- •Оглавление
- •Глава 1. Теоретические основы финансового анализа……….5
- •Глава 2. Анализ финансового состояния оао «фаза»………...22
- •Глава 3.Мероприяти по улучшению финансового состояния оао «фаза» …………………… ………………………………………………..53
- •Глава 1.Теоретические основы финансового анализа
- •1.2 Методика финансового анализа предприятия
- •1.2.3 Анализ финансовой устойчивости предприятия и определение типа его финансовой устойчивости.
- •1.2.4 Анализ прибыли и рентабельности предприятия
- •Глава 2. Анализ финансового состояния оао «фаза»
- •2.1 Краткая характеристика предприятия.
- •2.2 Анализ ликвидности и платёжеспособности предприятия.
- •2.3 Анализ деловой активности предприятия.
- •2.4 Анализ финансовой устойчивости предприятия и определение типа его финансовой устойчивости.
- •2.5 Анализ прибыли и рентабельности предприятия .
- •2.6 Сравнительный анализ финансовых показателей данного предприятия и среднеотраслевых.
- •Глава 3. Мероприятия по улучшению финансового состояния оао «фаза».
- •3.1 Управление запасами
- •3.2 Анализ ликвидности и платёжеспособности предприятия.
- •3.3 Анализ ликвидности баланса предприятия.
- •3.4 Анализ финансовой устойчивости предприятия и определение типа его финансовой устойчивости.
- •Бухгалтерский баланс
- •Бухгалтерский баланс
- •Отчет о прибылях и убытках
- •Отчет о прибылях и убытках
1.2 Методика финансового анализа предприятия
Известны десятки различных аналитических показателей, позволяющих оценить экономический потенциал и результаты деятельности предприятия. Для удобства все их можно разделить по группам, характеризующим основные направления проведения финансового анализа:
-
оценка ликвидности и платежеспособности;
-
оценка деловой активности;
-
оценка финансовой устойчивости;
-
оценка прибыли и рентабельности;
Каждое направление финансового анализа раскрывает множество критериев и показателей, которые рассчитываются непосредственно по данным бухгалтерской отчетности. Рассмотрим каждое более подробно.
1.2.1 Анализ ликвидности и платёжеспособности
Платежеспособность предприятия определяется его возможностью и способностью своевременно и полностью выполнять платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера. Платежеспособность влияет на формы и условия коммерческих сделок, в том числе на возможность получения кредита.
Ликвидность предприятия определяется наличием у него ликвидных средств, к которым относятся наличные деньги, денежные средства на счетах в банках и легкореализуемые элементы оборотных ресурсов. Ликвидность отражает способность предприятия в любой момент совершать необходимые расходы.[27,с.20]
Оценка ликвидности активов производится с помощью коэффициентов текущей ликвидности, абсолютной ликвидности, срочной ликвидности и чистого оборотного капитала(табл.1).
Таблица 1
Показатели ликвидности активов
Показатели |
Экономическое содержание |
Расчёт показателя |
Рекомендуемые значения, тенденции |
Коэффициент текущей ликвидности |
Показывает в какой степени все краткоср обяз-ва обеспечены оборотными активами |
Ктл=ТА/ТО |
Ктл>2 |
Коэффициент абсолютной ликвидности |
Показывает какая часть кратк обяз-в может быть погашена ден ср-ми и краткоср фин вложениями |
Каб.л=ДС+КФВ/ТО |
0,2-0,3 |
Коэффициент срочной ликвидности |
Каковы у пред-я возможности погасить краткоср обяз-ва за счёт ден ср-в, краткоср фин влож-й и деб. задолженности |
Кср.л=ДС+КФВ+ДЗ/ТО |
0,7-0,8 |
Чистый оборотный капитал |
Превышение оборотных активов над текущими обязательствами |
ЧОК=ТА-ТО |
Повышение показателя в динамике «+» тенденция |
При анализе ликвидности баланса проводится сравнение активов, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения. Расчет и анализ коэффициентов ликвидности позволяет выявить степень обеспеченности текущих обязательств ликвидными средствами главная цель анализа движения денежных потоков – оценить способность предприятия генерировать денежные средства в размере и в сроки, необходимые для осуществления планируемых расходов и платежей.
Главная задача оценки ликвидности баланса – определить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата).
Для проведения анализа актив и пассив баланса группируются по следующим признакам:
по степени убывания ликвидности (актив);
по степени срочности оплаты (погашения) (пассив)
Активы в зависимости от скорости превращения в денежные средства (ликвидности) разделяют на следующие группы:
А1 - наиболее ликвидные активы - денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения;
А2- быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность и прочие активы;
А3 - медленно реализуемые активы - запасы (без строки 217 и расходов будущих периодов), а также статьи из раздела I актива баланса «Долгосрочные финансовые вложения» (уменьшенные на величину вложения в уставные фонды других предприятий);
А4 - труднореализуемые активы - итог раздела I актива баланса, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу.
Группировка пассивов происходит по степени срочности их возврата:
П1- наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность;
П2 - краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства;
П3 - долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства;
П4 - постоянные пассивы - итог раздела IV пассива баланса.
При определении ликвидности баланса группы актива и пассива сопоставляются между собой.
Условия абсолютной ликвидности баланса:
А1>=П1;
А2>=П2;
А3>=П3;
А4<=П4.
1.2.2 Анализ деловой активности
Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости. [6, с.274].
Таблица 2
Показатели деловой активности(оборачиваемости)
Показатели |
Эк-е содержание |
Расчёт показателя |
Рекомендуемые значения, рекомендации |
1 |
2 |
3 |
4 |
Оборачиваемость активов |
Показывает эф-но ли расходуются активы для получения прибыли |
=Выр/А |
Тенденция к ускорению оборачиваемости |
Период обор-ти активов (дн.) |
Какова скорость обор-ти активов |
Пер =360/ |
Тенденция к уменьшению периода оборачиваемости |
Оборачиваемость запасов |
Какова скорость реализации запасов |
=с/с реал прод/З |
Тенденция к ускорению оборачиваемости |
Период обор запасов(дн.) |
Показывает как долго деньги связаны в запасах |
Пер =360/ |
Тенденция к уменьшению периода оборачиваемости |
Оборачиваемость запасов сырья |
Какова скорость реализации запасов сырья |
Об=с/с реал прод/Зс |
Тенденция к ускорению оборачиваемости |
Период обор запасов сырья(дн.) |
Показывает как долго деньги связаны в запасах сырья |
Пер Об=360/ Об |
Тенденция к уменьшению периода оборачиваемости |
1 |
2 |
3 |
4 |
Обор-ть запасов г.п. |
Показывает какова скорость реализации запасов г.п. |
Об=с/с реал прод/Зг.п. |
Тенденция к ускорению оборачиваемости |
Период обор запасов г.п (дн.) |
Как долго деньги связаны в запасах г.п. |
Пер Об=360/ Об |
Тенденция к уменьшению периода оборачиваемости |
Оборач-ть деб. задолженности |
Показывает сколько раз в год взыскивается ДЗ |
Обдз=Выр/ДЗ |
Тенденция к ускорению оборачиваемости |
Период обор ДЗ(дн.) |
Период, необходимый для взыскания ДЗ |
Пер Обдз=360/ Обдз |
Тенденция к уменьшению периода оборачиваемости |
Обор-ть КЗ |
Показывает сколько раз в год гасится КЗ |
Обкз=с/с реал прод/КЗ |
Тенденция к ускорению оборачиваемости |
Период обор. КЗ (дн.) |
Среднее время, за которое гасится КЗ |
Пер Обкз=360/Обкз |
Тенденция к уменьшению периода оборачиваемости |
Обор-ть собств. капитала |
Скорость оборота капитала |
Обск=Выр/СК |
Тенденция к ускорению оборачиваемости |
Период обор СК(дн.) |
Показывает как быстро оборачивается капитал |
Пер Обск=360/Обск |
Тенденция к уменьшению периода оборачиваемости |