t,
где Е – постоянная норма дисконта
t – расчетный период
Е – принимаем равной 15% или 0,15.
В таблице 12 представлены расчеты денежных потоков от операционной и инвестиционной деятельности.
Таблица 12. Денежные потоки проекта
|
№ |
Номер шага |
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
Показатели |
|
|
|
|
|
|
|
|
1. |
Операционная деятельность |
|
|
|
|
|
|
|
Денежные притоки |
|
148523400 |
163512000 |
163512000 |
163512000 |
163512000 |
|
|
2. |
Возмещение НДС на приобретённое оборудование |
|
45885 |
– |
– |
– |
– |
|
3. |
Итого, приток (сумма стр. от 1 до 2) |
|
148569285 |
163512000 |
163512000 |
163512000 |
163512000 |
|
4. |
Денежные оттоки Материальные затраты на реализацию проекта (оплата материалов, работ и услуг сторонних организаций) |
|
94156525 |
103539389 |
103539389 |
103539389 |
103539389 |
|
5. |
Затраты труда с отчислениями (коммерческая оценка) |
|
6300000 |
6300000 |
6300000 |
6300000 |
6300000 |
|
6. |
Налоги, отнесённые на себестоимость или финансовые результаты |
|
2142000 |
2142000 |
2142000 |
2142000 |
2142000 |
|
7. |
Итого, отток (сумма стр. от 4 до 6) |
|
102598525 |
111981389 |
111981389 |
111981389 |
111981389 |
|
8. |
Денежный поток от операционной деятельности (стр.3–стр.7) |
|
45970760 |
51576496 |
51576496 |
51576496 |
51576496 |
|
9. |
Коэффициент дисконтирования (Е= 0,15) |
|
0,87 |
0,77 |
0,66 |
0,57 |
0,5 |
|
10. |
Поток от
операционной деятельности с учётом
дисконтирования (стр.8 |
|
39994561 |
39713902 |
34040487 |
29398603 |
25788248 |
|
|
Инвестиционная деятельность |
|
|
|
|
|
|
|
11 |
Денежные притоки |
|
|
|
|
|
|
|
12. |
Денежные оттоки |
28333345 |
|
|
|
|
|
|
13. |
Денежный поток от инвестиционной деятельности (стр.11–стр.12) |
-28333345 |
|
|
|
|
|
|
14. |
Коэффициент дисконтирования (Е= 0,15) |
1 |
|
|
|
|
|
|
15. |
Поток от
инвестиционной деятельности с учётом
дисконтирования (стр.13 |
-28333345 |
|
|
|
|
|
|
16. |
Денежный поток проекта(стр13;8) |
-28333345 |
45970760 |
51576496 |
51576496 |
51576496 |
51576496 |
|
17. |
Денежный поток проекта с учетом дисконтирования (стр15;10) |
-28333345 |
39994561 |
39713902 |
34040487 |
29398603 |
25788248 |
стр.9)
стр.14)