2.5 Анализ прибыли и рентабельности предприятия .

Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность деятельности предприятия по всем направлениям хозяйствования. Они составляют основу экономического развития предприятия и укрепления его финансовых отношений.

В качестве обязательного элемента анализ финансовых результатов включает оценку динамики показателей прибыли путем проведения горизонтального анализа отчета о прибылях и убытках.

Таблица 14

Горизонтальный анализ прибыли ОАО «ФАЗА»

наименование	2009г (тыс. руб)	2008г (тыс.руб)	Отклонение (тыс.руб.)
1	2	3	4
Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	268038	267844	194
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	(246904)	(243987)	-2917
Валовая прибыль	21134	23857	-2723
Коммерческие расходы	(253)	(91)	-162
Управленческие расходы	(233)	(73)	-160
Прибыль (убыток) от продаж	20645	23693	-3048
Прочие доходы и расходы Проценты к получению	197	-	197
Проценты к уплате	(478)	(-)	-478
Доходы от участия в других организациях	-	-	-
Прочие доходы	1066	6403	-5337
Прочие расходы	(1958)	(5602)	3644
Прибыль (убыток) до налогообложения	19472	24494	-5022
Отложенные налоговые активы	22	27	-5
Отложенные налоговые обязательства	(216)	(52)	-164
Текущий налог на прибыль	(4523)	(6415)	1892
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	15143	18104	-2961

Таблица 15

Горизонтальный анализ прибыли ОАО «ФАЗА»

наименование	2010г (тыс.руб)	2009г (тыс.руб)	Отклонение (тыс.руб)
1	2	3	4
Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	146803	268038	-121805
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	(143233)	(246904)	103671
Валовая прибыль	3507	21134	-17564
Коммерческие расходы	(289)	(253)	-36
Управленческие расходы	(305)	(233)	-72
Прибыль (убыток) от продаж	2976	20645	-17669
Прочие доходы и расходы Проценты к получению	529	197	332
Проценты к уплате	(6)	(478)	472
Доходы от участия в других организациях	-	-	-
Прочие доходы	769	1066	-297
Прочие расходы	(2356)	(1958)	-398
Прибыль (убыток) до налогообложения	1912	19472	-17560
Отложенные налоговые активы	547	22	569
Отложенные налоговые обязательства	1372	216	1588
Текущий налог на прибыль	(-)	(4523)	4523
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	1087	15143	-14056

Проанализировав отчёт о прибылях и убытках, можно сделать вывод, что в 2008 – 2009 годах особых изменений не наблюдалось. Валовая прибыль снизилась на 2723тыс.руб. за счёт снижения себестоимости продукции на 2917тыс.руб. Прибыль от продаж также снизилась на 3048тыс.руб в следствие увеличения коммерческих и управленческих расходов. Прибыль до налогообложения снизилась ещё больше, что составило 5022тыс.руб., это вызвано снижением прочих доходов на 5337тыс. руб. И в итоге чистая прибыль уменьшилась незначительно, с18104 тыс. руб. до 15143 тыс. руб.

Что же касается 2010 года, то здесь все показатели значительно отличаются от предыдущих годов. Это связано в первую очередь с резким снижением выручки и себестоимости, что связано со снижением количества выпускаемой продукции почти в 2 раза, это произошло из-за отсутствия Государственного заказа. По сравнению с прошлым годом объем производства сократился на 45%, а фонд заработной платы снизился на 27%.

Негативное влияние на финансовое положение оказывает увеличение тарифов на энергоносители и газ. Увеличение тарифов приводит к увеличению затрат на производство изделий и, как следствие, к их убыточности.

Чистая прибыль за 2010 год составила 1087тыс. руб. Величина чистых активов на 31.12.10г. составила 97904,0 тыс. руб. Государственной поддержки и государственных инвестиций в 2010г. не было. Предприятие, в основном, отгружает продукцию, получив предоплату или аванс от заказчика. Неравномерность поступления средств от потребителей вызвала необходимость привлекать при расчетах с поставщиками и работниками предприятия кредиты банка.

В течение года было получено краткосрочных банковских кредитов на сумму 15000,0. тыс. руб. для расчетов с поставщиками и работниками предприятия. Сумма оплаченных процентов за банковские кредиты составила 6,6тыс. руб.

В связи с этим прибыль от продаж снизилась на 17669 тыс.руб., валовая прибыль на 17564 тыс.руб., прибыль до налогообложения на 17560 тыс.руб., и чистая прибыль на 14056 тыс. руб.

Пользуясь формулами таблицы, посчитаем коэффициенты рентабельности предприятия:

2008 год

Rа=(24494/71722)*100%=34

Rск=(24494/81420)*100%=30,1

Rпр=(23693/267844)*100%=9

Rтз=(23857/243987)*100%=9

Rисп.к=(24494/81420)*100%=30,2

2009год

Rа=(19472/102777)*100%=19

Rск=(19472/96423)*100%=20

Rпр=(20645/268038)*100%=8

Rтз=(21134/246904)*100%=9

Rисп.к=(19472/96423)*100%=20,1

2010год

Rа=(1912/84866)*100%=2,3

Rск=(1912/97333)*100%=1,9

Rпр=(2976/146803)*100%=2,1

Rтз=(3570/143233)*100%=2,5

Rисп.к=(1912/97333)*100%=1,9

Таблица 16

Коэффициенты рентабельности предприятия за 2008-2009годы

показатели	2008	2009	Отклонение
Rа	34	19	-15
Rск	30,1	20,2	-9,9
Rпрод	9	8	-1
Rтек.з	9	9	-
Rисп к	30,2	20,1	-10,1

Таблица 17

Коэффициенты рентабельности предприятия за 2009-2010годы

показатели	2009	2010	Отклонение
Rа	19	2,3	-16,7
Rск	20,2	1,9	-18,3
Rпрод	8	2,1	-5,9
Rтек.з	9	2,5	-6,5
Rисп к	20,1	1,9	-18,2

Проанализировав данные расчёты, можно сделать следующие выводы:

Рентабельность активов в период с 2008 по 2010 годы уменьшалась, причём с заметной разницей. Если в 2008 году она составляла 34%, то уже к 2010 году она составляла всего 2,3%. Уменьшение этого показателя в динамике это отрицательная тенденция. Так как этот коэффициент показывает на сколько эффективно предприятие использует свои активы. В данном случае в 2010 году они используются не эффективно. Это связано ещё и со снижением суммы прибыли до налогообложения, которая в динамике изменилась с 2008 по 2010 год почти в 10 раз, что связано со снижением выручки и себестоимости продукции по сравнению с 2008 и 2009 годом почти в 2 раза.

Рентабельность собственного капитала также резко снизилась с 30,1% в 2008 году до 1,9% в 2010 году. Это несомненно отрицательная тенденция. Она также связана с ощутимым снижением прибыли до налогообложения.

Рентабельность продаж снизилась с 9% в 2008 году до 2,1% в 2010 году. Она показывает, что снижается доля прибыли в составе выручки от продажи продукции. Так как рентабельность продаж имеет тенденцию к понижению, это свидетельствует о снижении конкурентоспособности продукции на рынке, и говорит о сокращении спроса на продукцию.

Рентабельность текущих затрат как и все предыдущие показатели рентабельности снижается с 9% в 2008 году до 2,5% в 2010 году. Это также является отрицательной тенденцией и зависит от снижения себестоимости и выручки продукции, а также от уменьшения разницы между этими показателями.

Рентабельность используемого капитала резко снизилась с 30,2% в 2008 году до 1,9% в 2010 году. Это также является отрицательной тенденцией. Этот коэффициент показывает, что собственный капитал и долгосрочный заёмный капитал используются не эффективно. И, конечно же, его резкое снижение также зависит от снижения прибыли.

Проведём факторный анализ прибыли и рентабельности предприятия за 2009 и 2010 годы методом цепной подстановки. Первым делом посмотрим как изменяется валовая прибыль:

Вал.пр пл=(335000руб*410)+(162500руб*804)-246904000=20645000

Вал. пр ф= (360400руб*200)+(189000руб*395)-143233000=3570000

Вал.пр усл1=(360400руб*410)+(162500руб*804)-246904000=31510000

Вал.пр усл2=(360400руб*200)+( 162500руб*804)-246904000=-44174000

Вал.пр усл3=(360400руб*200)+(189000руб*804)-246904000=-22868000

Вал.пр усл4=(360400руб*200)+(189000руб*395)-246904000=-100169000

∆Вал пр(VРП1)=усл1-пл=31510000-20645000=10865000

∆Вал пр(Ц1)=усл2-усл1=-44174000-31510000=-75684000

∆Вал пр(VРП2)=усл3-усл2=-22868000+44174000=21306000

∆Вал пр(Ц2)=усл4-усл3=-100169000+22868000=-77301000

∆Вал пр(С/с)=ф-усл4=2976000+100169000=103145000

Итог влияния всех факторов=-17564000руб., что соответствует отклонению фактической валовой прибыли от плановой.

Проанализировав влияние всех факторов на валовую прибыль, можно сделать вывод, что наибольшее влияние на неё оказывает изменение себестоимости продукции, так как при этом валовая прибыль изменится на 103145000руб. Изменение цены 2го вида продукции окажет самое большое отрицательное влияние на сумму валовой прибыли = -77301000руб.

На втором этапе проверим как изменится прибыль от продаж:

Пр от пр пл=21134000-253000-233000=20645000

Пр от пр ф=3570000-289000-305000=2976000

Пр от пр усл1=3570000-253000-233000=3084000

Пр от пр усл2=3570000-289000-233000=3048000

∆Пр от пр(вал.пр)=усл1-пл=3084000-20645000=-17561000

∆Пр от пр(ком.р.)=усл2-усл1=3048000-3084000=-36000

∆Пр от пр(упр.р)=факт-усл2=2976000-3048000=-72000

Итог влияния всех факторов =-17669000руб., что соответствует отклонению фактической прибыли от продаж от плановой.

Из данных расчётов можно сделать вывод, что на прибыль от продаж большее влияние окажет изменение валовой прибыли. Это изменение приведёт к уменьшению прибыли от продаж на 17561000руб.

Далее необходимо изучить изменение прибыли до налогообложения под влияние на неё факторов:

Пр до н.о пл=20645000+197000+1066000-478000-1958000=19472000

Пр до н.о ф=2976000+529000+769000-6000-2356000=1912000

Пр до н.о усл1=2976000+197000+1066000-478000-1958000=1803000

Пр до н.о усл2=2976000+529000+1066000-478000-1958000=2135000

Пр до н.о усл3=2976000+529000+769000-478000-1958000=1838000

Пр до н.о усл4=2976000+529000+769000-6000-1958000=2310000

∆Пр до н.о(пр от продаж)=усл1-пл=1803000-19472000=-17669000

∆Пр до н.о(%к получению)=усл2-усл1=2135000-1803000=332000

∆Пр до н.о(прочие доходы)=усл3-усл2=1838000-2135000=-297000

∆Пр до н.о(%к уплате)=усл4-усл3=2310000-1838000=472000

∆Пр до н.о(прочие расходы)=факт-усл4=1912000-2310000=-398000

Итог влияния всех факторов=-17669000+332000+472000-297000-398000=-17560000 р., что соответствует отклонению фактической прибыли до налогообложения от плановой.

На прибыль до налогообложения большее влияние окажет изменение прибыли от продаж, прибыль до налогообложения при этом снизится на 17669000руб. Наилучший результат принесёт изменение % к получению, при этом прибыль до налогообложения увеличится на 472000руб.

Проведём факторный анализ чистой прибыли:

ЧПпл=19472000+22000-216000-4523000=15143000

ЧПф=1912000+547000-1372000=1087000

ЧПусл1=1912000+22000-216000-4523000=-2805000

Чпусл2=1912000+547000-216000-4523000=-2280000

Чпусл3=1912000+547000-1372000-4523000=-2201000

∆ЧП(пр до н.о)=усл1-пл=-2805000-15143000=-17948000

∆ЧП(нал активы)=усл2-усл1=-2280000+2805000=525000

∆ЧП(нал обяз-ва)=усл3-усл2=-2201000+2280000=79000

∆ЧП(налог на прибыль)=факт-усл3=1087000+2201000=3288000

Итог влияния всех факторов=14056000руб., что соответствует отклонению фактической чистой прибыли от плановой.

Проанализировав влияние всех факторов на изменение чистой прибыли можно заметить, что наибольшее влияние оказывает изменение прибыли до налогообложения. При этом чистая прибыль снизится на 17948000руб. А наибольшее положительное влияние окажет изменение налога на прибыль, чистая прибыль при таком изменении возрастёт на 3288000руб.

Следующим этапом будет факторный анализ рентабельности продаж:

Rпр пл=20645000/((335000руб*410)+(162500руб*804))=8

Rпр ф=2976000/(360400руб*200)+(189000руб*395))=2,1

Rпр усл1=2976000/((335000руб*410)+(162500руб*804))=1,10

Rпр усл2=2976000/(360400руб*410)+(162500руб*804))=1,07

Rпр усл3=2976000/(360400руб*200)+( 162500руб*804))=1,47

Rпр усл4=2976000/(360400руб*200)+(189000руб*804))=1,33

∆Rпр(пр от продаж)=усл1-пл=1,10-8=-6,9

∆Rпр(VРП1)=усл2-усл1=1,07-1,10=-0,03

∆Rпр(Ц1)=усл3-усл2=1,47-1,07=0,4

∆Rпр(VРП2)=усл4-усл3=1,33-1,47=-0,14

∆Rпр(Ц2)=факт-усл4=2,1-1,33=0,77

Итог влияния всех факторов=-5,9%, что соответствует отклонению фактической рентабельности от продаж от плановой.

По данным расчётам видно, что на рентабельность продаж в большей степени влияет изменение прибыли от продаж. При этом рентабельность продаж снизится на 6,9%. А наименьшее влияние оказывает объём продукции 1го вида, при этом рентабельность продаж снизится на 0,03%.

И, наконец, на последнем этапе найдём влияние факторов на рентабельность собственного капитала:

Rск пл=19472000/96423000=20,2

Rск ф=1912000/97333000=1,96

Rск усл1=1912000/96423000=1,98

∆Rск(пр до н.о)=усл1-пл=1,98-20,2=-18,22

∆Rск(ск)=факт-усл1=1,96-1,98=-0,02

Итог влияния всех факторов=-18,24%, что соответствует отклонению фактической рентабельности СК от плановой.

Можно сделать вывод, что на рентабельность собственного капитала в большей степени влияет изменение прибыли до налогообложения. При этом рентабельность собственного капитала снизится на 18,22%.