Углублённый анализ структуры имущества и его источников

Углублённый анализ структуры имущества и его источников предполагает определенную, см. рис. 1.1. перегруппировку активов и пассивов и последующий их анализ в части состава, динамики и структурной динамики (см. расчеты в табл. П.1.2. и П.1.3.)

Рис.1.1. Схема группировки активов и пассивов предприятия

Анализ ликвидности баланса

Выполняется с целью оценки способности предприятия рассчитываться по своим обязательствам как на дату составления баланса, так и на перспективу. Следует различать:

• ликвидность баланса (ЛБ) – степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых соответствует сроку погашения обязательств.

• ликвидность активов (ЛА) – величина, характеризующая время превращения активов в денежную форму.

Анализ ЛБ заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных в четыре группы (А1 – А4) по степени убывании их ликвидности, с обязательствами в пассиве, сгруппированными также в четыре группы (П1 – П4) по убыванию сроков погашения обязательств.

Группировка активов по степени убывания ликвидности:

А1=стр.260+стр.250 – наиболее ликвидные активы.

А2=стр.240 - быстрореализуемые активы.

А3=стр.290–стр.230–стр.240–стр.250–стр.260 - медленно реализуемые активы.

А4=стр.230+стр.190 – труднореализуемые активы.

Группировка пассивов баланса по убыванию срочности их оплаты:

П1=стр.620+ПКБЗ - наиболее срочные обязательства.

ПКБЗ - просроченные кредиты банков и займы - см. Форму 5 стр. (111+121+131+141).

П2=стр.610–(ф.5 стр.131+141)+стр.660 – краткосрочные пассивы.

П3=стр.590–(ф.5 стр.111+121)+стр.630+стр.640+стр.650 – долгосрочные пассивы.

П4=стр.490 – постоянные пассивы.

По каждой группе А и П определяют платежный излишек или недостаток средств. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место следующие отношения:

А1 ≥ П1

А2 ≥ П2

А3 ≥ П3

А4 ≤ П4

4-е неравенство свидетельствует о наличии у предприятия собственных источников оборотных средств, т.е. о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости. Если знаки неравенств отличаются от оптимальных, то и ликвидность баланса отличается от абсолютной. Анализ ликвидности баланса обычно выполняется в форме табл. П.1.4.

Прогноз ликвидности баланса осуществляется сопоставлением определенных групп активов и пассивов. Сопоставление итогов А1 и П1 отражает возможность осуществления платежей на дату составления баланса. Сопоставление итогов А2 и П2 показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем (горизонт 3 - 6 месяцев); А3 и П3 – то же, но в отдаленном будущем (6 - 9 месяцев).

Платежный излишек или недостаток средств (и тенденции изменения ликвидности) можно определить нарастающим итогом:

А1 <=> П1

А1+А2 <=> П1+П2

А1+А2+А3 <=> П1+П2+П3

На основании сделанных группировок рассчитывается ряд коэффициентов, дополняющих характеристику баланса.

Например, общий показатель ликвидности баланса (α)

где α_i - весовые коэффициенты: α₁= 1, α₂ = 0,5, α₃ = 0,3, α₄ = 0

Общий показатель ликвидности баланса – отношение суммы всех ликвидных средств к сумме всех платёжных обязательств, с учётом весовых коэффициентов, характеризующих значимость групп активов и пассивов, с точки зрения сроков поступления средств и сроков погашения обязательств.

Если α > 1, то удельный вес приведенных активов больше, чем удельный вес приведенных пассивов. Величина показателя позволяет выявить наиболее ликвидный баланс из 2-х представленных.

Интерпретацию значений других коэффициентов см. в табл. П.1.5.